Gold (XAU/USD) erreicht während der asiatischen Handelszeiten am Mittwoch das neue Rekordhoch von 4.639,77 $. Edelmetalle, darunter auch Gold, ziehen angesichts wachsender Wetten Käufer an Federal Reserve (Fed) Zinssenkungen aufgrund der schwächeren Inflation in den Vereinigten Staaten (USA).
Die US-Inflationsdaten für Dezember signalisierten eine Abschwächung der zugrunde liegenden US-Inflation und bestärkten die Annahme, dass der Preisdruck allmählich nachlässt. Die Zinsfutures zeigten, dass die Anleger geteilter Meinung waren und zwei oder drei Zinssenkungen der Fed in diesem Jahr erwarteten, was deutlich über der durchschnittlichen Prognose der politischen Entscheidungsträger von einer lag.
Die Goldpreise fanden Unterstützung, da die Nachfrage nach sicheren Häfen zunahm, da erneut Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Fed aufkamen, nachdem US-Staatsanwälte eine strafrechtliche Untersuchung im Zusammenhang mit der Aussage des Vorsitzenden Powell im Juni eingeleitet hatten. Auch die geopolitischen Risiken blieben hoch, da die Märkte die Möglichkeit einer Beteiligung der USA an den politischen Unruhen im Iran aufmerksam beobachteten, nachdem wiederholt vor möglichen Militäraktionen gewarnt wurde.
Daily Digest Market Movers: Gold bleibt stärker, da der US-Dollar schwächer wird
- Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars gegenüber sechs Hauptwährungen misst, sinkt, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung leichte Zuwächse verzeichnet hatte. Der DXY notiert zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels bei etwa 99,10 und unterstützt damit das in Dollar denominierte Gold, indem es die Nachfrage von Fremdwährungskäufern steigert.
- Der US-Kernverbraucherpreisindex (CPI), ohne Lebensmittel und Energie, stieg im Dezember um 0,2 % und lag damit unter den Markterwartungen, während die jährliche Kerninflation bei 2,6 % blieb und damit ein Vierjahrestief erreichte. Die Daten lieferten ein deutlicheres Zeichen für eine nachlassende Inflation, nachdem frühere Veröffentlichungen durch Shutdown-Effekte verzerrt waren. Unterdessen stieg der VPI im Dezember 2025 im Monatsvergleich um 0,3 %, entsprach den Markterwartungen und wiederholte den Anstieg vom September. Die jährliche Inflationsrate bleibt erwartungsgemäß bei einem Anstieg von 2,7 %.
- Präsident Trump sagte am Montag, er werde Zölle in Höhe von 25 % auf Waren aus allen Ländern erheben, die mit dem Iran Geschäfte machen, und erhöhte damit den Druck auf Teheran angesichts weit verbreiteter Proteste im Inland. Er fügte hinzu, dass die Maßnahme sofort in Kraft treten werde, ohne weitere Einzelheiten zu nennen. Trump warnte am Sonntag, dass vor jedem Treffen möglicherweise Maßnahmen erforderlich seien, auch wenn er sagte, die iranische Führung habe nach seinen militärischen Drohungen versucht, „zu verhandeln“.
- Die US-Bundesstaatsanwaltschaft drohte damit, Fed-Chef Jerome Powell wegen seiner Äußerungen gegenüber dem Kongress zu einem Gebäuderenovierungsprojekt anzuklagen, was Fragen zur Unabhängigkeit der Zentralbank aufwirft. Die Trump-Regierung übt Druck auf die Fed aus, die Zinsen zu senken, wobei Powell die Drohung als „Vorwand“ zur Einflussnahme auf die Politik bezeichnet.
- Die US Nonfarm Payrolls (NFP) stiegen im Dezember um 50.000 und blieben damit hinter den November-Werten von 56.000 zurück (revidiert von 64.000) und blieben schwächer als die Markterwartung von 60.000. Die Arbeitslosenquote sank jedoch von 4,6 % im November auf 4,4 % im Dezember, während der durchschnittliche Stundenverdienst im Jahresvergleich von 3,6 % im vorherigen Wert im Dezember auf 3,8 % stieg.
- Der Präsident der Richmond Fed, Tom Barkin, sagte, der Rückgang der Arbeitslosenquote sei willkommen und bezeichnete das Beschäftigungswachstum als bescheiden, aber stabil. Barkin fügte hinzu, dass es schwierig sei, Unternehmen außerhalb des Gesundheitswesens oder der KI-Branche zu finden, die neue Mitarbeiter einstellen, und sagte, es bleibe unklar, ob der Arbeitsmarkt eher zu mehr Neueinstellungen oder zu mehr Entlassungen tendieren werde.
