Bitcoins (BTC) Der starke Aufschwung von 7,4 % begann in der ersten Januarwoche und hat den Fokus der Märkte wieder auf die Futures-Positionierung verlagert, wo Liquidationsdaten darauf hindeuten, dass die Preisbewegung asymmetrisch sein könnte.
Wichtige Erkenntnisse:
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Über 10,6 Milliarden US-Dollar an Long-Liquidationen liegen unter 84.000 US-Dollar, gegenüber nur 2 Milliarden US-Dollar an Short-Liquidationen über 104.000 US-Dollar.
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Die Einzelhandelspositionierung bei Hyperliquid zeigt, dass Short-Positionen anfälliger für Aufwärtsbewegungen sind als Long-Positionen für Abwärtsbewegungen.
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Um eine strukturelle Trendwende zu bestätigen, muss Bitcoin die Kostenbasis von 100.000 US-Dollar zurückerobern.
Das Liquidationsungleichgewicht erhöht das Volatilitätsrisiko für BTC
Nach Angaben von CoinGlassEtwa 10,65 Milliarden US-Dollar an gehebelten Long-Positionen würden liquidiert, wenn Bitcoin wieder 84.000 US-Dollar erreicht. Im Gegensatz dazu stehen nur etwa 2 Milliarden US-Dollar an Short-Positionen vor der Liquidation, wenn BTC auf 104.000 US-Dollar steigt.
Dieses Ungleichgewicht ist von Bedeutung, da Liquidationen wie erzwungene Marktaufträge wirken können. Eine Abwärtsbewegung in Richtung 84.000 US-Dollar birgt das Risiko langfristiger Liquidationen und erhöht den Verkaufsdruck. Auf der anderen Seite bedeuten weniger Short-Positionen jedoch weniger Treibstoff für einen Squeeze, es sei denn, die Positionierung ändert sich schnell.
Bei Hyperliquid sind die Aussichten jedoch anders. Krypto-Händler ChimpZoo hervorgehoben dass Einzelhändler überproportional short waren, und wies darauf hin, dass eine Rallye Einzelhandels-Shorts im Wert von etwa 6.000 BTC liquidieren könnte, verglichen mit nur 2.000 BTC an Einzelhandels-Longs bei einer ähnlichen Abwärtsbewegung.
Der Händler nannte das Setup „absurd“ und argumentierte, dass eine solche Positionierung Bitcoin in rasantem Tempo auf neue Höchststände treiben könnte. Ein genauerer Blick auf die Daten deutete jedoch auf ein ausgewogeneres Risikoprofil hin. Während die Börse immer noch eine Netto-Short-Tendenz aufweist, ist das Liquidationsrisiko bei einer Preisbewegung von 10.000 $ relativ symmetrisch.
Bei einer solchen Bewegung würden etwa 3.860 BTC in Long-Positionen bei einer Abwärtsbewegung liquidiert, verglichen mit etwa 4.100 BTC in Short-Positionen bei einer Aufwärtsbewegung.
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Das 100.000-Dollar-Niveau bleibt der entscheidende strukturelle Test
Trotz der liquidationsbedingten Dynamik sagte Krypto-Analyst Dan gewarnt dass eine geradlinige Bewegung zu neuen Allzeithochs unwahrscheinlich ist. Erstens muss Bitcoin seine 6- bis 12-monatige Inhaberkostenbasis zurückgewinnen, um eine Trendumkehr zu bestätigen.
Dieses Niveau liegt derzeit bei etwa 100.000 US-Dollar. Ein anhaltender Durchbruch darüber würde eine Rückkehr zu einer bullischen Marktstruktur signalisieren und Raum für weiteren Aufwärtstrend eröffnen. Eine Ablehnung würde darauf hindeuten, dass der allgemeine Abwärtstrend trotz der jüngsten anfänglichen Stärke intakt bleibt.
Aus technischer Sicht bestehen kurzfristige Risiken auch unterhalb der aktuellen Preise. Bitcoin könnte die am Wochenende entstandene CME-Lücke zwischen 90.600 und 91.600 US-Dollar erneut testen, wobei eine weitere Lücke weiter unten zwischen 88.170 und 88.700 US-Dollar noch nicht geschlossen ist.
Wenn BTC den Widerstand nahe der 96.000-Dollar-Marke ablehnt, könnten diese Lücken im Laufe des Monats wieder ins Spiel kommen.
Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder -empfehlungen. Jede Anlage- und Handelsmaßnahme birgt Risiken, und Leser sollten bei ihrer Entscheidung eigene Recherchen durchführen. Obwohl wir bestrebt sind, genaue und aktuelle Informationen bereitzustellen, übernimmt Cointelegraph keine Garantie für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Zuverlässigkeit der Informationen in diesem Artikel. Dieser Artikel kann zukunftsgerichtete Aussagen enthalten, die Risiken und Unsicherheiten unterliegen. Cointelegraph haftet nicht für Verluste oder Schäden, die sich aus Ihrem Vertrauen auf diese Informationen ergeben.
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