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Die Identifizierung von Wertanteilen ist für erfolgreiches Investieren von grundlegender Bedeutung. Es kann jedoch zeitaufwändig sein, Unternehmen zu finden, deren Aktienkurse ihren wahren Wert unterschätzen. Glücklicherweise gibt es viele Möglichkeiten, diese versteckten Schnäppchen zu finden.
Hier sind nur einige davon sowie einige möglicherweise unterbewertete FTSE 100 Aktien.
Die meisten Analysten verwenden Discounted-Cashflow-Techniken (DCF). bei der Ermittlung von Unternehmensbewertungen. Tatsächlich ist dies der Ansatz, den Warren Buffett bevorzugt, wenn er davon spricht, den inneren Wert eines Unternehmens zu ermitteln.
Vereinfacht ausgedrückt bedeutet dies, die zukünftigen Cashflows eines Unternehmens zu schätzen und dann einen Abzinsungsfaktor anzuwenden – um den Zeitwert von Geld und Risiko widerzuspiegeln –, um den Barwert dieser Ströme zu ermitteln. Anschließend wird ein Vergleich mit der Marktkapitalisierung durchgeführt.
Obwohl diese Berechnungen empfindlich auf die getroffenen Annahmen reagieren, sind sie bei Fachleuten der Stadtverwaltung nach wie vor beliebt.
Einige der DCF-Ergebnisse, die ich gesehen habe, deuten darauf hin Rechtliches und AllgemeinesDer Preis liegt derzeit etwa 60 % unter seinem beizulegenden Zeitwert. Ähnlich, Barratt Redrow soll mit einem Abschlag von fast 50 % gehandelt werden.
Andere Methoden
Weniger komplizierte Ansätze umfassen die Betrachtung des Aktienkurses eines Unternehmens im Verhältnis zu seinen Gewinnen (Vergangenheit und Prognose) und den anschließenden Vergleich mit anderen in derselben Branche.
Basierend auf ihrer historische und künftige Kurs-Gewinn-Verhältnisse (KGV).beides Internationale konsolidierte Fluggesellschaften Und JD Sportmode scheinen im Moment ein gutes Preis-Leistungs-Verhältnis zu bieten.
Eine weitere beliebte Technik besteht darin, den Buchwert eines Unternehmens (Vermögenswerte abzüglich Verbindlichkeiten) mit seiner Börsenbewertung zu vergleichen. Eine Zahl unter eins könnte auf ein Schnäppchen hinweisen.
Auf dieser Metrik, Vodafone sieht billig aus. Am 30. September 2025 betrug der Buchwert 49,1 Mrd. £. Heute (22. Januar) beträgt die Marktkapitalisierung jedoch etwa 23,6 Mrd. £. Das gibt es ein Kurs-Buchwert-Verhältnis (KGV). von nur 0,5. Es ist jedoch Vorsicht geboten, da nicht alle Vermögenswerte in einer Bilanz schnell in Bargeld umgewandelt werden können und unter bestimmten Umständen mithilfe von DCFs bewertet werden.
Natürlich müsste ich mehr Recherche betreiben, bevor ich mich entscheide, in diese Unternehmen zu investieren, aber ich denke, dass einige der hier vorgestellten Bewertungsmethoden eine gute Möglichkeit sind, eine Auswahlliste potenzieller Kandidaten zu erstellen.
Bereits eingezahlt
Eine Aktie, die ich mir genauer angesehen habe, ist Barclays (LSE:BARC). Und weil es mir unterbewertet erscheint, hat es einen Platz in meiner ISA. Ihr KGV beträgt 0,9 und ist damit das niedrigste der fünf Banken im FTSE 100. Und basierend auf den Gewinnen für 2024 ist sein KGV das zweitniedrigste im Index und wird nur von übertroffen NatWest-Gruppe.
Bis 2027 erwarten Analysten ein Wachstum des Gewinns je Aktie um 64 % im Vergleich zu 2024. Dies impliziert einen zukünftigen Gewinnmultiplikator von nur 8,2.
Aber es gibt Herausforderungen. Eine Konjunkturabschwächung dürfte die Verluste der Bank aus notleidenden Krediten erhöhen. Und seine Nettozinsspanne könnte leiden, wenn die Kreditkosten den Erwartungen entsprechen.
Um zur Risikostreuung beizutragen, betreibt Barclays ein diversifiziertes Geschäftsmodell, wobei seine Investmentsparte und Vermögensverwaltungsabteilung ungefähr die gleichen Erträge erwirtschaftet wie sein traditionelles Bankgeschäft.
Nach Abwägung halte ich Barclays für eine günstige britische Aktie, die man in Betracht ziehen sollte. Aber es ist nur eine von vielen britischen Aktien, die meiner Meinung nach derzeit ein hervorragendes Preis-Leistungs-Verhältnis bieten. Deshalb versuche ich, so viele wie möglich zu kaufen.
