Finanz- und Forex-Marktrückblick: 26. Januar 2026

Zu Beginn einer arbeitsreichen Woche zeigten die Märkte eine unterschiedliche Entwicklung: Der Dollar rutschte in Richtung Viermonatstief, während Gold zum ersten Mal über 5.000 US-Dollar stieg und Aktien aufgrund der Stärke des Energiesektors im Höhenflug zulegten Erdgas Preise.

Schauen Sie sich die Forex-Nachrichten und Wirtschaftsaktualisierungen an, die Sie in der letzten Handelssitzung möglicherweise verpasst haben!

Schlagzeilen und Daten zu Forex-Nachrichten:

• Japan Leading Indicators Index für November 2025: 109,9 (110,5 prognostiziert; 109,8 vorher)
• Deutschland Ifo-Geschäftsklima für Januar 2026: 87,6 (88,4 Prognose; 87,6 bisher)
  • Deutschland Ifo Aktuelle Bedingungen für Januar 2026: 85,7 (86,5 Prognose; 85,6 bisher)
  • Deutschland Ifo-Erwartungen für Januar 2026: 89,5 (90,5 Prognose; 89,7 bisher)
• US-Bestellungen für langlebige Güter für November 2025: 5,3 % im Monatsvergleich (1,1 % im Monatsvergleich prognostiziert; -2,2 % im Monatsvergleich vorher)
  • US-Kernbestellungen für langlebige Güter für November 2025: 0,5 % gegenüber dem Vormonat (0,5 % gegenüber dem Vormonat prognostiziert; 0,2 % gegenüber dem Vormonat)
• US Chicago Fed National Activity Index für November 2025: -0,04 (-0,4 prognostiziert; -0,42 zuvor)
• US Dallas Fed Manufacturing Index für Januar 2026: -1,2 (-6,0 Prognose; -10,9 zuvor)

Breite Marktpreisentwicklung:

Die Sitzung am Montag zeigte deutliche Divergenzen zwischen den Anlageklassen, da Währungsinterventionsspekulationen mit starken Winterwettereinflüssen und der Erwartung eines vollen Gewinnkalenders kollidierten.

Gold erwies sich als der stärkste Performer der Sitzung und stieg um 1,23 % auf einen Schlusskurs von rund 5.055 $ pro Unze und durchbrach zum ersten Mal die psychologisch bedeutsame Marke von 5.000 $. Der Anstieg des Edelmetalls schien mehrere unterstützende Faktoren widerzuspiegeln, darunter die Nachfrage nach sicheren Häfen im Zusammenhang mit der Dollarschwäche und Währungsinterventionsspekulationen, geopolitischen Spannungen und der Positionierung vor der Sitzung der Federal Reserve am Mittwoch. Der Ausbruch des Goldpreises auf neue Allzeithochs erfolgte trotz des Fehlens direkter goldspezifischer Katalysatoren, was auf ein breites Interesse an alternativen Wertaufbewahrungsmitteln angesichts anhaltender Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Geldpolitik hindeutet.

US-Aktien verzeichnete solide Zuwächse: Der S&P 500 stieg um 0,71 % und schloss bei etwa 6.952, womit er den Anstieg vom Januar fortsetzte. Der Index erholte sich während der Sitzung stetig und profitierte möglicherweise von der Sektorrotation hin zu Energie- und Versorgungsaktien, da die Erdgaspreise zum ersten Mal seit Ende 2022 über 7 US-Dollar pro Million britischer thermischer Einheiten stiegen Unterstützt durch den Optimismus im Hinblick auf die hochriskanten Gewinnberichte der Woche des Megacap-TechnologieunternehmensDazu gehören Meta, Microsoft, Tesla und Apple. Die Rallye kam trotz wachsender Debatte über die Rendite von Investitionen in die Infrastruktur für künstliche Intelligenz, wobei die Märkte offenbar bereit waren, über Bewertungsbedenken hinwegzusehen, bevor konkrete Gewinndaten vorliegen.

Bitcoin fiel um 1,99 % und wurde nahe 87.458 $ gehandelt, fiel bei Handelseröffnung und verlängerte die jüngste Schwäche. Der Rückgang der Kryptowährung erfolgte trotz der Dollarschwäche, die normalerweise digitale Vermögenswerte unterstützt, was möglicherweise auf Gewinnmitnahmen nach der jüngsten Volatilität oder Bedenken hinsichtlich der Risikobereitschaft im Vorfeld einer arbeitsreichen Woche mit Gewinnberichten und der Sitzung der Federal Reserve zurückzuführen ist. Der schwache Start deutete auf Anpassungen der Positionierung über Nacht hin, da Bitcoin nicht von den allgemeinen Turbulenzen am Devisenmarkt profitieren konnte, die Gold auf neue Höchststände trieben.

