Der japanische Yen (JPY) kehrt einen leichten Intraday-Rückgang gegenüber einem allgemein schwächeren US-Dollar (USD) um und scheint auf der Erholung über Nacht von einem fast zweiwöchigen Tief aufzubauen, das am Vortag erreicht wurde. Spekulationen darüber, dass die japanischen Behörden eingreifen werden, um eine zu schnelle Abschwächung der Landeswährung zu verhindern, und die Aussicht auf eine weitere Verschärfung der Geldpolitik der Bank of Japan (BoJ) erweisen sich als Schlüsselfaktoren, die dem JPY weiterhin Rückenwind verleihen.
Mittlerweile hawkisch BoJ Die Erwartungen unterscheiden sich erheblich von den Erwartungen für weitere Zinssenkungen in den USA Federal Reserve (Fed), was den USD gedrückt hält und dem JPY mit niedrigerer Rendite weitere Vorteile bringt. Allerdings könnte die Ungewissheit über den wahrscheinlichen Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung der BoJ den JPY bremsen. Darüber hinaus erfordern Haushaltssorgen und eine positive Risikostimmung Vorsicht, bevor aggressive bullische Wetten rund um den JPY getätigt werden.
Der japanische Yen bleibt angesichts der Zinserhöhungswetten der BoJ bullisch gegenüber dem USD
- Die Anleger scheinen unsicher über das Tempo der geldpolitischen Straffung durch die Bank of Japan zu sein, da sie davon ausgehen, dass Energiesubventionen, stabile Reispreise und niedrige Erdölkosten die Inflation bis 2026 niedrig halten würden. Dies und die fiskalischen Bedenken aufgrund der umfangreichen Ausgabenpläne von Premierminister Sanae Takaichi zur Ankurbelung des Wachstums tragen nicht dazu bei, dass der japanische Yen von der Erholung am Montag von einem Zweiwochentief gegenüber dem US-Dollar profitieren kann.
- Der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, sagte am Montag, dass die Zentralbank die Zinssätze weiter anheben werde, wenn sich die Wirtschafts- und Preisentwicklung im Einklang mit ihren Prognosen entwickle. Ueda fügte hinzu, dass eine Anpassung des Ausmaßes der monetären Unterstützung der Wirtschaft zu einem nachhaltigen Wachstum verhelfen werde und dass Löhne und Preise höchstwahrscheinlich gemeinsam moderat steigen würden. Dies hält die Tür für eine weitere Normalisierung der BoJ-Politik offen.
- Der restriktive Ausblick ließ die zinsempfindliche Rendite zweijähriger japanischer Staatsanleihen auf den höchsten Stand seit 1996 steigen. Die Rendite der Benchmark-10-jährigen japanischen Staatsanleihe erreichte am Montag ihren höchsten Stand seit 1999. Die daraus resultierende Verringerung der Zinsdifferenz zwischen Japan und anderen großen Volkswirtschaften könnte dazu beitragen, einen erheblichen Rückgang des JPY aufgrund von Spekulationen über eine mögliche staatliche Intervention zu begrenzen.
- Unterdessen versucht der US-Dollar, den Rückgang vom Vortag von einem fast vierwöchigen Höchststand fortzusetzen, da die Wetten auf eine weitere Lockerung der Geldpolitik durch die Federal Reserve zunehmen. Tatsächlich preisen Händler die Möglichkeit ein, dass die Fed die Kreditkosten im März senken und möglicherweise später in diesem Jahr eine weitere Zinssenkung vornehmen wird. Die Prognosen wurden durch die gemischten US-PMI-Daten für Dezember 2025, die am Montag veröffentlicht wurden, weiter bestätigt.
- Tatsächlich blieb der S&P Global US Manufacturing PMI stabil bei 51,8 und deutete auf eine anhaltende Expansion hin. Im Gegensatz dazu zeigte der PMI für das verarbeitende Gewerbe des Institute for Supply Management (ISM) Anzeichen eines anhaltenden Rückgangs und sank von 48,2 im November auf 47,9. Dies hält die USD-Bullen während der asiatischen Sitzung am Dienstag in der Defensive und trägt weiter dazu bei, den Aufwärtstrend des USD/JPY-Paares zu begrenzen.
- Händler warten gespannt auf die Veröffentlichung des US-amerikanischen Nonfarm Payrolls-Berichts am Freitag, der zusammen mit den anderen wichtigen US-Makrodaten dieser Woche nach Hinweisen auf den Zinssenkungspfad der Fed Ausschau halten wird. Dies wiederum wird eine Schlüsselrolle bei der Bestimmung der USD-Entwicklung spielen und dem USD/JPY-Paar neue Richtungsimpulse verleihen. Dennoch scheint der breitere fundamentale Hintergrund zugunsten der JPY-Bullen tendiert zu sein.
USD/JPY-Bären könnten auf einen Durchbruch unter die aufsteigende Kanalunterstützung nahe 146,00 warten
Der aufsteigende Kanal von 155,46 unterstützt den Aufwärtstrend, wobei die untere Grenze bei 156,13 Rückschläge abfedert. Die kurzfristigen gleitenden Durchschnitte haben sich abgeflacht, was eine Konsolidierung innerhalb der aufsteigenden Struktur widerspiegelt. Die Moving Average Convergence Divergence (MACD) liegt knapp über der Nulllinie, was auf einen nachlassenden Abwärtsdruck hindeutet. Der RSI liegt bei 43 (neutral), wodurch das Aufwärtspotenzial begrenzt bleibt, ohne dass ein überverkaufter Zustand signalisiert wird. Ein Durchbruch über die Kanalobergrenze bei 157,16 würde den nächsten Anstieg nach oben eröffnen, während das Scheitern von Folgegeboten das USD/JPY-Paar zurück in Richtung der unteren Grenze des Kanals ziehen könnte.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools geschrieben)
US-Dollar-Preis diese Woche
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung des US-Dollars (USD) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen in dieser Woche. Der US-Dollar war gegenüber dem Kanadischen Dollar am stärksten.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0,07 % | -0,62 % | -0,31 % | 0,11 % | -0,81 % | -0,79 % | -0,14 % | |
| EUR | 0,07 % | -0,56 % | -0,18 % | 0,18 % | -0,75 % | -0,72 % | -0,07 % | |
| GBP | 0,62 % | 0,56 % | 0,28 % | 0,75 % | -0,19 % | -0,16 % | 0,49 % | |
| JPY | 0,31 % | 0,18 % | -0,28 % | 0,41 % | -0,53 % | -0,50 % | 0,20 % | |
| CAD | -0,11 % | -0,18 % | -0,75 % | -0,41 % | -0,77 % | -0,91 % | -0,25 % | |
| AUD | 0,81 % | 0,75 % | 0,19 % | 0,53 % | 0,77 % | 0,02 % | 0,68 % | |
| NZD | 0,79 % | 0,72 % | 0,16 % | 0,50 % | 0,91 % | -0,02 % | 0,66 % | |
| CHF | 0,14 % | 0,07 % | -0,49 % | -0,20 % | 0,25 % | -0,68 % | -0,66 % |
Die Heatmap zeigt prozentuale Veränderungen der wichtigsten Währungen untereinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Kurswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie beispielsweise den US-Dollar aus der linken Spalte auswählen und entlang der horizontalen Linie zum japanischen Yen wechseln, entspricht die im Feld angezeigte prozentuale Änderung USD (Basis)/JPY (Kurs).