Das technische Setup für Gold warnt vor einer möglichen rückläufigen Umkehr, wenn ein aufsteigender Keil entsteht
Gold (XAU/USD) wird am Mittwoch bei etwa 4.620 $ gehandelt. Die technische Analyse des Tages-Charts deutet darauf hin, dass das XAU/USD-Paar weiterhin in einem sich abzeichnenden aufsteigenden Keilmuster bleibt, was ein nachlassendes Aufwärtsmomentum signalisiert und vor einer möglichen rückläufigen Umkehr warnt, wenn der Preis unter die untere Trendlinie mit starkem Volumen fällt.
Der neuntägige exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA) liegt über dem 50-Tage-EMA und bestätigt eine klar definierte bullische Tendenz. Der Goldpreis bleibt über dem schnelleren Durchschnitt und die 50-Tage-Steigung steigt weiter an, was den mittelfristigen Aufwärtsdruck unterstreicht. Der 14-Tage-Relative-Stärke-Index (RSI) ist bei 71,39 überkauft und weist auf eine überzogene Dynamik hin, auch wenn der Trend intakt bleibt.
Der unmittelbare Widerstand erscheint bei den Rekordhochs nahe der oberen Grenze des aufsteigenden Keils um 4.650 $. Ein Durchbruch über diese Konfluenz-Widerstandszone würde dazu führen, dass das XAU/USD-Paar die Marke von 4.650 US-Dollar anpeilt. Auf der anderen Seite liegt die anfängliche Unterstützung beim 9-Tages-EMA von 4.520,01 US-Dollar, gefolgt von der unteren aufsteigenden Keilgrenze bei etwa 4.470,00 US-Dollar.
Häufig gestellte Fragen zur Risikostimmung
Im Finanzjargon beziehen sich die beiden weit verbreiteten Begriffe „Risk-on“ und „Risk-off“ auf das Risikoniveau, das Anleger in dem betreffenden Zeitraum einzugehen bereit sind. In einem „Risk-on“-Markt blicken Anleger optimistisch in die Zukunft und sind eher bereit, risikoreiche Vermögenswerte zu kaufen. In einem „Risk-off“-Markt beginnen Anleger, auf Nummer sicher zu gehen, weil sie sich Sorgen um die Zukunft machen, und kaufen daher weniger riskante Vermögenswerte, die mit größerer Wahrscheinlichkeit eine Rendite bringen, auch wenn diese relativ ist bescheiden.
Typischerweise steigen die Aktienmärkte in Zeiten der „Risikobereitschaft“, und die meisten Rohstoffe – mit Ausnahme von Gold – werden ebenfalls an Wert gewinnen, da sie von positiven Wachstumsaussichten profitieren. Die Währungen von Nationen, die große Rohstoffexporteure sind, werden aufgrund der gestiegenen Nachfrage stärker, und Kryptowährungen steigen. In einem „Risk-off“-Markt steigen Anleihen – insbesondere große Staatsanleihen –, Gold glänzt, und sichere Häfen-Währungen wie der japanische Yen, der Schweizer Franken und der US-Dollar profitieren alle davon.
Der Australische Dollar (AUD), der Kanadische Dollar (CAD), der Neuseeländische Dollar (NZD) und kleinere Devisen wie der Rubel (RUB) und der Südafrikanische Rand (ZAR) tendieren alle dazu, in „risikobehafteten“ Märkten zu steigen. Dies liegt daran, dass die Volkswirtschaften dieser Währungen für ihr Wachstum stark von Rohstoffexporten abhängig sind und Rohstoffe in risikoreichen Zeiten tendenziell im Preis steigen. Dies liegt daran, dass Investoren aufgrund der verstärkten Wirtschaftsaktivität in Zukunft mit einer größeren Nachfrage nach Rohstoffen rechnen.
Die wichtigsten Währungen, die in Zeiten der „Risikoscheu“ tendenziell steigen, sind der US-Dollar (USD), der japanische Yen (JPY) und der Schweizer Franken (CHF). Der US-Dollar, weil er die Reservewährung der Welt ist und weil Anleger in Krisenzeiten US-Staatsanleihen kaufen, die als sicher gelten, weil es unwahrscheinlich ist, dass die größte Volkswirtschaft der Welt zahlungsunfähig wird. Der Yen ist auf eine erhöhte Nachfrage nach japanischen Staatsanleihen zurückzuführen, da ein großer Teil von inländischen Anlegern gehalten wird, die diese Anleihen selbst in einer Krise wahrscheinlich nicht abstoßen werden. Der Schweizer Franken, weil strenge Schweizer Bankengesetze Anlegern einen erhöhten Kapitalschutz bieten.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
