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Ein Real Estate Investment Trust (REIT) ist eine einzigartige Möglichkeit für Anleger, sich am Immobilienmarkt zu beteiligen. Gleichzeitig können REITs für Einkommenssuchende attraktiv sein, da REITs dazu verpflichtet sind, einen hohen Ertragsbetrag als Dividende auszuschütten.
Hier ist ein Beispiel, das ich mit einer Dividendenrendite von über 8 % gefunden habe.
Den Business Case erstellen
Ich rede von der Sozialwohnungs-REIT (LSE:SOHO). Im vergangenen Jahr ist der Aktienkurs um 17 % gestiegen, bei einer aktuellen Dividendenrendite von 8,18 %. Das Unternehmen besitzt und verwaltet fachbetreuten Wohnraum. Diese werden in der Regel langfristig an örtliche Wohnungsbaugesellschaften vermietet, wobei Mietpreisanpassungen häufig an die Inflation geknüpft sind. Aus Anlegersicht ist dies gut, da es Einblick in zukünftige Cashflows und Einnahmen bietet, die im Einklang mit der Inflation steigen können.
Bitte beachten Sie, dass die steuerliche Behandlung von den individuellen Umständen jedes Kunden abhängt und sich in Zukunft ändern kann. Der Inhalt dieses Artikels dient ausschließlich Informationszwecken. Es handelt sich dabei weder um eine Steuerberatung, noch handelt es sich um eine solche.
Ein weiterer attraktiver Faktor des REIT besteht darin, dass Mieter eine Mietfinanzierung erhalten, die letztlich von den lokalen Behörden des Vereinigten Königreichs und der Zentralregierung getragen wird. Daher sehe ich das Ausfallrisiko überhaupt nicht als hoch an. Dies bietet ein weiteres Maß an Sicherheit hinsichtlich der Nachhaltigkeit der Einnahmen. Das Portfolio umfasst derzeit 492 Objekte. Selbst wenn ein Vertrag scheitert, ist er es abwechslungsreich genug um die Wirkung zu ertragen.
Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass die Bewohnerauslastung stabil bei 86 % lag und die Mieteinnahmen bei 91,4 % lagen. Obwohl einige eine Auslastung von 100 % wünschen, ist dies meiner Erfahrung nach einfach nicht realistisch. Alles über 80 % ist meiner Meinung nach gut und zeigt, dass sehr viel Platz genutzt wird.
Gedanken zur Dividende
Der Zwischenergebnisse Die Dividende pro Aktie stieg um 3 %, der erste Anstieg seit 2022. Das Unternehmen zahlt seit Jahren stabile Erträge aus, aber der Anstieg ist immer erfreulich. Die Rendite wäre höher, aber der Anstieg des Aktienkurses hat sich abgeschwächt, da der Aktienkurs ein Faktor bei der Berechnung der Dividendenrendite ist.
Die Dividendendeckung beträgt das 1,2-fache, was ein gutes Zeichen ist. Jede darüber liegende Zahl zeigt, dass das Unternehmen die laufenden Dividendenzahlungen vollständig aus dem aktuellen Gewinn pro Aktie decken kann. Solange diese Zahl über eins bleibt, sehe ich keine Gefahr einer Dividendenkürzung.
Zu beachtende Risiken
Wie bei jedem Unternehmen gibt es Bedenken. Auch wenn das Portfolio breit gefächert ist, ist alles auf Großbritannien konzentriert. Wenn wir also eine Verschiebung der Nachfrage oder eine Änderung in der Struktur des Sozialwohnungsbaus durch die Regierung feststellen, könnte dies ernsthafte Auswirkungen auf den REIT haben. Ein weiterer Punkt ist die Hebelwirkung des Unternehmens, da zur Finanzierung neuer Projekte Schulden erforderlich sind. Wenn die Zinssätze länger höher bleiben, könnte dies dazu führen, dass Anleger aufgrund höherer Schuldendienstkosten ihre Gewinnerwartungen anpassen.
Letztendlich denke ich, dass dieser REIT derzeit in einer großartigen Lage ist. Ich denke ernsthaft über einen Kauf nach und denke, dass Anleger das Gleiche in Betracht ziehen können.
