Finanz- und Forex-Marktrückblick – 15. Januar 2026

Die Märkte erlebten am Donnerstag eine gemischte Sitzung, als eine überraschend robuste Konjunkturerholung im Vereinigten Königreich mit einer nachlassenden Produktionsaktivität in anderen Regionen kollidierte, während Händler Kommentare der Fed analysierten, die trotz anhaltender Datenunsicherheit vorsichtigen Optimismus hinsichtlich der wirtschaftlichen Widerstandsfähigkeit signalisierten.

Schauen Sie sich die Forex-Nachrichten und Wirtschaftsaktualisierungen an, die Sie in der letzten Handelssitzung möglicherweise verpasst haben!

Schlagzeilen und Daten zu Forex-Nachrichten:

• Japan PPI für Dezember 2025: 0,1 % m/m (0,2 % m/m prognostiziert; 0,3 % m/m zuvor); 2,4 % im Jahresvergleich (2,5 % im Jahresvergleich prognostiziert; 2,7 % im Vorjahresvergleich)
• UK RICS-Hauspreissaldo für Dezember 2025: -14,0 % (-16,0 % Prognose; -16,0 % zuvor)
• Verbraucherinflationserwartungen für Australien im Januar 2026: 4,6 % (4,5 % Prognose; 4,7 % zuvor)
• Britisches BIP für November 2025: 0,3 % m/m (-0,1 % m/m prognostiziert; -0,1 % m/m zuvor); 1,4 % im Jahresvergleich (0,8 % im Jahresvergleich prognostiziert; 1,1 % im Vorjahresvergleich)
  • Britische Industrieproduktion für November 2025: 1,1 % gegenüber dem Vormonat (-0,3 % gegenüber dem Vormonat prognostiziert; 1,1 % gegenüber dem Vormonat); 2,3 % im Jahresvergleich (-0,8 % im Jahresvergleich prognostiziert; -0,8 % im Vorjahresvergleich)
  • Britische Fertigungsproduktion für November 2025: 2,1 % gegenüber dem Vormonat (0,4 % gegenüber dem Vormonat prognostiziert; 0,5 % gegenüber dem Vormonat); 2,1 % im Jahresvergleich (-0,8 % im Jahresvergleich prognostiziert; -0,8 % im Jahresvergleich zuvor)
  • Handelsbilanz des Vereinigten Königreichs für November 2025: -6,12 Mrd. (-3,5 Mrd. prognostiziert; -4,82 Mrd. zuvor)
• Geldentwicklung in China:
  • Wachstum der ausstehenden Kredite in China für Dezember 2025: 6,4 % im Jahresvergleich (6,6 % im Jahresvergleich prognostiziert; 6,4 % im Vorjahresvergleich)
  • Chinas M2-Geldmenge für Dezember 2025: 8,5 % (8,0 % Prognose; 8,0 % zuvor)
  • Neue Kredite in China für Dezember 2025: 910,0 Mrd. (910,0 Mrd. prognostiziert; 390,0 Mrd. zuvor)
  • Gesamte Sozialfinanzierung Chinas für Dezember 2025: 2.210,0 Mrd. (2.920,0 Mrd. prognostiziert; 2.490,0 Mrd. zuvor)
• Endgültige VPI-Wachstumsrate Frankreichs für Dezember 2025: 0,1 % gegenüber dem Vormonat (0,1 % gegenüber dem Vormonat prognostiziert; -0,2 % gegenüber dem Vormonat); 0,8 % im Jahresvergleich (0,8 % im Jahresvergleich prognostiziert; 0,9 % im Vorjahresvergleich)
• Industrieproduktion im Euroraum für November 2025: 0,7 % gegenüber dem Vormonat (0,2 % gegenüber dem Vormonat prognostiziert; 0,8 % gegenüber dem Vormonat); 2,5 % im Jahresvergleich (1,6 % im Jahresvergleich prognostiziert; 2,0 % im Vorjahresvergleich)
• Handelsbilanz des Euroraums für November 2025: 9,9 Mrd. (19,5 Mrd. prognostiziert; 18,4 Mrd. zuvor)
• Endgültige Verkäufe des verarbeitenden Gewerbes in Kanada für November 2025: -1,2 % gegenüber dem Vormonat (-1,1 % gegenüber dem Vormonat prognostiziert; -1,0 % gegenüber dem Vormonat)
• Endgültige Großhandelsumsätze in Kanada für November 2025: -1,8 % gegenüber dem Vormonat (0,1 % gegenüber dem Vormonat prognostiziert; 0,1 % gegenüber dem Vormonat)
• US-Importpreise für November 2025: 0,1 % im Jahresvergleich (0,4 % im Jahresvergleich prognostiziert)
• US-Exportpreise für November 2025: 3,3 % im Jahresvergleich (Prognose: 2,3 % im Jahresvergleich)
• US-Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung für den 10. Januar 2026: 198.000 (212.000 Prognose; 208.000 zuvor)
• NY Empire State Manufacturing Index für Januar 2026: 7,7 (1,0 Prognose; -3,9 vorher)
• Philadelphia Fed Manufacturing Index für Januar 2026: 12,6 (-4,0 Prognose; -10,2 vorher)

