Bitcoin (BTC) erlebte während der Eröffnung des asiatischen Marktes einen starken Rückgang und schüttelte gehebelte Positionen ab, ohne seine Marktstruktur zu zerstören. Während sich die Stimmung schnell abkühlte, deuten On-Chain- und Derivatedaten darauf hin, dass die Bewegung eher einem strukturellen Reset als einer tiefgreifenderen Trendumkehr ähnelt.
Wichtige Erkenntnisse:
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Bitcoin-Long-Liquidationen in Höhe von 233 Millionen US-Dollar führten zu einer Hebelwirkung, während die Spotverkäufe gedämpft blieben, was auf einen Reset und nicht auf eine Panikverteilung hindeutet.
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Die Stimmung brach von 80 % auf 45 % ein, da das offene Interesse auf 28 Milliarden US-Dollar sank, was eine leichte Abschwächung der Risikobereitschaft bestätigt.
Der Bitcoin-Rückgang lässt die Hebelwirkung sinken, da sich die Stimmung abkühlt
Während der Eröffnung des asiatischen Marktes am Montag fiel Bitcoin von 95.300 US-Dollar auf 91.800 US-Dollar, ein Rückgang um 3,7 %, was in den letzten 24 Stunden zu Long-Liquidationen in Höhe von etwa 233 Millionen US-Dollar führte. Die Bewegung folgte auf eine Phase erhöhter bullischer Positionierung und ließ den Markt offen für einen Abwärtstrend.
Bitcoin-Forscher Axel Adler Jr. notiert dass der Advanced Sentiment Index von Bitcoin von 80 % stark auf 44,9 % fiel. Der Index, der den volumengewichteten Durchschnittspreis (VWAP), das Nettoabnehmervolumen, das offene Interesse und das Volumendelta berücksichtigt, hatte von Dienstag bis Donnerstag ein extrem bullisches Niveau erreicht und lag mit einem lokalen Höchststand nahe 97.000 US-Dollar im Einklang.
Der Rückgang unter die neutrale Schwelle von 50 % signalisiert eine Verlagerung hin zu schwächeren Risikobedingungen. Laut Adler würde eine Preisstabilisierung eine nachhaltige Erholung über 50 % erfordern, während ein weiterer Rückgang in Richtung der 20 %-Zone die Wahrscheinlichkeit einer tieferen Korrektur erhöhen könnte.
Auch das offene BTC-Interesse ging auf sein jährliches Eröffnungsniveau von fast 28 Milliarden US-Dollar zurück. Dies deutet darauf hin, dass gehebelte Positionen aufgelöst wurden und nicht, dass neue Short-Positionen aggressiv auf den Markt kamen. Das aggregierte kumulative Volumendelta (CVD) der Futures blieb im Vergleich zum offenen Interesse leicht erhöht, während der Spot-CVD unverändert blieb, was auf einen begrenzten Spot-bedingten Verkaufsdruck hindeutet.
Werden Händler den Rückgang reduzieren oder kaufen?
Aus technischer Sicht zeichnet Bitcoin weiterhin höhere Hochs und höhere Tiefs auf dem Tages-Chart auf. Der Bereich von 92.000 bis 93.000 US-Dollar entspricht einer Nachfragezone für tägliche Orderblöcke und einem erneuten Test der rollierenden monatlichen VWAP-Unterstützung, was ihn zu einem plausiblen Hoch-Tief-Bereich vor einem weiteren Aufwärtsversuch in Richtung 100.000 US-Dollar macht.
Daten von Hyblock Capital zeigen auch, dass am vergangenen Tag Netto-Long-Positionen im Wert von etwa 250 Millionen US-Dollar in der Nähe von 92.000 US-Dollar aufgefüllt wurden, was eher auf einen Nachfragerückgang als auf eine Kapitulation schließen lässt.
Kurzfristig könnte sich die Preisbewegung innerhalb dieser Orderblockspanne abrunden, sofern Bitcoin über 90.000 US-Dollar bleibt. Da die US-Aktienmärkte am Montag geschlossen waren, könnte am Dienstag ein klarerer Richtungsdruck entstehen, der es den Bullen möglicherweise ermöglichen würde, die Kontrolle wieder zu erlangen.
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