Abhebungen von Privatkrediten auf NEXO [NEXO] wurde im Januar 2025 für einen erhöhten Preis von 136,63 Millionen US-Dollar eröffnet. Dies spiegelte den aggressiven Leverage-Einsatz während starker Marktbedingungen wider.
Als die Volatilität zunahm, sanken die Abhebungen auf 85,3 Millionen US-Dollar im Februar und 54,4 Millionen US-Dollar im März, was eher auf eine erzwungene Bilanzverknappung als auf eine organische Nachfrageabkühlung hinweist.
Dieser frühe Schuldenabbau implizierte, dass Privatanleger begannen, das Risiko zu reduzieren, als sich die Liquiditätsbedingungen veränderten.
Die Aktivität wurde dann wieder aufgebaut. Der April stieg auf 75,2 Millionen US-Dollar, gefolgt von 79,8 Millionen US-Dollar im Mai und einem lokalen Höchstwert von 95,8 Millionen US-Dollar im Juni, während das MoM-Ergebnis positiv wurde.
Das Rebound schlug vor, dass Händler die Hebelwirkung erneut nutzen, um die Preisdynamik wiederherzustellen, und Kredite nutzen, um wieder in risikoreiche Vermögenswerte einzusteigen.
Allerdings zeigte sich in der zweiten Halbzeit eine strukturelle Ermüdung.
Die Abhebungen sanken im Juli auf 67 Millionen US-Dollar, pendelten sich im August bei 70 Millionen US-Dollar ein und gingen dann im September auf 48,5 Millionen US-Dollar zurück, als der Marktaufschwung ins Stocken geriet.
Der Rückgang beschleunigte sich später bis November auf 22,04 Millionen US-Dollar, was auf Risikoaversion, geringere Liquidität und geringere Spekulationsneigung zurückzuführen war. Dieser anhaltende Schuldenabbau implizierte Bilanzanpassungen, während überschüssige Verschuldung abgebaut wurde und sich die Grenzkäufer zurückzogen.
Die Abhebungen stabilisieren sich im Dezember 2025 und Januar 2026 bei 23,957 Millionen US-Dollar bzw. 23,965 Millionen US-Dollar und bleiben damit nahe ihrem niedrigsten Stand.
Diese Abflachung deutet darauf hin, dass die Kreditnachfrage möglicherweise ihren Tiefpunkt erreicht hat, was häufig ein Vorbote für eine allmähliche Wiederbelebung des Marktes ist, sobald das Vertrauen wiederhergestellt ist.
Kreditwachstum trifft auf Liquiditätsstress
Ethereum[ETH] Ausleihen An Geist [AAVE] begann im Jahr 2024, gedämpft bei etwa 150.000 bis 200.000 ETHmit Zinssätzen um 2,5–3 % bei stabilisierenden Märkten.
Die Nachfrage stieg stetig und erreichte bis Oktober 2024 400.000 ETH, da die Händler ihre Hebelwirkung erhöhten.
Die Dynamik beschleunigte sich bis Anfang 2025; Die Auslastung näherte sich 800.000 ETH, während die Raten auf fast 3,5 % stiegen.
Quelle: CryptoQuant/X
Dies deutete auf eine überfüllte Hebelwirkung und eine steigende Nachfrage nach Sicherheiten während der sich verstärkenden ETH-Preistrends hin.
Die Kreditaufnahme erreichte Mitte 2025 ihren Höhepunkt bei etwa 1,2 Millionen Ethereum [ETH]was ein maximales spekulatives Risiko darstellt. Danach sank die Kreditaufnahme auf 600.000 ETH, da der Druck zum Schuldenabbau aufkam.
Anfang 2026 näherte sich die Auslastung der ETH 300.000, und die Zinssätze gingen auf 1,5–2 % zurück, was auf eine nachlassende Risikobereitschaft und eine Neuausrichtung der Hebelwirkung zurückzuführen ist.
Das Scheitern einer wichtigen Unterstützung verlängert den Abwärtstrend von NEXO
NEXUS Der Abwärtstrend wurde ausgeweitet, als der Preis unter die Widerstandsbänder von 0,901 $ und 0,947 $ fiel, was die rückläufige Struktur verstärkte.
Der Verkaufsdruck verstärkte sich und trieb den Preis in die Nachfragezone von 0,80 $, wo kurzzeitig Unterstützung auftauchte.
Allerdings schwächte sich die Dynamik weiter ab, als Kerzen die Zone durchdrangen und den Preis in Richtung 0,73 $ trieben.
Quelle: TradingView
Die gleitenden Durchschnitte zeigten einen Abwärtstrend und drückten über den Preis hinaus, was auf eine anhaltende Abwärtskontrolle hindeutet.
Der RSI bewegte sich in der Nähe von 26, was überverkaufte Bedingungen und eine schwache Umkehrstärke widerspiegelt.
Diese Ausrichtung zeigte eher eine anhaltende Verteilung als eine Kapitulation.
Da die Aufschlüsselungsstruktur anhielt, neigte die Marktstimmung zu einer Risikoaversion, und die Bullen forderten eine Erholung über 0,90 US-Dollar, um die kurzfristige Preisstruktur zu stabilisieren.
Letzte Gedanken
- Die Verschuldung nahm an den Kreditmärkten stark zu, bevor sie sich verringerte, was auf einen umfassenden Liquiditätsrückgang hindeutete, da die Risikobereitschaft nachließ.
- Die Kreditströme stabilisierten sich, doch der NEXO-Preis fiel weiter, was zeigt, dass die Marktstimmung trotz der Abschwächung der Verschuldung weiterhin risikoscheu ist.
