Gold (XAU/USD) gerät am Freitag unter starken Verkaufsdruck und gibt alle zuvor verzeichneten Gewinne wieder ab diese Woche da extreme Volatilität eine breit angelegte Liquidation von gehebelten Positionen auslöst. Mittlerweile sichern sich Händler auch Gewinne bei erhöhten Preisniveaus. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels notiert XAU/USD bei rund 4.980 US-Dollar und beendet damit eine neuntägige Siegesserie.
Das Metall ist an diesem Tag um mehr als 7,0 % gefallen, nachdem es am Donnerstag ein neues Allzeithoch nahe 5.600 $ erreicht hatte. Der Ausverkauf beschleunigte sich, da die Märkte eine weniger expansive Haltung einpreisten Federal Reserve (Fed) nach Berichten, dass erstere Gefüttert Gouverneur Kevin Warsh gilt als Spitzenkandidat für die Nachfolge des Vorsitzenden Jerome Powell, dessen Amtszeit im Mai endet.
Investoren betrachten Warsh als eine aggressivere und marktfreundlichere Wahl als andere potenzielle Kandidaten. Dies hat die Ängste vor aggressiven Zinssenkungen unter Trumps Wahl für die Rolle gemildert, trotz seiner wiederholten Forderungen nach niedrigeren Zinsen Tarife.
Dies wiederum steigerte die Renditen des US-Dollars (USD) und der Staatsanleihen und verstärkte den Abwärtsdruck auf Goldbarren. Auch so, Gold bleibt mit einem Plus von fast 15 % auf dem Weg zu seinem stärksten monatlichen Anstieg seit 1980, unterstützt durch die Nachfrage nach sicheren Häfen angesichts anhaltender geopolitischer Spannungen und allgemeiner wirtschaftlicher Unsicherheiten.
Marktbeweger: Gold stürzt ab, da die Liquidation zunimmt und der US-Dollar erholt
- US-Präsident Donald Trump sagte am Freitag, er ernenne Kevin Warsh zum Vorsitzenden des Gouverneursrats des Federal Reserve Systems.
- Die Daten zum US-Erzeugerpreisindex (PPI) fielen heißer aus als erwartet. Der Gesamt-PPI stieg im Dezember um 0,5 % gegenüber dem Vormonat, gegenüber 0,2 % im November und übertraf die Markterwartungen. Auf Jahresbasis stiegen die Erzeugerpreise um 3,0 %, verglichen mit den Prognosen von 2,7 %, und entsprachen dem vorherigen Wert von 3,0 %.
- Der Kern-PPI stieg im Dezember um 0,7 % gegenüber dem Vormonat und lag damit über der Prognose von 0,2 % und dem vorherigen Wert von 0,0 %. Auf Jahresbasis stieg der Kern-PPI von 3,0 % auf 3,3 % und lag damit ebenfalls über den Erwartungen von 2,9 %.
- Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs Hauptwährungen abbildet, wird um 96,64 gehandelt und erholt sich, nachdem er Anfang dieser Woche ein Vierjahrestief bei 95,56 erreicht hatte.
- An der geopolitischen Front verschärfen sich die Spannungen zwischen den USA und dem Iran, nachdem US-Präsident Donald Trump erneut vor möglichen militärischen Aktionen wegen des iranischen Atomprogramms gewarnt hat. In einem Beitrag von Truth Social am Mittwoch sagte er, dass eine „massive Armada“ auf den Iran zusteuere. Berichten zufolge warnte der Iran auch Schiffe auf See vor einer geplanten Übung mit scharfer Munition in der Straße von Hormus.
- Im Hinblick auf die Geldpolitik beließ die Fed die Zinssätze auf ihrer Sitzung vom 27. bis 28. Januar unverändert bei 3,50 % bis 3,75 % und schlug einen vorsichtigen, datenabhängigen Ton an. Sie betonte, dass der Ausschuss gut positioniert sei, um die Politik anzupassen, wenn Risiken auftauchen, die den Fortschritt in Richtung seines Doppelmandats gefährden könnten. Die Märkte erwarten weiterhin zwei Zinssenkungen in diesem Jahr.
Technische Analyse: XAU/USD sieht sich nach einem starken Rückgang kurzfristigen Abwärtsrisiken ausgesetzt
Auf dem 4-Stunden-Chart tendiert Gold nach dem starken Rückgang von den Rekordhochs kurzfristig nach unten, wobei die Preise nun unter den 21-Perioden-Simple Moving Average (SMA) fallen, was darauf hindeutet, dass die überkauften Bedingungen, die zu Beginn der Woche beobachtet wurden, nachlassen.
Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei 45,67 und gibt nach, was einen deutlichen Verlust an Aufwärtsdynamik nach dem jüngsten Anstieg widerspiegelt. Der allgemeine Trend bleibt konstruktiv, wobei der 21-Perioden-SMA immer noch über dem 50- und 100-Perioden-SMA liegt.
Allerdings fungiert der 21-SMA bei etwa 5.267 US-Dollar nun als erste Aufwärtshürde, während der 50-Perioden-SMA bei etwa 5.066 US-Dollar unmittelbare Unterstützung bietet. Zur kurzfristigen Stabilisierung wäre eine nachhaltige Erholung des 21-Perioden-SMA erforderlich Ausblick.
Auf der anderen Seite würde ein entscheidender Durchbruch unter die psychologische Marke von 5.000 US-Dollar die 100-Perioden-SMA-Unterstützung nahe 4.831 US-Dollar freilegen.
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen rasch ihre Goldreserven.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar hält den Goldpreis tendenziell unter Kontrolle, wohingegen ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
