Bildquelle: Getty Images.
Computacenter (LSE: CCC) leitete die FTSE 250 Donnerstagmorgen (22. Januar) mit einem frühen Anstieg von 10 %. Mit einem Plus von 61 % ist es eine der besten Wachstumsaktien des Mid-Cap-Index der letzten 12 Monate.
Der Treiber ist dieses Mal ein glänzendes Handelsupdate vor den Gesamtjahresergebnissen, das einen währungsbereinigten Umsatzanstieg von 32 % ankündigt. Die Zuwächse sind vor allem auf die Abteilung Technology Sourcing des Unternehmens zurückzuführen, die einen Anstieg der Bruttoeinnahmen in Rechnung gestellt um 38 % verzeichnete.
KI-Gewinnpotenzial
Für mich gab es eines, das sofort auffiel. Im Update hieß es: „Besonders zufrieden sind wir mit unserer Umsetzung in Nordamerika, wo wir das ganze Jahr über ein konstant starkes Wachstum sowohl bei Unternehmens- als auch bei Hyperscale-Kunden erzielen konnten„.
Hyperscale-Kunden – das gefällt mir. Niemand kann den Aufschwung der KI-Technologie verpasst haben. Und neben all diesen aufgemotzten Verarbeitungschips und großen Sprachmodellen braucht das Unternehmen auch eine Infrastruktur.
Bei Computacenter geht es darum, die IT-Hardware – die Computer, die Netzwerke und alles andere – bereitzustellen, auf der die Technologiebranche läuft. Und ein Großteil der Software, um alles zu steuern. Es bietet auch Strategie-, Beratungs- und Managementdienstleistungen an.
Oldtimer-Investoren erinnern sich gerne an die Tage des kalifornischen Goldrauschs. Damals schafften einige den Durchbruch, andere gingen pleite. Aber die Händler, die die Spitzhacken und Schaufeln verkauften, steckten ein Bündel ein. Unternehmen wie Computacenter sind die Spitzenreiter der KI-Revolution.
Was kommt als nächstes?
Die Ergebnisse für das Gesamtjahr werden zwar erst am 26. März erwartet, aber es scheint, dass es sich lohnen sollte, darauf zu warten. Mit dieser jüngsten Ankündigung sagte das Management: „Wir rechnen nun mit einer Anpassung Gewinn vor Steuern Für das Jahr 2025 werden es nicht weniger als 270 Millionen Pfund sein, deutlich über den Markterwartungen„. Analysten waren Prognose zwischen 243 Mio. £ und 259 Mio. £.
Die Nettomittel beliefen sich Ende Dezember auf 600 Mio. £, ohne Leasingverbindlichkeiten gemäß IFRS 16.
Mit Blick auf das Jahr 2026 sagte uns der Vorstand außerdem: „Wir haben das Jahr 2025 in einer starken Position mit einem festen Produktauftragsbestand in allen Regionen Ende Dezember verlassen, der deutlich über unserer Position im Dezember 2024 und Ende Juni 2025 liegt„.
Günstig für den Preis?
Die größte Chance bringt meiner Meinung nach auch die größte Gefahr mit sich. Ganz zu schweigen davon, dass die KI-Blase platzt. Sollte es im kommenden Jahr auch nur zu einer Verlangsamung der Ausgaben kommen, könnte dies dazu führen, dass sich die Anleger von Technologieaktien abwenden. Wir müssen uns auch darüber im Klaren sein, dass der Handel mit den USA heutzutage nicht gerade reibungslos verläuft.
Und da es sich bei Computacenter um ein relativ kleines FTSE-250-Unternehmen handelt, könnten Großanleger weniger zuversichtlich sein. Ich denke aber, dass die Aktienkursbewertung genügend Sicherheit bietet, um das Risiko abzudecken. Wir rechnen mit einem prognostizierten Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 20, basierend auf dem aktuellen Aktienkurs und meiner geschätzten Aktualisierung des Gewinnkonsenses. Ich denke, das ist fair.
Investoren, die ein Stück vom KI-Kuchen der Zukunft abhaben wollen, aber mit geringerem Risiko, als wenn sie sich für die Spitze entscheiden Nasdaq Technikfreaks sollten Computacenter in Betracht ziehen.
