- China vermeidet im Jahr 2025 eine Deflation, da die Inflation leicht ansteigt und eine Abschwächung weiterhin wahrscheinlich ist
- EZB-Vizepräsident-Hoffnung Centeno weist auf „strukturelle Unsicherheit“ hin, mit der Europa konfrontiert sei
- Laut Goldman ist es unwahrscheinlich, dass NFP die Zinssenkung der Fed vom April verschieben wird, es sei denn, die Daten überraschen stark
- China drosselt die Exporte seltener Erden nach Japan, Tokio äußert Bedenken bei G7 und den USA
- Die Inflation in China erreicht fast den höchsten Stand seit drei Jahren, aber die Deflation bei den Produzenten deutet auf eine schwache Nachfrage hin
- China VPI Dezember 2025 +0,8 % im Jahresvergleich (gegenüber erwarteten 0,9 % und zuvor 0,7 %)
- PBOC legt den USD/CNY-Referenzkurs für heute auf 7,0128 fest (gegenüber der Schätzung bei 6,9832)
- Der Anstieg des Pfund Sterling erscheint verfrüht, da die Banken vor einer Neuausrichtung zwischen Großbritannien und der EU und einem schwachen britischen Wachstum warnen
- Goldman rechnet mit niedrigeren, aber attraktiven Aktienrenditen für 2026: KI-Umstellung auf Akzeptanz, Kreditbegrenzung
- Die Haushaltsausgaben in Japan erholen sich, während die Reallöhne immer noch hinterherhinken, was den Ausblick der BOJ erschwert
- DATEN: Japanische Haushaltsausgaben November 2025: +2,9 % im Jahresvergleich (gegenüber erwarteten -0,9 %, zuvor -3,0 %)
- Musk sagt, dass China die KI-Berechnung dominieren wird, während Peking Chips herunterspielt und Machtvorteile anpreist
- Die Goldman-Umfrage zeigt, dass die Anleger angesichts der zunehmenden Angebotsschwemme eine deutlich pessimistische Haltung gegenüber Öl entwickeln
- HSBC hebt langfristige Goldprognosen an, kürzt aber den Durchschnitt für 2026 und sieht ein Aufwärtsrisiko von 5.000 US-Dollar
- investingLive Marktüberblick für Amerika: Große Überraschung in der US-Handelsbilanz treibt BIP-Schätzungen in die Höhe
- Trump schlägt einen Kaufplan für Hypothekenanleihen im Wert von 200 Milliarden US-Dollar vor, um die Zinsen für US-Wohnungsbaudarlehen zu senken
- US-Aktienschluss: Energie ist führend, während Namen von Speicherchips die große Rallye zurückgeben
Auf einen Blick:
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Trump führte direkte MBS-Käufe durch und verwischte damit die fiskalischen und geldpolitischen Grenzen
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USD kurzfristig fest, USD/JPY stieg über 157,25
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Japans Daten zu den Ausgaben sind gut, die Reallöhne sinken jedoch weiter
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Der VPI in China hat sich verbessert, aber die Deflationsgefahr bleibt bestehen
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Märkte sind im Vorfeld der NFP- und Zollentscheidung in den USA vorsichtig
Am späten US-Nachmittag sorgte Donald Trump für Schlagzeilen, als er verkündete, er habe die Abgeordneten angewiesen, hypothekenbesicherte Wertpapiere im Wert von 200 Milliarden US-Dollar zu kaufen, und schlug damit faktisch eine Art QE-Anweisung durch den Präsidenten vor. Trump bezeichnete den Schritt als einen Versuch, die Hypothekenspanne zu verringern und die Kreditkosten zu senken, um die Bezahlbarkeit von Wohnraum wiederherzustellen.
Auch wenn der Kauf von MBS über staatliche Kanäle in der Kurzform des Marktes als „QE“ bezeichnet wird, handelt es sich dabei eher um eine Finanzpolitik, und die Ankündigung bestärkt die Erwartung, dass die Politik immer populistischer wird, je tiefer die USA in den Wahlzyklus 2026 vordringen. Da Trumps Zustimmungswerte unter Druck stehen, sind in den kommenden Monaten weitere fiskalexpansive Initiativen wahrscheinlich, eine Dynamik, die letztendlich den US-Dollar belasten dürfte.
Aber nicht heute.
Der USD blieb stabil, insbesondere gegenüber dem Yen, wobei USD/JPY über 157,25 stieg. Dieser Schritt erfolgte trotz stärkerer japanischer Daten, aus denen hervorgeht, dass die Haushaltsausgaben im November gegenüber dem Vorjahr um 2,9 % gestiegen sind, weit über den Erwartungen, und um 6,2 % gegenüber dem Vormonat gestiegen sind. Die Daten deuten auf eine kurzfristige Widerstandsfähigkeit des Konsums hin, obwohl das Gesamtbild weiterhin fragil ist und die Reallöhne immer noch um 2,8 % gegenüber dem Vorjahr sinken, was die Kaufkraft weiter untergräbt.
Was den Yen offenbar stärker belastete, war die erneute Besorgnis über Chinas Beschränkung der Exporte seltener Erden und Magnete nach Japan, was einen Streit im Zusammenhang mit Kommentaren zu Taiwan eskalierte. Japanische Beamte äußerten große Besorgnis und sagten, das Thema werde bei den G7-Partnern und den US-Partnern zur Sprache gebracht, was einen geopolitischen Risikoaufschlag für den JPY-Handel mit sich bringen würde.
Ansonsten waren die wichtigsten Devisenpaare relativ gedämpft, da sich die Märkte vor den US-Arbeitsmarktzahlen außerhalb der Landwirtschaft, die am Freitag um 13:30 GMT / 08:30 ET erwartet werden, vorsichtig positionierten.
In China zeigten die Inflationsdaten, dass der VPI im Dezember im Jahresvergleich um 0,8 % stieg, das schnellste Tempo seit Anfang 2023, wodurch die Inflation für das Gesamtjahr (2025) auf 0,0 % anstieg und es Peking ermöglichte, eine völlige Deflation zu vermeiden. Allerdings fiel der Erzeugerpreisindex um 1,9 % gegenüber dem Vorjahr, was die Deflation ab Werk ausweitete und die Ansicht bestärkte, dass die zugrunde liegende Inlandsnachfrage schwach bleibt, sodass die Erwartungen auf weitere politische Unterstützung am Leben bleiben.
Zur Geopolitik sagte Trump dem New York Times dass Taiwan Xi Jinping „gewachsen“ sei, fügte aber hinzu, dass er „sehr unglücklich“ wäre, wenn Peking gegen die Insel vorgehen würde – Kommentare, die die regionalen Nerven wahrscheinlich nicht beruhigen werden.
Die Aktienmärkte im asiatisch-pazifischen Raum liegen meist im Plus, obwohl die Gewinne begrenzt sind, da die Anleger auf US-Arbeitsmarktdaten und ein bevorstehendes Urteil des Obersten Gerichtshofs der USA zu den Zöllen warten.
Asien-Pazifik-Aktien:
- Japan (Nikkei 225) +1,3 %
- Hongkong (Hang Seng) +0,03 %
- Shanghai Composite +0,3 %
- Australien (S&P/ASX 200) -0,13 %
