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Seit der globalen Finanzkrise 2007/09 haben US-amerikanische Technologie- und Wachstumsaktien Renditen erzielt, um die andere Aktienmärkte nur neidisch sein können. Insbesondere „langweilige Old-Economy“-Value-Aktien haben deutlich schlechter abgeschnitten als ihre schneller wachsenden Konkurrenten. Dieser etablierte Trend hat sich jedoch im vergangenen Jahr abrupt umgekehrt FTSE 100 wogend vor dem S&P 500 Index.
Um wie viel hat der Footsie sein amerikanisches Gegenstück geschlagen? Finden wir es heraus…
Fabelhafter FTSE
In den letzten 12 Monaten ist der FTSE 100 Total Return Index – der Bardividenden enthält – um 24,3 % gestiegen. Das ist einer der größten Gewinne, an die ich mich in fast vier Jahrzehnten des Investierens in Aktien erinnern kann.
Unterdessen ist der S&P 500 im vergangenen Jahr um 15,5 % gestiegen, dieser Zuwachs erfolgt jedoch in US-Dollar. In Pfund Sterling (Britisches Pfund) gerechnet hat der Index lediglich 4,1 % erzielt – mehr als 20 Prozentpunkte hinter unserem einheimischen Helden.
Das sind gute Nachrichten für mein Familienportfolio, das zunehmend auf günstige britische Aktien ausgerichtet ist und das Engagement in teuren US-Aktien verringert. Derzeit umfasst unser Bestand mindestens 25 FTSE 350 Aktien, die wir aufgrund ihrer niedrigen Bewertungen und/oder hohen Dividendenrenditen gekauft haben.
Köstliche Dividenden
Sehen Sie sich die Liste der FTSE 100 mit der höchsten Rendite an Dividende Ich sehe, dass mein Familienportfolio vier der sechs größten Aktien besitzt, die den Aktionären hohe Barrenditen bieten. Bei allen vier handelt es sich zufällig um Finanzunternehmen – Vermögensverwalter und/oder Versicherer – es handelt sich also um einen stark konzentrierten Sektor unseres Vermögensmixes.
Daher sollten meine Frau und ich uns vielleicht weiterentwickeln und Dividenden-Dynamos in sehr unterschiedlichen Marktsektoren kaufen? Ein Kandidat, der mir sofort in den Sinn kommt, ist FTSE 250 Firma Taylor Wimpey (LSE: TW). Innerhalb eines Jahres hat diese Aktie 10,1 % verloren, während sie innerhalb von fünf Jahren (ohne Dividenden) um 33,1 % gefallen ist.
Während ich dies schreibe, stehen die Aktien von Taylor Wimpey bei 108,35 Pence, womit dieser bekannte Hausbauer einen Wert von knapp über 3,8 Milliarden Pfund hat. Damit ist es eines der größten Mitglieder des Mid-Cap-Index, aber zu klein für den Blue-Chip Footsie.
Derzeit bietet diese Aktie eine saftige Dividendenrendite von 8,6 % pro Jahr, wobei die voraussichtliche Schlussdividende von 4,66 Pence am 26. März ex Dividende erfolgt und etwa am 8. Mai ausgezahlt wird. Daher würde ich diese Barauszahlung erhalten, wenn ich diesen Einkommensanteil am oder vor dem 25. März kaufe.
Leider gibt es bei diesem den Markt übertreffenden Cashflow einen Haken. Derzeit reichen die Gewinne von Taylor Wimpey nicht aus, um diese laufenden Auszahlungen zu decken, sodass das Unternehmen auf seine Barreserven (ca. 350 Mio. £) zurückgreifen muss, um diesen Abfluss zu decken. Im City-Jargon heißt es: Diese Dividendenrendite ist nicht vollständig gedeckt und könnte daher in Zukunft gefährdet sein.
Natürlich hängt viel von der Entwicklung des britischen Immobilienmarktes im Jahr 2026 und darüber hinaus ab. Eine schwächere Immobilienpreisinflation, höhere Kosten und niedrigere Margen sind für Taylor Wimpey bereits ein Problem. Aber wenn die Zinsen sinken, wäre das ein Bonus für das Unternehmen.
Ich persönlich würde diese Aktie heute kaufen, aber meine Frau ist vorsichtiger. Wie die Investmentlegende der verstorbene Charlie Munger einmal bemerkte: „Das große Geld liegt nicht im Kaufen oder Verkaufen, sondern im Warten.“ Daher muss ich möglicherweise bis zum 5. März warten, bis Taylor Wimpey seine Gesamtjahresergebnisse für 2025 veröffentlicht. Sehen Sie sich diesen Bereich an!
