Dash, die datenschutzorientierte Kryptowährung, setzte ihren Rückgang in den letzten 24 Stunden fort, wobei die Preise auf 76,21 US-Dollar fielen.
Auch die Marktbeteiligung schwächte sich in diesem Zeitraum ab. Das Handelsvolumen sank um 24 % auf 1,36 Milliarden US-Dollar, während die Marktkapitalisierung wieder unter 957 Millionen US-Dollar fiel. Trotz der Verlangsamung der Aktivität deuten On-Chain- und Derivatedaten darauf hin, dass ein Erholungsszenario nicht ausgeschlossen ist.
Kapitalabgänge belasten die Leistung von DASH
Dashs [DASH] Der jüngste Rückgang folgt auf einen bemerkenswerten Kapitalabfluss aus dem Derivatemarkt, begleitet von einer klaren Dominanz einer auf Short-Positionen ausgerichteten Positionierung.
Diese Verschiebung spiegelt sich im Open Interest wider – einem Maß für das Gesamtkapital, das in unbefristeten Verträgen eingesetzt wird –, das stark auf 162 Millionen US-Dollar zurückging.
Daten zeigten, dass in dieser Phase rund 20,38 Millionen US-Dollar aus dem Markt flossen, wobei 3,4 Millionen US-Dollar davon auf Liquidationen entfielen.
Quelle: CoinGlass
Während Kapitalabflüsse allein nicht zwangsläufig eine rückläufige Marktstruktur bestätigen, signalisieren sie oft, dass die Überzeugung der Händler nachlässt, insbesondere bei erhöhter Volatilität.
Im Fall von DASH sanken die offenen Positionen zusammen mit der Finanzierungsrate, was zeigt, dass Händler zunehmend Short-Positionen bevorzugen.
Die Finanzierungsrate drehte ins Negative und lag bei -0,0356 %, was darauf hindeutet, dass Short-Händler höhere Gebühren zahlen, um ihre Positionen zu halten, da die Marktbedingungen ihre Richtungsorientierung widerspiegeln.
Binance- und Spotmärkte erzählen eine andere Geschichte
Trotz der Schwäche im breiteren Derivatemarkt deuten die Aktivitäten auf Binance und im Spotmarkt auf einen konstruktiveren Ausblick hin.
Bei Binance führen weiterhin Long-Positionen die Handelsaktivität an. Das Taker-Kauf-/Verkaufsverhältnis blieb mit 1,002 leicht positiv, was auf eine stärkere Aggression der Käuferseite hindeutet.
Dieses Signal hat angesichts der Marktdominanz von Binance Gewicht. Die Börse macht mit 54,79 Millionen US-Dollar und einem Handelsvolumen von über 600,9 Millionen US-Dollar fast 50 % des gesamten offenen Interesses aus.
Quelle: CoinGlass
Das Verhalten des Spotmarktes verstärkt diese Divergenz zusätzlich. Die DASH-Spot-Käufe stiegen auf 10,97 Millionen US-Dollar, den höchsten Stand seit der Woche bis zum 17. November.
Eine solche Anhäufung auf dem Preisniveau deutete darauf hin, dass Anleger DASH als unterbewertet betrachteten und sich vor einer möglichen Erholung positionierten.
Wenn die Spot-Nachfrage in den kommenden Wochen weiter steigt, könnte der übergroße Einfluss von Binance eine Schlüsselrolle bei der Unterstützung einer Erholung spielen.
Was Positionierungsdaten verraten
Die Richtungsverzerrung wird deutlicher, wenn man sie durch die Liquidation Heatmap betrachtet. Es markierte Bereiche mit dichtem, nicht ausgeführtem Auftrag im Preisdiagramm.
Händler treiben die Preise häufig in Richtung dieser Zonen, die als Liquiditätscluster bezeichnet werden, insbesondere wenn sie dicht gestapelt sind.
Während auf beiden Seiten des aktuellen Preises Liquidität vorhanden ist, zeigt ein genauerer Blick, dass oberhalb des aktuellen Niveaus eine stärkere Häufung auftritt als unterhalb.
Quelle: CoinGlass
Dieses Ungleichgewicht deutet darauf hin, dass Aufwärtsliquidität weiterhin das attraktivere Ziel ist. Selbst eine leichte Aufwärtsbewegung könnte zusätzliche Dynamik auslösen, verstärkt durch Kassakäufe und Short-Side-Positionierung.
Obwohl anhaltender Abwärtsdruck DASH immer noch nach unten drücken könnte, unterstützen die aktuellen Stimmungs- und Positionierungsdaten dieses Ergebnis noch nicht stark.
Letzte Gedanken
- DASH verzeichnete einen starken Liquiditätsrückgang von 20 Millionen US-Dollar auf dem Perpetual-Futures-Markt, da sich die Händler auf weitere Abwärtsbewegungen vorbereiteten.
- Binance-Perpetual-Händler bleiben jedoch insgesamt optimistisch, auch wenn die wöchentlichen Nettozuflüsse aufgrund der erhöhten Kaufaktivität auf ein Sieben-Wochen-Hoch gestiegen sind.
