Gold (XAU/USD) baut auf seinem guten Intraday-Aufschwung aus der Nähe der mittleren 4.600-Dollar-Marke oder einem Vier-Tages-Tief auf, das während der Asien-Sitzung am Freitag erreicht wurde, und klettert in der letzten Stunde auf ein neues Tageshoch. Eine Kehrtwende in der Risikostimmung treibt den Zufluss in Richtung traditioneller Safe-Haven-Anlagen voran und wirkt als Rückenwind für den Rohstoff. Darüber hinaus wird auf weitere Zinssenkungen durch die USA gewettet Federal Reserve (Fed) im Jahr 2026, gestützt durch Anzeichen einer Schwäche auf dem US-Arbeitsmarkt, erweisen sich als ein weiterer Faktor, der dem nicht nachgebenden gelben Metall Unterstützung bietet.
Unterdessen erklärte das Weiße Haus, dass die Diplomatie die erste Wahl von US-Präsident Donald Trump im Umgang mit dem Iran sei, warnte jedoch, dass ihm militärische Optionen zur Verfügung stünden. Dies hält geopolitische Risiken im Spiel und untermauert auch den sicheren Hafen Gold. Hinzu kommt, dass das Aufkommen einiger Verkäufe in US-Dollar (USD) dem Edelmetall zusätzlichen Auftrieb verleiht. Allerdings könnte die Erwartung, dass der neue Fed-Chef Kevin Warsh weniger expansiv sein wird, das nicht renditestarke gelbe Metall begrenzen, was Vorsicht gebietet, bevor man sich auf weitere Gewinne positioniert.
Daily Digest Markttreibende: Gold erhält Unterstützung durch Zuflüsse in sichere Häfen, Zinssenkungswetten der Fed und eine leichte USD-Schwäche
- Asiatische Aktien weiteten ihre Verluste auf den zweiten Tag aus, da sich der Ausverkauf an der Wall Street vor dem Hintergrund einer weltweiten Talfahrt bei Technologieaktien verschärfte. Darüber hinaus tragen die Aussichten auf niedrigere Zinssätze in den USA dazu bei, dass das nicht renditestarke Gold am Freitag einen Rückgang in der asiatischen Sitzung auf den Bereich von 4.655 USD umkehren konnte.
- Dem FedWatch Tool der CME Group zufolge preisen Händler derzeit die Möglichkeit ein, dass die US-Notenbank im Jahr 2026 mindestens zwei Zinssenkungen um 25 Basispunkte vornehmen wird. Die Wetten wurden durch die US-Daten dieser Woche bestätigt, die auf eine Schwäche am Arbeitsmarkt hindeuteten.
- Das Forschungsinstitut für automatische Datenverarbeitung (ADP) berichtete am Mittwoch, dass private Arbeitgeber im Januar 22.000 neue Arbeitsplätze geschaffen haben. Dies stellte einen deutlichen Rückgang gegenüber dem nach unten korrigierten Wert des Vormonats von 37.000 dar und verfehlte die Schätzungen eines Anstiegs um 48.000.
- Darüber hinaus ergab die am Donnerstag veröffentlichte Umfrage zu offenen Stellen und Arbeitsfluktuation (JOLTS), dass die Zahl der offenen Stellen am letzten Werktag im Dezember bei 6,542 Millionen lag, verglichen mit dem nach unten korrigierten Wert des Vormonats von 6,928 Millionen.
- Darüber hinaus berichtete das US-Arbeitsministerium, dass die Zahl der Bürger, die neue Anträge auf Arbeitslosenversicherung stellten, in der Woche bis zum 31. Januar von 209.000 in der Vorwoche auf 231.000 gestiegen ist. Der Wert lag ebenfalls über den Schätzungen und stieg auf 212.000.
- Unterdessen sagte US-Präsident Donald Trump am Donnerstag, dass er Kevin Warsh als seinen Kandidaten für den Fed-Vorsitz abgelehnt hätte, wenn er den Wunsch geäußert hätte, die Zinsen zu erhöhen. Trump fügte hinzu, dass es kaum Zweifel daran gebe, dass die US-Notenbank die Zinsen senken werde.
- Die Pressesprecherin des Weißen Hauses, Karoline Leavitt, sagte Reportern, dass Diplomatie Trumps erste Wahl im Umgang mit dem Iran sei und er abwarten werde, ob bei hochriskanten Gesprächen am Freitag angesichts der Meinungsverschiedenheiten über die Tagesordnung eine Einigung erzielt werden könne, wodurch geopolitische Risiken im Spiel bleiben.
- Später während der nordamerikanischen Sitzung werden sich Händler am vorläufigen Michigan Consumer Sentiment Index und den Inflationserwartungen orientieren. Dies würde zusammen mit den Kommentaren einflussreicher FOMC-Mitglieder die USD-Nachfrage und das XAU/USD-Paar ankurbeln.