Breite Marktpreisentwicklung:

Die Sitzung am Donnerstag spiegelte die Divergenz wider Schwung Da die Märkte die überraschende wirtschaftliche Stärke Großbritanniens zusammen mit besser als erwarteten Produktionssignalen aus den USA absorbierten, analysierten Händler angesichts der sich verbessernden, aber immer noch unsicheren Datenqualität weiterhin die Kommentare der Fed zur politischen Positionierung.

US-Aktien legten leicht zu S&P 500 kletterte um 0,40 % und schloss bei etwa 6.949. Der Index legte während der gesamten Londoner Sitzung stetig zu, bevor er weiter anzog, nachdem gegen 8:30 Uhr ET stärker als erwartete Daten zum verarbeitenden Gewerbe und zu den Arbeitslosenansprüchen in den USA veröffentlicht wurden, was möglicherweise auf die Erleichterung darüber zurückzuführen ist, dass die regionale Fabrikaktivität eine unerwartete Widerstandsfähigkeit zeigte. Der Anstieg hielt während der US-Nachmittagssitzung an, ließ jedoch zum Tagesschluss hin langsam nach.

Renditen von Staatsanleihen leicht gestiegen, wobei die 10-Jahres-Rendite um 0,85 % auf etwa 4,20 % stieg. Die Renditen bewegten sich während der asiatischen Sitzung größtenteils seitwärts, bevor sie während der Londoner Handelszeiten anstiegen, was möglicherweise mit den robusten BIP-Daten des Vereinigten Königreichs zusammenhängt, die die Erwartungen an eine globale Lockerung verringerten. Die Bewegung beschleunigte sich während der US-Sitzung nach der Veröffentlichung des Fertigungsindex, was darauf hindeutet, dass Händler angesichts der robusten Wirtschaftsaktivität die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Fed neu einschätzten.

Gold sank um 0,23 % und pendelte sich in der Nähe von 4.616 US-Dollar ein und fiel damit von den jüngsten Niveaus zurück, da sich verbessernde Wirtschaftsdaten die kurzfristige Nachfrage nach sicheren Häfen verringerten. Das Edelmetall schwächte sich in Asien früh ab und handelte dann bis zum Handelsschluss in den USA überwiegend seitwärts. Da es keine direkten goldspezifischen Katalysatoren gibt, auf die man hinweisen könnte, spiegelte die Bewegung wahrscheinlich Positionierungsanpassungen vor dem Wochenende, die Stärke des Dollars und Gewinnmitnahmen nach den jüngsten Gewinnen wider.

WTI-Rohöl erlitt die größten Verluste der Sitzung und fiel um 2,91 % auf einen Schlusskurs von etwa 59,00 $ pro Barrel. Der Rückgang begann während der asiatischen Sitzung und erstreckte sich über die Handelszeiten in London und den USA. Da es während des Handelstages keine spezifischen ölbezogenen Katalysatoren gab, hing die Schwäche wahrscheinlich mit allgemeineren Sorgen über die Nachfrageaussichten oder den technischen Verkaufsdruck zusammen, obwohl das Ausmaß der Bewegung angesichts des Fehlens wichtiger energiespezifischer Nachrichten etwas unklar blieb.

Bitcoin fiel um 1,94 % und wurde nahe 95.682 $ gehandelt und verlängerte damit seinen jüngsten Rückgang. Die Kryptowährung schwächte sich während aller drei Sitzungen zunehmend ab, was möglicherweise auf anhaltende Gewinnmitnahmen aufgrund erhöhter Niveaus oder auf Sorgen über strengere Finanzbedingungen aufgrund steigender Staatsanleiherenditen zurückzuführen ist. Es gab keine direkten kryptospezifischen Nachrichtenkatalysatoren, die diesen Schritt erklären könnten.

