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Zwei vielversprechende FTSE 250 Dividendenaktien, OSB-Gruppe (LSE: OSB) Und Aberdeen-Gruppe (LSE: ABDN), haben beide im Jahr 2025 Gewinne von 40–50 % erzielt. Sie sind zwar nicht die Top-Performer im Index, weisen aber beide hohe Renditen und einige der längsten Dividenden-Erfolgsbilanzen auf.
Das macht sie zu zwei der attraktivsten Mid-Cap-Income-Aktien auf dem Markt Londoner Börse im Augenblick.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt jedoch nie Rückschlüsse auf zukünftige Erträge zu, und ein sich veränderndes wirtschaftliches Umfeld könnte in den kommenden Jahren zu Problemen führen. Wie sollten sich bestehende Aktionäre also vorbereiten und stellen sie immer noch eine Chance für neue Investoren dar?
Ein Juwel der Genesung
Die OSB Group startete stark unterbewertet in das Jahr und wurde mit nur dem 0,7-Fachen des materiellen Buchwerts und dem 5,3-Fachen der erwarteten Gewinne gehandelt. Im Laufe des Jahres bewertete der Markt das Hypothekarkreditrisiko neu und bewertete die Auswirkungen von Zinssenkungen neu, was zu einem deutlichen Aufschwung für den Nischenhypotheken- und Kreditanbieter führte.
Jetzt liegt die Bewertung moderater vor, mit einem Preis-Buchwert-Verhältnis (KGV)-Verhältnis von 1,1 und erwartetes Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 7,8. Dies spiegelt sein Wachstum wider, deutet aber auch auf potenzielles Potenzial für weitere Gewinne hin.
Um seine Ertragsqualität zu festigen, erhöhte die Gruppe die Dividende im Jahresvergleich um 5 % auf 34 Pence pro Aktie und behält mit einer Ausschüttungsquote von 48,4 % eine starke Deckung bei. Unterstützt durch 11 Jahre ununterbrochener Zahlungen, scheint es auch im Jahr 2026 immer noch eine überzeugende Einkommensoption zu sein, die man in Betracht ziehen sollte.
Es ist jedoch anzumerken, dass die Gewinne der OSB-Gruppe stark von den Zinsmargen und dem Markt für Buy-to-let-Hypotheken abhängen. Beide stehen unter Druck, da die Zinsen sinken und die Vorschriften verschärft werden, was möglicherweise zu einem schnelleren Druck auf die Gewinne und die Dividende führt als erwartet.
Ich komme stark zurück
Nach einigen turbulenten Jahren, die von einer Rebranding-Katastrophe geprägt waren, ist die Aberdeen Group wieder auf die Beine gekommen, wieder unter ihrem ursprünglichen Namen. Die Erholung wurde größtenteils durch das explosionsartige Wachstum seiner Online-Handelsplattform vorangetrieben, die inzwischen fast 500.000 Kunden zählt und zu den führenden Vermögensverwaltern des Unternehmens im Direktkundengeschäft im Vereinigten Königreich zählt.
Seine Kostensenkungsinitiativen liegen früher als geplant und das Management hat die Gewinnprognose für 2026 auf mindestens 300 Mio. £ angehoben, was auf neues Vertrauen hindeutet. Mit einem KGV von nur 0,74 ist es sogar noch stärker unterbewertet als die OSB Group – 2026 könnte also ihr Jahr werden.
Und obwohl es nicht gestiegen ist Dividenden Seit mehreren Jahren könnte das anhaltende Wachstum dies bald möglich machen. Es verfügt über eine geringe, aber ausreichende Liquiditätsdeckung und einen Gewinn, der etwa 20 % über der Dividende pro Aktie liegt. Trotz eines Umsatzrückgangs von 7 % sind die Erträge im Vergleich zum Vorjahr um 3,7 % gestiegen, was eine starke betriebliche Effizienz zeigt.
Dennoch besteht aufgrund der geringen Deckung das Risiko einer Dividendenkürzung, wenn die Gewinne ausbleiben. Darüber hinaus schneidet der Bereich „Core Investments“ weiterhin schlechter ab, da nur ein Drittel der Fonds die Benchmarks übertrifft.
Aber mit einem sich verbessernden Ausblick gepaart mit einer Rendite von 7,5 % ist es meiner Meinung nach eine Dividendenaktie, die es wert ist, in Betracht gezogen zu werden.
Mid-Cap-Versprechen
Natürlich gibt es auch stärkere und etabliertere Dividendenaktien FTSE 100. Aber was mir an mittelgroßen Unternehmen gefällt, ist ihr ungenutztes Potenzial. Wenn sich die Märkte wirklich erholen, neigen die gut positionierten Unternehmen dazu, durchzustarten, und die kombinierten Dividenden- und Wachstumsrenditen machen sie zu einer lukrativen Wahl.
Wie immer sollten alle Überlegungen im Rahmen eines gut diversifizierten Portfolios angestellt werden, einschließlich einiger defensiver und Wachstums-Picks in der Mischung.