Öl Trotz unterstützender Faktoren durch den Wintersturm sank der Ölpreis um 0,49 % und pendelte sich bei etwa 60,72 $ pro Barrel ein. Die bescheidene Schwäche spiegelte wahrscheinlich Gewinnmitnahmen nach jüngsten Gewinnen oder Sorgen über einen Nachfragerückgang aufgrund des extremen Wetters wider, das die Wirtschaftstätigkeit störte, obwohl der Kälteeinbruch erhebliche Erdgasproduktionen lahmlegte und Aktien des Energiesektors stützte.

Renditen von Staatsanleihen ging leicht zurück, wobei die 10-Jahres-Rendite um 0,54 % auf etwa 4,21 % sank. Die Bewegung am Anleihenmarkt spiegelte wahrscheinlich die Nachfrage nach sicheren Häfen angesichts der Volatilität am Devisenmarkt und der Positionierung im Vorfeld der Fed-Entscheidung am Mittwoch wider, bei der von den politischen Entscheidungsträgern allgemein erwartet wird, dass sie die Zinsen stabil halten, aber möglicherweise den Zeitpunkt zukünftiger Senkungen signalisieren. Der Renditerückgang erfolgte trotz anhaltender Fragen über den Kurs der Federal Reserve-Politik und anhaltender Spannungen hinsichtlich der Unabhängigkeit der Zentralbank.

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Devisenmarktverhalten: US-Dollar vs. Hauptwährungen

Overlay von USD vs. Majors Forex Diagramm von TradingView

Der US-Dollar erlebte am Montag einen unruhigen und volatilen Handel und schloss schließlich als Hauptwährung mit der schlechtesten Performance ab, da Spekulationen über eine koordinierte Währungsintervention zwischen den USA und Japan die Marktpsychologie dominierten.

Während der Asiatische Sitzungeröffnete der Dollar mit einem anfänglichen Abwärtstrend gegenüber den Hauptwährungen und verlängerte damit die Schwäche, die am späten Freitag begann, nachdem Berichte auftauchten, dass die Federal Reserve Bank of New York Zinsprüfungen für den Yen durchgeführt hatte. Diese Anfragen, bei denen die Händler nach dem aktuellen Wechselkursniveau gefragt werden, werden weithin als vorbereitende Schritte vor einem offiziellen Eingreifen interpretiert. Nach diesem anfänglichen Rückgang erholte sich der Dollar jedoch und stabilisierte sich im weiteren Verlauf der asiatischen Sitzung, da die Händler wahrscheinlich die Wahrscheinlichkeit einer tatsächlichen Intervention gegenüber einer routinemäßigen Überwachung abschätzten. Die starke Rallye des Yen am Freitag schien einige Gewinnmitnahmen auszulösen, sodass sich der Greenback von seinen Tiefstständen erholen konnte.

Der Londoner Sitzung hielt die im späten asiatischen Handel beobachtete Stabilisierung des Dollars aufrecht. Die deutschen Geschäftsklimadaten enttäuschten die Erwartungen: Der Ifo-Index fiel auf 87,6 gegenüber der Prognose von 88,4 und sowohl die aktuellen Bedingungen als auch die Erwartungskomponenten blieben hinter den Schätzungen zurück. Anstatt den Dollar durch relative wirtschaftliche Divergenz zu stützen, lösten die schwachen europäischen Daten eine begrenzte unmittelbare Währungsreaktion aus, wobei die Märkte offenbar auf die Entwicklungen während der US-Sitzung warteten. Während der Londoner Morgenstunden bewegte sich der Dollar in einer relativ engen Spanne gegenüber den meisten Hauptwährungen, was darauf hindeutet, dass die Händler angesichts möglicher Schlagzeilen über Währungsinterventionen oder Kommentare japanischer oder US-amerikanischer Beamter vorsichtig waren.

