Die Märkte schließen den Tag mit einer scharfen Mischung aus Politik, Politik und Positionierungsrisiko ab.
Die Ernennung von Kevin Warsh zum Fed-Vorsitzenden durch Donald Trump zwingt die Anleger dazu, den Weg für Zinsen, Liquidität und Vermögenspreise neu zu überdenken.
Dieser Wandel wirkt sich auf Gold, Kryptowährungen und den Dollar aus, während geopolitische Spannungen, vom Panamakanal bis zur Rivalität zwischen den USA und China, dem bereits fragilen globalen Umfeld eine weitere Ebene der Unsicherheit hinzufügen.
Trumps Fed-Wahl
Donald Trump hat nominierte den ehemaligen Fed-Gouverneur Kevin Warsh als Nachfolger von Jerome Powell Als Vorsitzender der Federal Reserve deutet dies auf einen möglichen Wandel hin zu einer restriktiveren Politik hin.
Warsh hat zuvor die ultralockere Geldpolitik kritisiert und könnte auf höhere Zinsen drängen, wenn die Inflation wieder ansteigt, auch wenn sich das Wachstum abschwächt.
Die Märkte denken bereits über die Auswirkungen nach: Eine Warschauer Fed könnte erhöhte Vermögenspreise weniger tolerieren und sich mehr auf die Verkleinerung der Bilanz konzentrieren.
Die Nominierung führt zu einem umstrittenen Bestätigungskampf im Senat und bringt neue Unsicherheit in die Aussichten für Zinssätze, Aktien und den Dollar.
Citi: Gold unterstützt, nach oben begrenzt
Die Citigroup geht davon aus, dass der Goldpreis kurzfristig gestützt bleibt, da geopolitische Spannungen, anhaltende Rezessionsrisiken und politische Unsicherheit in den USA die Nachfrage nach sicheren Häfen am Leben halten.
Die Bank sagt, dass Käufe der Zentralbanken und ein starkes Investitionsinteresse dazu beitragen sollten, den Abwärtstrend zu begrenzen, auch wenn die Zinssenkungen in den USA langsamer ausfallen sollten, als die Märkte einst erhofft hatten.
Allerdings geht Citi davon aus, dass einige dieser Unterstützungen später im Jahr 2026 nachlassen, da sich das Wachstum stabilisiert und die Risikobereitschaft zunimmt, was möglicherweise ein weiteres Aufwärtspotenzial begrenzen könnte.
Dennoch argumentiert die Bank, dass etwaige scharfe Kursrückgänge wahrscheinlich als Kaufgelegenheiten genutzt werden und die Preise im historischen Vergleich hoch bleiben, anstatt in einen tiefen Bärenmarkt zu stürzen.
Trump nimmt die Rolle Chinas im Panamakanal ins Visier
Donald Trump schlägt erneut Alarm wegen des chinesischen Einflusses am Panamakanal und nimmt dabei den in Hongkong ansässigen Mischkonzern CK Hutchison ins Visier, der wichtige Häfen an beiden Eingängen betreibt.
Er stellt das Problem als strategische Schwachstelle für die USA dar und argumentiert, dass Pekings Einfluss auf kritische Infrastrukturen die nationale Sicherheit und Lieferketten gefährden könnte.
Panama und das Unternehmen lehnen diese Behauptung ab und betonen, dass es sich bei ihnen um kommerzielle Betreiber und nicht um politische Stellvertreter handelt.
Der Aufschwung kommt zu einem Zeitpunkt, an dem Washington und Peking weiterhin in einem umfassenderen Wettbewerb um Handel, Technologie und globale Engpässe verwickelt sind und den Kanal zu einem weiteren Brennpunkt dieser Rivalität machen.
Bitcoin rutscht aufgrund restriktiver Befürchtungen der Fed ab
Bitcoin rutschte in Richtung 81.000 $ ab da Händler Trumps Wahl von Kevin Warsh als Fed-Chef schnell mit einem möglicherweise härteren Zinsumfeld in Verbindung brachten.
Eine restriktivere Fed, oder auch nur die Wahrnehmung davon, stellt das Narrativ der einfachen Liquidität in Frage, das den jüngsten Anstieg der Kryptowährungen vorangetrieben hat.
Derivatedaten zeigten, dass gehebelte Long-Positionen unter Druck gerieten, was den Abwärtstrend verstärkte, als Stop-Loss-Orders in Kraft traten und die Finanzierungssätze sanken.
Einige auf dem Markt argumentieren, dass es sich bei diesem Schritt um eine Überreaktion handelt, die von Schlagzeilenalgorithmen getrieben wird, andere warnen jedoch davor, dass spekulative Vermögenswerte wie Bitcoin weiterhin unter Druck bleiben könnten, wenn die Renditen steigen und der Dollar sich auf Warshs Nominierung stützt.