Der gemischte technische Aufbau von Gold erfordert Vorsicht, bevor Richtungswetten platziert werden
Dass es über Nacht nicht gelang, die Dynamik über den 50-Perioden-Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart hinaus aufzubauen, begünstigt bärische Händler. Der anschließende Rückgang findet jedoch in der Nähe des 200-Perioden-SMA ordentliche Unterstützung, was eine gewisse Vorsicht erfordert. Unterdessen bleibt der 50-Perioden-SMA über dem 200-Perioden-SMA, der weiter steigt, was einen gemischten Hintergrund skizziert und eine konsolidierende Tendenz innerhalb des breiteren Aufwärtstrends beibehält.
Die MACD-Linie (Moving Average Convergence Divergence) liegt unterhalb der Signallinie nahe dem Nullniveau. Sein negatives, aber schrumpfendes Histogramm deutet auf ein nachlassendes rückläufiges Momentum hin, während der Relative Strength Index (RSI) 45 (neutral) anzeigt. Die kurzfristige Traktion würde sich bei einem Schlusskurs wieder über dem 50-Perioden-SMA bei 5.026,76 verbessern, wobei dieses Niveau als anfänglicher Widerstand fungiert, wohingegen bei einer fehlenden Stabilisierung das Risiko besteht, dass der Kurs in Richtung des 200-Perioden-SMA bei 4.691,87 driftet, der als dynamische Unterstützung dient.
Eine MACD-Bewegung zurück über die Signallinie und in den positiven Bereich, zusammen mit einem RSI-Durchbruch durch 50, würde die Erholung unterstützen; Andernfalls bleibt die Dynamik begrenzt und der Preis könnte sich weiterhin zwischen diesen Durchschnittswerten konsolidieren.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Häufig gestellte Fragen zur Risikostimmung
Im Finanzjargon beziehen sich die beiden weit verbreiteten Begriffe „Risk-on“ und „Risk-off“ auf das Risikoniveau, das Anleger in dem betreffenden Zeitraum einzugehen bereit sind. In einem „Risk-on“-Markt blicken Anleger optimistisch in die Zukunft und sind eher bereit, risikoreiche Vermögenswerte zu kaufen. In einem „Risk-off“-Markt beginnen Anleger, auf Nummer sicher zu gehen, weil sie sich Sorgen um die Zukunft machen, und kaufen daher weniger riskante Vermögenswerte, die mit größerer Wahrscheinlichkeit eine Rendite bringen, auch wenn diese relativ ist bescheiden.
Typischerweise steigen die Aktienmärkte in Zeiten der „Risikobereitschaft“, und die meisten Rohstoffe – mit Ausnahme von Gold – werden ebenfalls an Wert gewinnen, da sie von positiven Wachstumsaussichten profitieren. Die Währungen von Nationen, die große Rohstoffexporteure sind, werden aufgrund der gestiegenen Nachfrage stärker, und Kryptowährungen steigen. In einem „Risk-off“-Markt steigen Anleihen – insbesondere große Staatsanleihen –, Gold glänzt, und sichere Häfen-Währungen wie der japanische Yen, der Schweizer Franken und der US-Dollar profitieren alle davon.
Der Australische Dollar (AUD), der Kanadische Dollar (CAD), der Neuseeländische Dollar (NZD) und kleinere Devisen wie der Rubel (RUB) und der Südafrikanische Rand (ZAR) tendieren alle dazu, in „risikobehafteten“ Märkten zu steigen. Dies liegt daran, dass die Volkswirtschaften dieser Währungen für ihr Wachstum stark von Rohstoffexporten abhängig sind und Rohstoffe in risikoreichen Zeiten tendenziell im Preis steigen. Dies liegt daran, dass Investoren aufgrund der verstärkten Wirtschaftsaktivität in Zukunft mit einer größeren Nachfrage nach Rohstoffen rechnen.
Die wichtigsten Währungen, die in Zeiten der „Risikoscheu“ tendenziell steigen, sind der US-Dollar (USD), der japanische Yen (JPY) und der Schweizer Franken (CHF). Der US-Dollar, weil er die Reservewährung der Welt ist und weil Anleger in Krisenzeiten US-Staatsanleihen kaufen, die als sicher gelten, weil es unwahrscheinlich ist, dass die größte Volkswirtschaft der Welt zahlungsunfähig wird. Der Yen ist auf eine erhöhte Nachfrage nach japanischen Staatsanleihen zurückzuführen, da ein großer Teil von inländischen Anlegern gehalten wird, die diese Anleihen selbst in einer Krise wahrscheinlich nicht abstoßen werden. Der Schweizer Franken, weil strenge Schweizer Bankengesetze Anlegern einen erhöhten Kapitalschutz bieten.