Devisenmarktverhalten: US-Dollar vs. Hauptwährungen

Overlay von USD vs. Majors Forex Diagramm von TradingView

Der US-Dollar erlebte am Donnerstag bemerkenswerte Intraday-Schwankungen und handelte während der asiatischen Handelszeiten netto im Aufwärtstrend, bevor er bis zum Vormittag in London schwächelte und dann nach der US-Eröffnung kräftig anzog, nur um nach dem Londoner Handelsschluss seinen Kurs umzukehren und sich im Laufe des Nachmittags zu stabilisieren.

Während der asiatisch Während der Handelssitzung handelte der Dollar insgesamt mit einer Aufwärtstendenz gegenüber den Hauptwährungen, was möglicherweise auf eine Positionierung über Nacht oder eine vorsichtige Stimmung im Vorfeld der umfangreichen Daten des Tages zurückzuführen ist. Die japanischen PPI-Daten fielen mit 2,4 % im Jahresvergleich schwächer aus als erwartet, gegenüber 2,5 % Während die monetären Daten Chinas zeigten, dass die Geldmenge M2 mit 8,5 % gegenüber den prognostizierten 8,0 % schneller wuchs als erwartet, obwohl die gesamte Sozialfinanzierung mit 2.210,0 Mrd. gegenüber den erwarteten 2.920,0 Mrd. enttäuschte. Trotz der gemischten asiatischen Daten behielt der Dollar während der Sitzung seine Stärke bei, was darauf hindeutet, dass sich die Händler im Vorfeld der wirtschaftlichen Veröffentlichungen aus Großbritannien und den USA defensiv positionierten.

Der London Die größte Konjunkturüberraschung des Tages kam aus Großbritannien, was wohl dazu beitrug, dass der Dollar in den Morgenstunden netto nachgab. Sterling stieg auf Der britische BIP-Bericht zeigt ein monatliches Wachstum von 0,3 % gegenüber einer Prognose von -0,1 %während die Produktion im verarbeitenden Gewerbe monatlich um 2,1 % stieg, verglichen mit den Erwartungen von 0,4 %. Die robusten britischen Daten markierten eine deutliche Kehrtwende gegenüber dem Rückgang um 0,1 % im Oktober und schienen darauf zurückzuführen zu sein, dass sich die Transportausrüstungsproduktion von früheren Cyber-Störungen erholte. Der Rückgang des Dollars während der Londoner Morgenstunden spiegelte wahrscheinlich diese starke Nachfrage des Pfunds wider, kombiniert mit einer Industrieproduktion in der Eurozone, die mit 0,7 % pro Monat die Erwartungen übertraf (gegenüber den prognostizierten 0,2 %). Sowohl die kanadischen Produktions- als auch die Großhandelsumsätze enttäuschten, wobei letztere um 1,8 % gegenüber einem erwarteten Wachstum von 0,1 % zurückgingen, aber diese Daten kamen später in der Londoner Sitzung an und konnten die Schwäche des Dollars gegenüber europäischen Währungen nicht verhindern.

Die US-Sitzung begann mit einer starken Dollar-Rallye unmittelbar nach der Veröffentlichung der inländischen Daten gegen 8:30 Uhr ET. Die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung überraschten mit 198.000 gegenüber den prognostizierten 212.000 nach unten, was auf eine anhaltende Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes hinweist. Noch wichtiger ist, Sowohl der NY Empire State Manufacturing Index als auch der Philadelphia Fed Manufacturing Index lieferten erhebliche positive Überraschungen. Der Empire-State-Index stieg von zuvor -3,9 auf 7,7 (gegenüber der Prognose von 1,0), während der Philly-Fed-Index von zuvor -10,2 auf 12,6 stieg (gegenüber der Prognose von -4,0), was die stärksten regionalen Produktionswerte seit Monaten darstellt. Die starke Verbesserung schien auf normalisierte Produktionsbedingungen und steigende Auftragseingänge zurückzuführen zu sein, wobei die Daten darauf hindeuten, dass sich die Fabrikaktivität nach der jüngsten Schwäche stabilisieren könnte. Diese Ergebnisse dämpften wahrscheinlich die Erwartungen an eine kurzfristige Lockerung der Fed und trieben den Dollar bis zum Vormittag deutlich in die Höhe.

