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Bei der Suche nach Dividendenaktien zum Kauf fallen oft die enormen Renditen von über 9 % ins Auge. Aber ähnlich wie diese preisgünstigen All-you-can-eat-Buffets sind sie oft zu schön, um wahr zu sein. Mit anderen Worten, es sind Fallen.
Das folgende Paar Dividendenaktien sieht für mich jedoch solide aus. Darüber hinaus erzielen sie keine mickrigen Renditen von 1–2 %. Jeder bietet eine prognostizierte Dividendenrendite von 6,3 %.
FTSE 100
Der erste Bestand ist Aviva (LSE:AUS.) aus dem FTSE 100. Mit mehr als 25 Millionen Kunden im Vereinigten Königreich, Irland und Kanada bedarf der Versicherer wahrscheinlich keiner Vorstellung. Über 7 Millionen britische Kunden haben zwei oder mehr Policen bei Aviva.
Wie wir sehen, hat sich der Aktienkurs gut entwickelt und sich in fünf Jahren ungefähr verdoppelt. Dennoch liegt die prognostizierte Dividendenrendite immer noch bei attraktiven 6,3 %.
Nach der Übernahme des Konkurrenten Direct Line im Wert von 3,7 Milliarden Pfund ist das Unternehmen nun das größte Kfz- und Hausversicherungsunternehmen Großbritanniens. Und zwischen 2025 und 2028 erwartet das Management eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 11 % des Betriebsgewinns je Aktie.
Unnötig zu erwähnen, dass dies ein gutes Zeichen für die Dividendenaussichten ist, da der Markt für das Geschäftsjahr 26 einen Anstieg der Ausschüttung um fast 7 % erwartet. Aktienrückkäufe Auch in diesem Jahr dürften die Kurse wieder anhalten, was sich positiv auf den Aktienkurs auswirken könnte.
Eine unausweichliche Tatsache ist hier jedoch, dass der Versicherungsmarkt wettbewerbsfähig ist, während eine Rezession niemandem helfen würde, auch nicht Aviva.
Da die Aktie jedoch zu einem vernünftigen 11-fachen Gewinn gehandelt wird und die Dividendenaussichten solide sind, halte ich Aviva für einen Blick wert.
FTSE 250
Als nächstes haben wir TBC-Bank (LSE:TBCG) aus dem FTSE 250. Dieses ist wahrscheinlich weniger bekannt, da es eines der beiden großen ist Banken in Georgien. Das ist das Land im Kaukasus, zwischen Europa und Asien, nicht der US-Bundesstaat.
Diese geografische Lage erklärt, warum die Aktie in fünf Jahren um fast 250 % gestiegen ist. Als nach dem Krieg die Handelsrouten durch Russland eingeschränkt wurden, entwickelte sich Georgien zu einem wichtigen Handelsknotenpunkt, der China und Zentralasien mit Europa verband.
Darüber hinaus profitierte es von der Ankunft qualifizierter Migranten aus Russland sowie einem Touristenboom. TBC ist auch in Usbekistan stark vertreten, einer weiteren wachstumsstarken Volkswirtschaft, die im Jahr 2025 ein BIP-Wachstum von 7,7 % verzeichnete.
Dies trug dazu bei, dass der Kreditgeber im dritten Quartal seine Betriebseinnahmen um 17 % und die monatlich aktiven Kunden um 14 % auf 7,46 Mio. steigerte. Mittlerweile liegt die Eigenkapitalrendite der Bank konstant im mittleren 20er-Bereich und liegt damit über dem Branchendurchschnitt für Banken in Europa und Schwellenländern.
Das Hauptrisiko sehe ich in verschärften politischen Spannungen, die Anfang 2025 zu geringeren Einnahmen aus dem Tourismus führten. Sollte dies erneut aufflammen, könnte dies die Investitionen im Land beeinträchtigen und zu einer geringeren Kreditvergabe führen.
Aus heutiger Sicht scheint die Bank jedoch gut aufgestellt zu sein, um weiter zu wachsen. Der Tourismus erholte sich wieder und verhalf der georgischen Wirtschaft im vergangenen Jahr zu einem Wachstum von 7,5 %. Die UN prognostizieren für 2026 ein Wachstum von 5,4 %, in Usbekistan sogar von bis zu 6 %.
Die Aktie wird mit nur dem 5,5-fachen der erwarteten Gewinne sehr günstig gehandelt und weist eine prognostizierte Rendite von 6,3 % auf. Die Auszahlung wird fast dreimal durch die erwarteten Erträge gedeckt, was eine erhebliche Sicherheitsmarge bietet.
Da die TBC-Aktie seit Juli um 13 % gefallen ist, ist dies meines Erachtens eine ernstzunehmende Kaufgelegenheit bei Kursrückgängen für passives Einkommen.
