Durch die Verwendung der Elliott-Wellen-Prinzip (EW), Wir haben in unserem vorherigen Update vom 5. Dezember erwartet, siehe Hierfür die SP500 (SPX) das
„…wir erwarten einen leichten Rückgang der grauen 4. Welle auf etwa 6785-6825, bevor die nächste Aufwärtsbewegung (graues Wv) beginnt. Letzterer könnte dann idealerweise 6930-7010 erreichen. …. Die kurzfristigen Warnniveaus für die Bullen liegen bei 6827, 6800, 6738, 6660 und 6597. Jedes Mal, wenn diese Niveaus durchbrochen werden, sinken die Chancen auf einen anhaltenden Aufwärtstrend um 20 %.”
Schneller Vorlauf bis heute. Der Index fiel am 10. Dezember auf 6824 zurück und erreichte am 11. Dezember mit 6903 seinen Höchststand. Obwohl er genau dort seinen Tiefpunkt erreichte (unsere Prognose lag um 1 Pence daneben), erreichte er nicht den Bereich von 6930-7010. Seitdem hat er die ersten drei Warnniveaus durchbrochen, am 16. Dezember seinen Tiefpunkt bei 6720 erreicht und wird derzeit bei ~6830 gehandelt. Daher haben wir unsere Perspektive angepasst, um das Hoch von 6903 nur als graues Wi einer größeren (grünen) 5. Welle zu betrachten, wobei W-ii beim Tief von 6720 liegt und W-iii jetzt im Gange ist. Siehe Abbildung 1 unten.
Abbildung 1. Mittelfristige Elliott-Wellen-Zählung für den SPX
Insbesondere hat der Index kein neues Allzeithoch (ATH) erreicht und befindet sich höchstwahrscheinlich in seiner 5. Welle des roten Wc des schwarzen W-3. Unterdessen erreichte die nicht gezeigte Advance/Declining-Linie (NYAD) am 11. Dezember ein neues ATH, was stark darauf hindeutet, dass sich noch kein Bärenmarkt entwickelt, da dies häufig negative Abweichungen erfordert (höhere Preise, niedrigere AD-Zahlen). Vorausgesetzt, dass er über dem Tief vom 21. November 6720 bleibt, kann sich der Index auf eine unterteilende letzte 5. Welle (graue Wellen Wi, ii, iii, iv und v) vorbereiten, idealerweise bis etwa 7490 bis etwa 18.-28. April 2026.
Warum können wir Ende April 2028 mit einem Höchststand rechnen? Zunächst einmal erreicht die durchschnittliche Saisonalität während der Zwischenwahlen etwa um den 18. April ihren Höhepunkt. Darüber hinaus zielen die Wendedaten des Armstrong-Pi-Zyklus, bei denen es sich immer um Spitzenwerte handelt, um den 28. April herum. Siehe Abbildungen 2 und 3 unten. Ist dieser Zyklus zuverlässig?
Abbildung 2. Saisonalität im SPX im Zwischenwahljahr
Abbildung 2. Pi Cycle Turn-Termine für den SPX
Ja, das ist es. Die vorherigen Wendetermine sagten die „Trump Tariff Tantrum“-Korrektur im März-April und die März-April-Korrektur im Jahr 2024 voraus. Da der Zyklus auf Pi (3,147) basiert, hat er eine feste Länge und kann nicht alle Korrekturen vorwegnehmen, wie beispielsweise die von Juli bis August 2024. Allerdings zeigte dieser Zyklus auch zwischen dem 24. November 2021 und dem 3. Januar 2022 einen signifikanten Höhepunkt. Der Index erreichte im Januar seinen Höhepunkt 4. Februar 2022 und trat in einen fast einjährigen Bärenmarkt von 28 % ein. Weitere wichtige, korrekte Anrufe waren der 19. September 2018 (>20 %-Korrektur), der 27. Juli 2015 (~20 %-Korrektur) und der 25. April 2011 (>10 %-Korrektur, nicht dargestellt). Während der COVID-19-Crash zwei Monate „zu früh“ angekündigt wurde, passierte 2017 nichts. Die Erfolgsbilanz zeigt also, dass man besser aufpassen sollte, wenn ein Wendepunkt naht.
Fazit: Wenn das Tief vom 21. November bei 6720 hält, wird sich der Bullenmarkt nach aktuellen Daten wahrscheinlich fortsetzen und möglicherweise bis zu 7760 erreichen und bis weit in den April nächsten Jahres andauern, bevor ein mehrmonatiger Bärenmarkt beginnt. Unterhalb dieses Niveaus deutet dies darauf hin, dass der Bärenmarkt bereits im Gange ist.