Der US-Sitzung sorgte für erneuten Dollar-Verkaufsdruck, obwohl die Daten zu langlebigen Gütern stärker als erwartet ausfielen. Nach der US-Eröffnung fiel der Dollar gegenüber den Hauptwährungen, wobei dieser Schritt wahrscheinlich eine Kombination aus Positionierungsanpassungen und anhaltenden Bedenken hinsichtlich einer koordinierten Intervention widerspiegelte. Ungefähr eine Stunde nach Eröffnung der US-Aktienmärkte erreichte der Dollar jedoch schließlich einen Tiefpunkt, möglicherweise weil Händler davon ausgingen, dass keine unmittelbaren Interventionsmaßnahmen bevorstanden. Von diesem Intraday-Tief erholte sich der Dollar im Laufe des Nachmittags leicht, blieb jedoch unter Druck. Der Spekulationen über Währungsinterventionen schienen die positiven US-Produktionsdaten und die Erwartung der Fed-Entscheidung vom Mittwoch zu überwiegen. Die Intraday-Volatilität des Dollars spiegelte wahrscheinlich mehrere konvergierende Faktoren wider, darunter die Auflösung von Yen-Carry-Trades, als Spekulanten Short-Positionen deckten, Bedenken, dass eine koordinierte Intervention Dollarverkäufe in Höhe von bis zu 100 Milliarden US-Dollar nach dem Präzedenzfall der japanischen Intervention im Jahr 2024 nach sich ziehen könnte, und aktuelle Fragen zum Status der Dollar-Reservewährung und der Unabhängigkeit der Zentralbank.

Kommende potenzielle Katalysatoren im Wirtschaftskalender

• Australien NAB-Geschäftsvertrauen für Dezember 2025 um 00:30 Uhr GMT
• China Industrial Profits (YTD) für Dezember 2025 um 1:30 Uhr GMT
• Kreditkartenausgaben in Neuseeland für Dezember 2025 um 2:00 Uhr GMT
• Verbrauchervertrauen in Frankreich für Januar 2026 um 7:45 Uhr GMT
• US ADP Employment Change Weekly für den 10. Januar 2026 um 13:15 Uhr GMT
• Voraussichtlicher Großhandelsumsatz in Kanada für Dezember 2025 um 13:30 Uhr GMT
• US-Immobilienpreisindex für November 2025 um 14:00 Uhr GMT
• US-S&P/Case-Shiller-Hauspreis für November 2025 um 14:00 Uhr GMT
• US Richmond Fed Manufacturing Index für Januar 2026 um 15:00 Uhr GMT
• CB US-Verbrauchervertrauen für Januar 2026 um 15:00 Uhr GMT
• US Dallas Fed Services Index für Januar 2026 um 15:30 Uhr GMT
• Rede der EZB-Präsidentin des Euroraums, Lagarde, um 17:00 Uhr GMT
• US-Geldmenge für Dezember 2025 um 18:00 Uhr GMT

Der Kalender für Dienstag enthält die US-Verbrauchervertrauen Bericht um 15:00 Uhr GMT, der Einblicke in die Stimmung der Haushalte zu Beginn des Jahres 2026 angesichts der anhaltenden Debatten über die Unabhängigkeit der Federal Reserve und des bevorstehenden Wechsels in der Fed-Führung geben könnte. Die um 14:00 Uhr GMT veröffentlichten Immobilienpreisindizes bieten einen Ausblick auf die Dynamik des Immobilienmarktes zu Beginn des neuen Jahres, auch wenn diese rückwärtsgerichteten November-Werte angesichts der Konzentration des Marktes auf Währungsinterventionsspekulationen und der FOMC-Entscheidung vom Mittwoch möglicherweise nur begrenzte Beachtung finden.

Die Sitzung beinhaltet auch Rede von EZB-Präsidentin Lagarde um 17:00 Uhr GMTdie genau beobachtet werden wird, um etwaige Kommentare zur jüngsten Volatilität am Devisenmarkt zu kommentieren und um festzustellen, ob die europäischen politischen Entscheidungsträger koordinierte Interventionsbemühungen als potenziell unterstützend oder destabilisierend für die globalen Finanzbedingungen ansehen. Die Märkte bleiben äußerst empfindlich gegenüber allen Entwicklungen im Zusammenhang mit der Yen-Interventionsgeschichte, wobei die Händler auf weitere Kommentare japanischer oder US-amerikanischer Beamter achten, die klären könnten, ob die Zinsprüfungen am Freitag eine echte Vorbereitung auf Maßnahmen oder lediglich eine routinemäßige Marktüberwachung darstellen.