Bildquelle: The Motley Fool
Viele Investoren werfen den Namen Warren Buffett in den Mund.
Das liegt zum Teil daran, dass er dafür bekannt ist, seinen Anlageansatz klar und deutlich zu erklären.
Aber zum Teil liegt es daran, dass Buffett so gut darin ist.
Nächsten Monat sollten wir den neuesten Aktionärsbrief von erhalten Berkshire Hathaway Zusammenfassung der Leistung des letzten Jahres, der letzten mit Buffett an der Spitze.
Wir wissen jedoch bereits, dass der Marktwert von Berkshire pro Aktie in den 60 Jahren von 1964 bis 2024 unter der Führung von Warren Buffett unglaublich gestiegen ist 5.502.284%.
Um das in einen Zusammenhang zu bringen: Jemand investiert 1.000 US-Dollar in Berkshire Warren Buffett Das übernommene Unternehmen hätte 60 Jahre später auf einem Anteil von rund 55 Milliarden US-Dollar gesessen.
Wie hat Buffett das geschafft?
Buffett hatte eine Meinung darüber, was Investieren ist
Viele Menschen investieren – manche sogar sehr gut – ohne wirklich eine zu haben Standpunkt darüber, was Investieren eigentlich ist.
Vielleicht investieren sie einfach Geld in Aktien von Unternehmen, die ihnen gefallen, in der Hoffnung, dass deren Kurs steigt. Da dieser Ansatz funktionieren kann, scheint es nicht notwendig zu sein, eine eigene Sichtweise darüber zu haben, was Investieren eigentlich ist.
Aber Warren Buffetts Erfolg beruhte auf seiner Bereitschaft, aus Erfahrungen zu lernen und im Laufe der Zeit einen durchdachten Ansatz zu entwickeln.
Nachdem er einige Anlagestile ausprobiert hatte, kam er auf die Idee, Anteile an Unternehmen zu kaufen.
Er wollte nur Anteile an Unternehmen kaufen, die er für großartig hielt. Er möchte dies nur zu einem attraktiven Preis tun (beachten Sie, dass dies nicht unbedingt ein günstiger Preis ist) und dann langfristig halten.
Ein Fokus auf Qualität und langfristige Investitionen
Warum ist das wichtig?
Eine feste, konsequente Sichtweise hat Warren Buffett geprägt und ihm geholfen, auf Kurs zu bleiben.
Betrachten Sie als Beispiel die Beteiligung von Berkshire American Express (NYSE: AXP).
In den 1960er Jahren wurde der Aktienkurs des Unternehmens stark abgewertet, als der Markt von einem Betrug erfuhr, bei dem eine Amex-Tochtergesellschaft Lagerscheine für nicht vorhandene Pflanzenöle ausstellte.
Buffett erkannte, dass die langfristigen Auswirkungen wahrscheinlich minimal sein würden, da American Express das unwissende Opfer und nicht der Täter des Betrugs war und dieser nicht zum Kerngeschäft von Amex gehörte. American Express verfügte über ein starkes, bewährtes Unternehmen mit einer starken Marke und einem großen Kundenstamm.
Warren Buffetts Argumentation war, dass sich der zugrunde liegende Wert nicht wirklich verändert habe. Selbst unter Berücksichtigung anderer Risiken, etwa wenn einige Karteninhaber ihre Rechnungen nicht bezahlen, witterte Buffett eine Chance, als andere Angst hatten.
Er nennt das „gierig sein, wenn andere Angst haben„.
Es stellte sich heraus, dass es sich um die richtige Entscheidung handelte. Berkshire hat sich zu einem attraktiven Preis in ein großartiges Unternehmen eingekauft – und hat in den Jahrzehnten seitdem an den Aktien festgehalten.
Zusammengesetzte Gewinne
Buffetts bemerkenswerte langfristige Gewinne sind darauf zurückzuführen, dass Berkshire die Gewinne weiterhin reinvestiert hat.
Das nennt man Compoundierung.
Im Laufe von sechs Jahrzehnten kann es eine bemerkenswerte Kraft entfalten. Der oben erwähnte Zuwachs von 5.502.284 % betrug „nur“ 19,9 % pro Jahr.
Das ist beeindruckend – klingt aber nicht unglaublich. Durch die jahrzehntelange Aufzinsung dieser Zinssätze erzielte Buffett jedoch wirklich große Gewinne für die Aktionäre.
