Manchmal schreibt ein Fed-Beamter einen so guten Satz, dass man sich einen Moment Zeit nehmen muss, um ihn zu würdigen. Hier ist der Präsident der Richmond Fed, Thomas Barkin:
Die Wirtschaft hat zwei Motoren: KI und die Reichen
Das ist die Art von Klarheit und Prägnanz, die wirklich alles zusammenhält.
Es spricht die beiden Anlagethemen an, die ebenfalls funktioniert haben. Alles, was mit KI zu tun hat, erlebt einen Boom, seit OpenAI ChatGPT 3 weltweit veröffentlicht hat. Den Reichen geht es schon seit einiger Zeit gut, aber Trumps „Big Beautiful Bill“ vom letzten Jahr hat die Steuern weiter gesenkt, und das wurde durch enorme Aktiengewinne noch verstärkt, die die Ausgaben weiter ankurbelten.
Delta Airlines hat dies diese Woche noch einmal unterstrichen.
„Wir blicken auf unser Sitzwachstum im kommenden Jahr. … Tatsächlich wird sich unser Sitzwachstum nicht auf die Hauptkabine auswirken; praktisch alle werden im Premiumbereich angesiedelt sein“, sagte Ed Bastian, CEO von Delta, Reportern nach der Ergebnisveröffentlichung dieser Woche. Das Unternehmen verdient jetzt mehr Geld in der Premiumklasse als in der Economy Class, da die Einnahmen in der Hauptkabine im vergangenen Jahr um 7 % zurückgingen, während sie in der Premiumklasse um 9 % zulegten.
In der Mitte geraten die Kunden unter Druck. Target war jahrelang ein Liebling des Marktes, da es eine Fangemeinde aus Verbrauchern der Mittelschicht aufbaute, die sich ein verbessertes Erlebnis von Walmart und Dollar-Läden wünschten. Aber in der Zeit nach der Pandemie war der Besitz dieser Aktie eine Katastrophe, da die Familien gezwungen waren, den Wert zu senken.
TGT-Aktie
Offensichtlich liegt ein Teil davon an der Umsetzung des Unternehmens, aber das gleiche Thema hat Starbucks untergraben, wo seine 7-Dollar-Lattes von „erschwinglichem Luxus“ zu einer einfachen Möglichkeit für gestresste Verbraucher geworden sind, Geld zu sparen.
Ich denke, dass dieses Investitionsthema nicht verschwinden wird, also achten Sie weiterhin darauf, dass der KI-Handel beginnt. Es gibt Anzeichen dafür, dass es nur auf die Unternehmen übergreift, die KI nutzen, und zwar auf diejenigen, die sie herstellen. Finanzunternehmen haben eine große Chance, mithilfe von Daten Kosten zu senken und die Kreditvergabe zu verbessern, und der Markt beginnt, dies zu reflektieren, bleibt aber gleichzeitig etwas vorsichtig, was die Möglichkeit von Arbeitsplatzverlusten durch KI (und Kreditverlusten) angeht.
XLF täglich
Es gibt auch andere Bereiche, die weiterhin von diesen Themen profitieren werden, aber die eigentliche Frage ist, ob das so bleiben wird. Wie lange kann es noch weitergehen? Und ob es sich ausweiten wird.
