Der starke Rückgang von Bitcoin am Wochenende hat wahrscheinlich die Gesamtposition der Anleger im größten börsengehandelten Spot-Bitcoin-Fonds (ETF) in den negativen Bereich gedrückt, was die Schwere des jüngsten Abschwungs unterstreicht.
Laut Bob Elliott, Chief Investment Officer beim Vermögensverwalter Unlimited Funds, liegt der durchschnittliche Dollar, der in den iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock investiert wird, nach Handelsschluss am Freitag nun unter Wasser. Die Verschiebung fiel mit einem starken Rückgang des Bitcoin-Kurses zusammen (BTC) Preis, der rutschte in den mittleren 70.000-Dollar-Bereich.
Elliott veröffentlichte ein Diagramm, das die aggregierten, Dollar-gewichteten Anlegerrenditen zeigt und zeigt, dass die kumulierten Gewinne ab Ende Januar leicht in den negativen Bereich abrutschten.
Die Daten deuten darauf hin, dass die frühen IBIT-Investoren zwar immer noch Gewinne erzielen, die stärkeren Zuflüsse bei höheren Preisen jedoch dazu geführt haben, dass die Dollar-gewichteten Gesamtrenditen unter Null gefallen sind. Tatsächlich wurden die kumulierten Gewinne seit der Auflegung des Fonds nun auf Dollar-gewichteter Basis zunichte gemacht.
Im Vergleich dazu erreichten die Dollar-gewichteten Renditen von IBIT im Oktober ihren Höchststand von rund 35 Milliarden US-Dollar, als Bitcoin auf Rekordhochs gehandelt wurde.
IBIT ist eine der erfolgreichsten ETF-Einführungen von BlackRock und wurde zum Der schnellste Fonds erreicht 70 Milliarden US-Dollar im verwalteten Vermögen. Im Oktober zeigten Berichte, dass IBIT generierte etwa 25 Millionen US-Dollar mehr an Gebühren als der zweitprofitabelste ETF des Vermögensverwalters.
Unabhängig Dasa auf Yahoo Finance zeigt, dass der Nettoinventarwert von IBIT in den letzten Wochen gesunken ist, was mit dem breiteren Bitcoin-Ausverkauf übereinstimmt. Der Rückgang trägt zur Erklärung bei, warum die aggregierten Dollar-gewichteten Anlegerrenditen in den negativen Bereich gerutscht sind.
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Die Abflüsse von Bitcoin-ETFs nehmen zu
Die Verschlechterung der Dollar-gewichteten Renditen für Bitcoin-ETFs geht mit einem einher breiterer Rückzug von Krypto-Investmentproduktenda Anleger angesichts sinkender Preise ihr Engagement reduzieren.
In der Woche bis zum 25. Januar verzeichneten Anlageprodukte für digitale Vermögenswerte allein aus Bitcoin-Fonds Abflüsse in Höhe von fast 1,1 Milliarden US-Dollar, während die Gesamtabflüsse aus Krypto-Fonds 1,73 Milliarden US-Dollar erreichten – laut CoinShares der größte wöchentliche Abfluss seit Mitte November. Die Abflüsse konzentrierten sich stark auf die Vereinigten Staaten.
„Schwindende Erwartungen an Zinssenkungen, negative Preisdynamik und die Enttäuschung darüber, dass digitale Vermögenswerte noch nicht am Abwertungshandel teilgenommen haben, haben diese Abflüsse wahrscheinlich angeheizt“, sagte CoinShares.
Der „Abwertungshandel“ bezieht sich auf die Positionierung in Vermögenswerten, von denen erwartet wird, dass sie trotz Inflation und Währungsverwässerung ihren Wert erhalten. Aufgrund seines festen Angebots und seines monetären Designs wurde Bitcoin allgemein als Kandidat für diese Rolle angesehen.
Es ist jedoch noch nicht gelungen, diese Ströme anzuziehen gleichen Umfang wie Gold. Trotz eines jüngsten Rückgangs befindet sich Gold seit mehr als einem Jahr in einem anhaltenden Aufwärtstrend und erreichte kürzlich Rekordhochs von über 5.400 US-Dollar pro Feinunze.