Allerdings kehrte der Dollar nach Börsenschluss in London gegen 11:00 Uhr ET seinen Kurs um, gab seine Gewinne wieder ab und stabilisierte sich im weiteren Verlauf der US-Nachmittagssitzung. Diese Kehrtwende erfolgte, obwohl mehrere Sprecher der Fed – darunter Bostic, Barr und Barkin – relativ ausgewogene Kommentare zu den Wirtschaftsaussichten abgegeben hatten. Der Rückgang am Nachmittag spiegelte möglicherweise Gewinnmitnahmen nach der starken Rallye am Vormittag wider oder deutete alternativ darauf hin, dass Händler angesichts der jüngsten Bedenken hinsichtlich der statistischen Qualität nach dem Regierungsstillstand skeptisch waren, ob sich die Stärke der Produktionsdaten als dauerhaft erweisen würde.

Zum Handelsschluss am Donnerstag verzeichnete der Dollar trotz der Umkehr am Nachmittag Nettogewinne gegenüber den meisten Hauptwährungen. Die stärksten Performer gegenüber dem Dollar waren das britische Pfund (was die wirtschaftliche Überraschung Großbritanniens widerspiegelt) und der Schweizer Franken, während der australische Dollar besser abschnitt. Die volatile Intraday-Entwicklung des Dollars – von der Stärke Asiens über die Schwäche Londons bis hin zur Erholung in den USA und der Umkehr am Nachmittag – verdeutlichte die Unsicherheit des Marktes darüber, wie die sich verbessernden US-Daten gegenüber der immer noch vorsichtigen Positionierung der Fed gewichtet werden sollen.

Kommende potenzielle Katalysatoren im Wirtschaftskalender

• New Zealand Business NZ PMI für Dezember 2025 um 21:30 Uhr GMT
• Bilanz der US-Notenbank vom 14. Januar 2026 um 21:30 Uhr GMT
• Neuseeländischer Lebensmittelpreisindex für Dezember 2025 um 21:45 Uhr GMT
• Deutschland Inflationsrate Finale für Dezember 2025 um 7:00 Uhr GMT
• Monatlicher BIP-Tracker des britischen NIESR für Dezember 2025
• Der Wohnungsbau in Kanada beginnt im Dezember 2025 um 13:15 Uhr GMT
• Käufe ausländischer kanadischer Wertpapiere für November 2025 um 13:30 Uhr GMT
• US NY Fed Services Activity Index für Januar 2026 um 13:30 Uhr GMT
• US-amerikanische Fertigung und Industrieproduktion für Dezember 2025 um 14:15 Uhr GMT
• NAHB US-Wohnungsmarktindex für Januar 2026 um 15:00 Uhr GMT
• Fed Bowman-Rede um 16:00 Uhr GMT
• Rede von Fed Jefferson um 20:30 Uhr GMT

Der Freitagskalender enthält um 14:15 Uhr GMT Daten zur US-amerikanischen Industrieproduktion, die entscheidende Erkenntnisse darüber liefern werden, ob sich die starken regionalen Umfragen zum verarbeitenden Gewerbe am Donnerstag in einer breiteren Stärke des Fabriksektors niederschlagen, nachdem die Fed-Indizes von New York und Philly überraschend in den Expansionsbereich gesprungen sind. Der Produktionsbericht für das verarbeitende Gewerbe könnte für Volatilität sorgen, wenn er das optimistische Signal der regionalen Umfragen bestätigt oder angesichts der jüngsten Bedenken hinsichtlich der statistischen Qualität nach dem Regierungsstillstand Fragen zur Datenkonsistenz aufwirft.

Während der US-Sitzung wird der NAHB-Wohnungsmarktindex um 15:00 Uhr GMT einen Ausblick auf die Stimmung der Hausbauer geben, während der Sektor weiterhin mit hohen Hypothekenzinsen zu kämpfen hat, während zwei Reden der Fed – von Bowman und Jefferson – zusätzliche Klarheit darüber liefern könnten, wie die politischen Entscheidungsträger die verbesserten Produktionsdaten gegen die anhaltende Inflation und die Unsicherheiten am Arbeitsmarkt in den letzten Januarwochen abwägen.

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