Gold (XAU/USD) steigt während der nordamerikanischen Sitzung am Freitag um über 1 %, da der US-Dollar (USD) aufgrund von Interventionsgerüchten, die den japanischen Yen (JPY) an den Devisenmärkten ankurbeln sollen, unter Druck gerät, während die Risikobereitschaft zunimmt, was das gelbe Metall auf ein neues Allzeithoch von 4.988 $ treibt.
Goldbarren erreichen neue Rekordhöhen, da starke Dollarverluste die verbesserte Risikostimmung und stabile Renditen überwiegen
Die Marktstimmung bleibt positiv, doch die Edelmetallpreise steigen weiter, da der US-Dollar auf den niedrigsten Stand seit Oktober 2025 fällt. Der US-Dollar-Index (DXY), der die Wertentwicklung des Dollars gegenüber einem Korb aus sechs Währungen abbildet, fällt um fast 0,50 % auf 97,79, nachdem er ein Tagestief von 97,70 erreicht hatte.
Die Renditen von US-Staatsanleihen blieben im Laufe des Tages stabil, obwohl die Wirtschaftsdaten in den USA zeigten, dass die amerikanischen Haushalte nach der Umfrage zur Verbraucherstimmung der University of Michigan optimistisch werden.
Laut S&P Global hat sich die Geschäftsaktivität in den USA zuvor verbessert. Dennoch sagte Chris Williamson, Chefökonom bei S&P Global Market Intelligence: „Die besorgniserregend gedämpfte Wachstumsrate neuer Unternehmen sowohl im verarbeitenden Gewerbe als auch im Dienstleistungssektor ist ein weiteres Anzeichen dafür, dass das Wachstum im ersten Quartal enttäuschen könnte.“
UNS BIP Die Zahlen für das dritte Quartal 2025 verbesserten sich deutlich und übertrafen die Prognose, wobei die Wirtschaft im Vergleich zum Vorquartal um 4,4 % wuchs.
Mittlerweile gibt es Erwartungen, dass die Federal Reserve würde schneiden Tarife im Jahr 2026 blieb unverändert, wobei Händler eine Lockerung um 42,5 Basispunkte prognostizierten Prime Market-Terminal Daten.
Wenn die Händler weiterhin auf eine lockere Haltung der Fed setzen, dürfte dies den Anstieg des Goldpreises begrenzen, der seit Jahresbeginn um 15 % gestiegen ist und damit hinter den 39 % zurückbleibt, die er erreicht hat Silber seit Anfang 2026.
Was steht in der US-Wirtschaftslage bevor?
Nächste Woche werden Händler die Aufträge für langlebige Güter, den 4-Wochen-Durchschnitt des ADP Employment Change, die geldpolitische Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) und die Pressekonferenz des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell im Auge behalten.
Tägliche Zusammenfassung der Marktbeweger: Gold steigt trotz verbesserter Verbraucherstimmung
- Die Verbraucherstimmung der University of Michigan verbesserte sich im Januar und stieg auf ein Fünfmonatshoch von 56,4, ein Anstieg von 54 in der vorläufigen Schätzung und über den Prognosen von 54. Joanne Hsu, die Leiterin der Umfrage, stellte trotz der Verbesserung fest, dass die Verbraucher weiterhin einen Druck auf die Kaufkraft verspüren, und verwies auf erhöhte Preise und Sorgen über einen möglicherweise schwächeren Arbeitsmarkt.
- Die Inflationserwartungen für ein Jahr gingen von 4,2 % auf 4 % und für fünf Jahre von 3,4 % auf 3,3 % zurück.
- Die Daten von S&P Global deuteten auf eine leichte Verbesserung der US-Geschäftsaktivität im Januar hin, wobei der vorläufige Composite PMI von 52,7 auf 52,8 stieg. Chris Williamson, Chefökonom bei S&P Global Market Intelligence, warnte jedoch davor, dass das verhaltene Neugeschäftswachstum im verarbeitenden Gewerbe und im Dienstleistungssektor das Risiko erhöht, dass das Wachstum im ersten Quartal unterdurchschnittlich ausfallen könnte.
- Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe beträgt pauschal 4,255 %. Die US-Realrenditen, die sich aus der Nominalrendite der 10-Jahres-Anleihe abzüglich der Inflationserwartungen für denselben Zeitraum berechnen, steigen um fast dreieinhalb Basispunkte auf 1,945 %, können die Goldpreise jedoch nicht begrenzen.
- US-Präsident Donald Trump sagte am Donnerstag, dass er die Interviews für den nächsten Vorsitzenden der Federal Reserve (Fed) abgeschlossen und bestätigt habe, dass er seine Wahl getroffen habe, und fügte hinzu, dass eine formelle Bekanntgabe wahrscheinlich noch vor Ende Januar erfolgen werde. Medienberichten zufolge gehören Kevin Hassett, Rick Rieder, Christopher Waller und Kevin Warsh zur engeren Auswahl.
Technischer Ausblick: Der Goldpreis dürfte kurzfristig die 5.000-Dollar-Marke erreichen
Der parabolische Aufwärtstrend von Gold dauerte den fünften Tag in Folge, wobei das gelbe Metall kurz davor stand, die 5.000-Dollar-Marke zu knacken. Die Preisentwicklung bleibt konstruktiv und die Bullen gewinnen weiter an Schwung, wie der Relative Strength Index (RSI) zeigt, der trotz Überkaufung den jüngsten Höchststand überschritt, ein Hinweis darauf, dass der Aufwärtstrend weiterhin stark ist.
Wenn XAU/USD die 5.000-Dollar-Marke durchbricht, wären die nächsten wichtigen Widerstandsniveaus 5.050 Dollar und 5.100 Dollar. Wenn XAU/USD hingegen unter 4.950 US-Dollar fällt, liegt die nächste Unterstützung bei 4.900 US-Dollar.
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen ihre Goldreserven rasch.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar tendiert dazu, den Goldpreis unter Kontrolle zu halten, während ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
