Bildquelle: Getty Images
Offiziell Anteile an B&M European Value Retail (LSE:BME) haben eine Dividendenrendite von 8 %. Aber den Anlegern könnte in Zukunft möglicherweise viel mehr als das bevorstehen.
In der Zahl von 8 % sind die Sonderdividenden des Unternehmens nicht enthalten, die ziemlich regelmäßig ausfielen. Und obwohl sie derzeit unter Druck stehen, sollten Anleger weiter in die Zukunft blicken.
Dividenden und Dividenden
In den letzten fünf Jahren hat B&M 77,3 Pence im Durchschnitt ausgeschüttet Dividendenwas fast der Hälfte des aktuellen Aktienkurses entspricht. Aber das ist nur ein Teil der Geschichte.
Das Unternehmen hat außerdem Sonderdividenden in Höhe von 1 £ ausgeschüttet, die jedes Jahr im Januar oder Februar ausgezahlt wurden. Und diese waren für die Aktionäre eine riesige passive Einkommensquelle.
In den letzten 12 Monaten hat das Unternehmen insgesamt 28,2 Pence in bar an die Anleger zurückgegeben. Davon waren 13,2 Pence die reguläre Dividende und 15 Pence eine Sonderdividende.
Bei heutigen Preisen sind das 17 % Dividendenrendite. Das ist eine enorme potenzielle Rendite, aber Anleger müssen bei der künftigen Entwicklung der Aktie auf einige Dinge achten.
Ärger steht bevor
B&M wird in den nächsten Tagen eine Ankündigung zu seiner bevorstehenden Sonderdividende machen. Aber Anleger sollten angesichts dieser Nachrichten wahrscheinlich nicht den Atem anhalten.
Das Unternehmen hat seine Sonderdividende seit 2022 zweimal gesenkt, von 25 Pence auf 15 Pence. Dies ist auf die schwierigen Handelsbedingungen zurückzuführen, aber die letzten 12 Monate waren nicht besser.
Das flächenbereinigte Umsatzwachstum war schwach und steigende Kosten übten Druck auf die Margen aus, was zu einem Gewinnrückgang führte. Und seit kurzem gibt es ein noch größeres Problem.
Im Oktober meldete das Unternehmen einen Buchhaltungsfehler in Höhe von 7 Millionen Pfund im Zusammenhang mit seinen Auslandsfrachtkosten. Und obwohl dies der Fall ist, halte ich Sonderdividenden für äußerst unwahrscheinlich.
Ist die Aktie noch günstig?
Auch ohne Sonderdividende könnten Anleger durchaus denken, dass eine Rendite von 8 % aus der ordentlichen Ausschüttung ausreicht, um die Aktie interessant zu machen. Aber das sieht im Moment sehr riskant aus.
B&M hat nach der Unregelmäßigkeit eine unabhängige Untersuchung seiner Buchhaltung eingeleitet. Das ist nicht ungewöhnlich – es ist was Vistry Und WH Smith tat nach ähnlichen Entdeckungen.
Das Problem ist, dass es fast unmöglich ist, vorherzusagen, was dies bringen wird. Und ohne zu wissen, was das bringen könnte, ist es unmöglich, die Aktie aus Anlagesicht genau einzuschätzen.
Das könnte sich in Zukunft ändern, wenn alle Details klar werden. Aber eine Investition mit der Erwartung einer Rückkehr zu den Dividenden der letzten Jahre erscheint mir sehr riskant.
In den letzten Jahren waren B&M-Aktien eine hervorragende Dividendenquelle für Anleger. Die Dividende ist aufgrund der schwachen Handelsergebnisse gesunken, es gab jedoch Gründe für Optimismus.
Eine Unregelmäßigkeit in der Rechnungslegung lässt die Sache jedoch ganz anders aussehen. Angesichts dieser Tatsachen, die über dem Geschäft hängen, ähneln Investitionen im Moment eher einer Vermutung.
Die Dividenden der letzten 12 Monate würden zu heutigen Preisen eine Rendite von 17 % bedeuten. Das ist eine enorme potenzielle Rendite, aber ich denke, es gibt viel bessere Möglichkeiten.
