Am Freitag ging es um den Stellenbericht, aber in der kommenden Woche wird sich der Markt in Richtung Gewinn neigen. Der S&P 500 liebäugelt mit 7.000, die Renditen suchen nach einer Richtung und die Erzählung über eine solide Wirtschaft im Jahr 2026 ist überfüllt.
Die Bankzahlen und Kommentare werden als hochriskanter Gesundheitscheck für den US-Verbraucher dienen – insbesondere, wenn die Kreditausfälle endlich spürbar werden. Wenn der Verbraucher unter der Last der höheren Zinsen zusammenbricht, werden wir es als Erstes in Jamie Dimons Kommentar sehen.
Über die Banken hinaus suchen wir nach einem Signal dafür, dass die Frachtrezession ihren Tiefpunkt gefunden hat und ob es bei der Chipnachfrage Warnsignale gibt.
Folgendes sollten Sie sich ansehen:
Banken:
Es ist Woche mit den Gewinnen der Großbanken: JPM, Wells Fargo, Citi, BofA
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Dienstag (JPM) und Mittwoch (WFC, C, BAC)
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Aus makroökonomischer Sicht geht es um die Kreditqualität. Ich suche nach Anzeichen dafür, dass Verbraucher mit ihren Zahlungen in Verzug geraten.
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EPS-Konsens (JPM): ~5,01 $ (Whispers sind höher, näher an 5,10 $)
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Beobachten Sie Zahlungsausfälle bei Kreditkarten.
Wir wissen, dass es dem wohlhabenden Verbraucher gut geht (Vermögenseffekt durch Aktien/Wohnungen). Wir müssen wissen, wie stark der Verbraucher am unteren Ende leidet. Achten Sie auf Rückstellungen für Kreditverluste und Kommentare zu den Ausgaben. Für den Markt im weiteren Sinne könnte es auch Gespräche über Fusionen und Übernahmen geben, was ebenfalls ein positives Wirtschafts- und Marktsignal wäre.
Jamie Dimon, CEO von JPM, ist normalerweise offenherzig, aber bei den makroökonomischen Signalen ist er hin und her gerutscht. Berücksichtigen Sie dies also bei seinen Ansichten.
Fluggesellschaften:
Achten Sie am oberen Ende der K-förmigen Wirtschaft auf die Ergebnisse von Delta Airlines am Dienstagmorgen. Der Konsens liegt bei 1,63 US-Dollar. Reisen ist ein guter Indikator für die Konjunkturzuversicht, aber was wir wahrscheinlich bei den Fluggesellschaften beobachten werden, ist, dass Verbraucher der gehobenen Preisklasse mehr reisen, auch mit Premium-Sitzen, und Verbraucher mit mittlerem Einkommen unter Druck geraten. Das hat bei den Fluggesellschaften gut funktioniert und Ich denke, sie sind eine gute Investition aber wenn diese Economy-Plätze nicht besetzt werden, könnte sich das ändern.
Ein weiteres Signal, das es wert ist, beobachtet zu werden, sind Kommentare zu Geschäftsreisen, die nach der Corona-Krise zwar langsam zurückkommen, aber immer noch nicht ganz so weit sind.
Delta Airlines, DAL täglich
Chiphersteller:
TSMC am Donnerstagmorgen ist wohl das große Ereignis der Woche. Sie stellen die Chips von Nvidia her und haben einen hervorragenden Einblick in die Auftragsbücher. Da die Bewertungen sehr hoch sind, könnte sich jedes Anzeichen einer Schwäche im Technologiesektor weithin ausbreiten.
TSMC ist der Vorreiter. Wenn sie eine weitere Beschleunigung im „High Performance Computing“ (HPC) prognostizieren, erhält der KI-Bullenmarkt für 2026 grünes Licht. Jedes Zögern hier wird den gesamten Nasdaq (NVDA, AMD) nach unten ziehen.
Fracht:
JB Hunt (JBHT) berichtet am Donnerstag nach Börsenschluss.
Das verarbeitende Gewerbe und der Güterverkehr befanden sich in einer brutalen Rezession und es gibt kaum Anzeichen für einen Tiefpunkt, aber einige Frachtunternehmen erholten sich im vierten Quartal von den Tiefstständen, sodass für das neue Jahr Optimismus herrscht. Ist es fehl am Platz? JBHT könnte es uns sagen.
JBHT täglich
