Aave stand weiterhin unter Druck, der Preis fiel um über 10 %, während das Handelsvolumen um 226 % auf 577 Millionen US-Dollar stieg.
Dieser pessimistische Ausblick folgte einem gemeldeten Ausverkauf von 17 Millionen US-Dollar durch einen einzelnen Wal, der einen breiteren Abwärtsdruck bei Long-Perpetual-Händlern auslöste. Infolgedessen stiegen die Liquidationen aller Long-Positionen auf 1,59 Millionen US-Dollar.
Trotz des Preisrückgangs deuten starke On-Chain-Kapitalzuflüsse darauf hin, dass Aave weiterhin einen bullischen Unterton hat. AMBCrypto analysierte die On-Chain-Dynamik des Protokolls und bewertete, was sie bedeuten könnte Aaves [AAVE] Preisverlauf.
Die Kapitalzuflüsse nehmen trotz Marktangst zu
Das führende Kredit- und Kreditprotokoll verzeichnete trotz anhaltender rückläufiger Preisbewegungen einen starken Anstieg der Kapitalzuflüsse.
Zwischen dem 18. Dezember und dem Zeitpunkt des Schreibens, DeFiLlama Daten zeigte, dass die Zuflüsse, gemessen am Total Value Locked (TVL), um 1,42 Milliarden US-Dollar stiegen.
Ein Zufluss dieser Größenordnung – insbesondere da der breitere Kryptomarkt in eine angstgetriebene Phase eintritt – spiegelt die starke Überzeugung von AAVEs langfristigen Aussichten wider.
Quelle: DefiLlama
Anleger binden Vermögenswerte in der Regel an Protokolle, wenn sie zukünftige Renditen erwarten, sowohl aus der Ertragsgenerierung über den effektiven Jahreszins als auch aus der erwarteten Preissteigerung.
Die Tatsache, dass weiterhin Kapital in Aave fließt, anstatt in Stablecoins zu stecken oder direkt verkauft zu werden, deutet darauf hin, dass die Marktteilnehmer weiterhin Vertrauen in das Wertversprechen des Protokolls haben.
Allein in den letzten 24 Stunden hat Aave Gebühren in Höhe von 1,88 Millionen US-Dollar generiert. In den letzten sieben Tagen beliefen sich die Gebühren auf insgesamt 11,58 Millionen US-Dollar.
Eine erhöhte Gebührengenerierung deutet auf eine anhaltende und gesunde Benutzeraktivität im Protokoll hin.
Rekordrentabilität untermauert langfristige These
Die Entscheidung, AAVE trotz schwacher Preisentwicklung langfristig zu halten, spiegelt das Vertrauen in die Fundamentaldaten des Protokolls wider.
Aave erzielte im vierten Quartal 2025 einen Quartalsgewinn von 22,56 Millionen US-Dollar, berechnet als Bruttogewinn abzüglich Anreize.
Diese Zahl stellt den höchsten Quartalsgewinn in der Geschichte des Protokolls dar – ein Meilenstein, der eine robuste Protokollnutzung signalisiert und die Überzeugung der Anleger stärkt.
Quelle: DefiLlama
Eine starke Rentabilität führt oft zu einer Dynamik, die das Angebot verengt: Da immer mehr Investoren sich dafür entscheiden, AAVE zu halten oder zu akkumulieren, statt sie zu verkaufen, zirkulieren Lieferverträge, die typischerweise die Nachfrage im Laufe der Zeit stützen.
Auch der Nettogewinn der Token-Inhaber blieb positiv und belief sich in diesem Quartal bisher auf 7,11 Millionen US-Dollar.
Obwohl diese Zahl im Vergleich zu den beiden vorangegangenen Quartalen niedriger ist, deutet sie dennoch auf eine nachhaltige Rentabilität für die Inhaber hin.
Die Aktivität in der Kette zeigt Anzeichen einer Verlangsamung
Trotz starker Kapitalzuflüsse ist die Aktivität in der Kette zurückgegangen.
Daten von Artemis zeigten einen täglichen Rückgang sowohl der Transaktionszahl als auch der aktiven Benutzer, was eine geringere Netzwerkbeteiligung im Vergleich zu den Vortagen bestätigt.
Allerdings ist dieser Aktivitätsrückgang bei gleichzeitig steigendem TVL möglicherweise nicht ganz pessimistisch. Dies könnte darauf hindeuten, dass weniger engagierte Händler den Markt verlassen haben und eine stärker von Überzeugungen geprägte Inhaberbasis zurückbleibt.
Quelle: Artemis
Wenn ausgegrenzte Benutzer zurückkehren, während sich die Stimmung verbessert, könnten sie wieder frisches Kapital in das Protokoll einbringen und so die allgemeine Aussicht von AAVE weiter verbessern.
Aave präsentiert ein klares Beispiel dafür, dass kurzfristige Preisbewegungen von den zugrunde liegenden Fundamentaldaten abweichen.
Während der technische Druck anhält – angetrieben durch Walverkäufe und Liquidationen von Derivaten – zeichnen die Rekordeinnahmen des Protokolls, der steigende TVL und die anhaltende Gebührengenerierung ein Bild einer Leistung auf institutionellem Niveau.
Letzte Gedanken
- Aave verzeichnete mit 1,4 Milliarden US-Dollar einen der größten On-Chain-Kapitalzuflüsse.
- Da das Protokoll profitabler wird, erreichten die Quartalsgewinne ein Allzeithoch.
