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Renten scheinen für viele von uns in weiter Ferne zu liegen – bis sie es nicht mehr tun. Daher schenken viele Anleger ihrer selbstinvestierten persönlichen Altersvorsorge (SIPP) über einen längeren Zeitraum zu wenig Aufmerksamkeit, bevor sie später versuchen, sie aufzustocken, wenn der Ruhestand näher rückt.
Dies kann die Frage aufwerfen, wie man das trifft richtige Balance zwischen Wachstums- und Einkommensanteilen für ein SIPP.
Warum Wachstum in einem SIPP sinnvoll sein kann
Natürlich ist jeder Investor anders, daher gibt es nicht die eine richtige Antwort. Einige Anleger sind vielleicht sogar der Meinung, dass es keinen Grund für einen Ausgleich gibt, indem sie sich beispielsweise dafür entscheiden, ihr gesamtes SIPP in Einkommensaktien zu investieren, in der Hoffnung auf stetige passive Einkommensströme.
Das ist verständlich. Der Ruhestand kostet Geld – und Renten sind zu diesem Zeitpunkt möglicherweise die einzige Einnahmequelle.
Aber ich denke, dass die langfristige Natur einer SIPP-Investition für den Ruhestand die Art von Zeitrahmen bieten kann, in der einige Wachstumsaktien glänzen können, wenn sich ihr Geschäft bewährt und sich dann weiterentwickelt.
Verstehen Sie Ihre Ziele und Risikotoleranz
Ein Teil dieses Prozesses hängt auch davon ab, welche Anlageziele jemand von seinem SIPP erwartet.
Manche Menschen hoffen, dass Dividenden aus dem SIPP einen erheblichen Teil ihres Einkommens im Ruhestand ausmachen können. Andere suchen nach der Aussicht auf einen Kapitalgewinn und legen möglicherweise einen geringeren Wert auf Dividenden.
Bei jeder Investition ist es immer wichtig, sich über Ihre Ziele und Ihre Risikotoleranz im Klaren zu sein (wie viel Risiko Sie bereit sind, einzugehen, um die angestrebte Rendite zu erzielen). Dies gilt auch für die Entscheidung, wie das Geld in ein SIPP investiert werden soll.
Nachdenken über Einkommen – und die Einnahmequelle
Eines der Dinge, die meiner Meinung nach wichtig sind, wenn es um Einkommensanteile geht, ist der Versuch, sich damit auseinanderzusetzen Quelle des Einkommens. Woher kommt es? Wie wahrscheinlich ist es, dass es anhält?
Einige Investmentfonds oder Unternehmen bieten möglicherweise eine an hoher Ertrag heute, aber auf eine Art und Weise, die letztlich auf lange Sicht kaum nachhaltig zu sein scheint. Vielleicht befindet sich das Geschäft im Niedergang, oder das überschüssige Bargeld des Trusts wird aufgebraucht.
Wenn ein Unternehmen seine Dividenden erhöht, möchte ich, dass das zugrunde liegende Geschäft Wachstumsaussichten hat, die dies unterstützen. Nehmen Spirax Gruppe (LSE: SPX) als Beispiel. Es ist eines davon die wenigen FTSE 100 Unternehmen haben ihre Dividende pro Aktie über Jahrzehnte jährlich erhöht.
Das Unternehmen gab im ersten Halbjahr des vergangenen Jahres 87 Millionen Pfund für Dividenden aus. Dies wurde durch bereinigte Betriebsmittel in Höhe von 97 Mio. £ gedeckt, auch wenn nach Berücksichtigung von Einkommenssteuern, Zinsen und Anschaffungskosten für den Zeitraum ein negativer freier Cashflow ausgewiesen wurde.
Wenn das so weitergeht, besteht ein Risiko für die Dividende.
Aber durch die Kombination von Akquisitionen und dem bestehenden Geschäft hat Spirax meiner Meinung nach Wachstumspotenzial operative Cashflows im Laufe der Zeit.
Das Unternehmen verfügt über ein bewährtes Geschäftsmodell und einen industriellen Kundenstamm, der häufig sein Fachwissen benötigt, um die Maschinen am Laufen zu halten. Das gibt ihm Preissetzungsmacht. Darüber hinaus werden maßgeschneiderte Lösungen für die Probleme der Kunden entwickelt, was dazu beiträgt, Folgegeschäfte zu fördern.
Im Moment ist der Aktienkurs zu hoch, als dass ich Spirax jetzt zu meinem SIPP hinzufügen könnte. Aber ich behalte es im Auge.
