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Palantir-Technologien (NASDAQ:PLTR) Aktie trat dem bei S&P 500 im September 2024. Aber nur 16 Monate zuvor wurde er für 7 US-Dollar gehandelt und schien eher dazu bestimmt zu sein, halb in Vergessenheit zu geraten als der prestigeträchtige Blue-Chip-Index.
Heute ist die Palantir-Aktie auf rund 145 US-Dollar gestiegen. Für diejenigen, die Punkte sammeln, ist das ein atemberaubender Gewinn von fast 1.900 %!
Offensichtlich hat sich jeder, der vor knapp drei Jahren investiert hat, wie ein Bandit verhalten. Sie könnten sogar ein Papiermillionär sein, je nachdem, ob sie den Wagen unterstützt haben oder nicht.
Doch die Frage ist nun: Kann dieser hochkarätige Wachstumswert noch das Potenzial haben, künftige Millionäre hervorzubringen?
Ein weiteres überwältigendes Quartal
Zur Erinnerung: Palantir hilft Regierungen und Unternehmen dabei, ihre chaotischen Daten zu verstehen, um die Effizienz zu steigern und bessere Entscheidungen zu treffen. Seine Artificial Intelligence Platform (AIP) verbindet KI mit Daten und treibt so die Automatisierung verschiedener realer Abläufe voran.
Zu den Kunden des Unternehmens zählen Dutzende Blue-Chip-Unternehmen, FBI, CIA und NHS. Und im vierten Quartal 2025 wuchs die Kundenzahl im Vergleich zum Vorjahr um 34 %, da das Unternehmen 180 Geschäfte mit einem Wert von mindestens 1 Mio. US-Dollar, 84 Geschäfte mit einem Wert von mindestens 5 Mio. US-Dollar und 61 mit einem Wert von 10 Mio. US-Dollar oder mehr abschloss.
Der Umsatz stieg um 70 % auf 1,4 Milliarden US-Dollar, was einen Anstieg der Wachstumsrate bedeutet. Tatsächlich beschleunigt sich dieser Trend bereits seit fünf Quartalen in Folge wie ein außer Kontrolle geratener Zug.
Das AIP-Geschäft von Palantir verzeichnet ein wirklich unglaubliches Wachstum: Der kommerzielle Umsatz in den USA stieg um 137 % auf 507 Millionen US-Dollar. Unterdessen stiegen die Staatseinnahmen um 66 % auf 570 Mio. US-Dollar.
Ebenso bemerkenswert ist Palantirs Rentabilität. Im vierten Quartal erzielte das Unternehmen einen Nettogewinn von 609 Millionen US-Dollar, was einer brandheißen Marge von 41 % entspricht. Der farbenfrohe CEO Alex Karp, der nie eine Gelegenheit verpasst, Palantirs eigene Trompete zu blasen, nannte diesen Rekordgewinn „rein und ungekünstelt„.
Im Gegensatz dazu sagte er, dass andere Unternehmenssoftwarefirmen „verspüren möglicherweise den Druck, ihre Geschäfte nach ihren Finanzen zu verwalten„Ich habe das als einen Seitenhieb auf Konkurrenten verstanden, die sich durchsetzen.“ Akquisitionen Einnahmen und fertige KI-Produkte zu kaufen.
Andererseits sieht Karp keine Rivalen in Palantir. Er schrieb: „Wir sind ein n von 1, und diese Zahlen beweisen es.“
Millionärsmacher?
Dieses Quartal hat einmal mehr bestätigt, dass wir es mit einem Wachstumsunternehmen zu tun haben, das nur einmal in einer Generation zu finden ist. Für 2026 rechnet man mit einem Umsatzanstieg um weitere 61 % auf rund 7,19 Milliarden US-Dollar.
Für die Zukunft kann ich mir nur vorstellen, dass das Unternehmen größer wird. Denn sobald die Geschäftstätigkeit einer Organisation mit den Plattformen von Palantir verbunden ist, ist es äußerst unwahrscheinlich, dass sie diese verlässt.
Tatsächlich ist das Gegenteil der Fall: Firmen und Agenturen sind zunehmend auf das Unternehmen angewiesen. Daher argumentiert der Vorstandsvorsitzende, dass Palantir vom Markt anders beurteilt werden sollte.
Bis zu einem gewissen Grad stimme ich dem zu. Schließlich weist das Unternehmen außergewöhnliche Zahlen auf und ist äußerst profitabel. Das verdient eine Prämie.
Aber wie viel? Legt man die diesjährige Prognose zugrunde, nähert sich das Kurs-Umsatz-Verhältnis der Aktie der 50-Marke, während das zukunftsgerichtete Gewinnmultiplikator bei über 100 liegt. Dies lässt keinen Spielraum für Fehler für eine unerwartete Verlangsamung des Wachstums, das zudem äußerst auf die USA ausgerichtet ist.
Meiner Meinung nach bleibt die Aktie überbewertet, selbst nachdem sie seit November um 32 % gefallen ist. Mit einer bereits hohen Marktkapitalisierung von über 300 Milliarden US-Dollar sehe ich Palantir heute nicht als Millionärsbringer.
Sollte die Aktie jedoch weiter fallen, könnte es sein, dass ich Interesse wecke. Aber vorerst bleibt es auf meiner Beobachtungsliste.
