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Rightmove (LSE:RMV) Und Autohändler (LSE:AUTO) gehörten zu den Aktien mit der schlechtesten Wertentwicklung FTSE 100 am Dienstag (3. Februar). Dies verstärkte die schlechte Leistung in den letzten Monaten. Tatsächlich ist Rightmove in den letzten sechs Monaten um 45 % und Auto Trader um 40 % gefallen.
Was ist denn los?
Es ist wieder KI
Auto Trader hat bei seinem Deal Builder-Produkt einige Rückschläge erlebt und von einigen seiner Mitglieder Kündigungen und Herabstufungen gemeldet. Das Hauptproblem beider Unternehmen ist jedoch die KI.
Beide waren es viel in KI investierenund das wird auch weiterhin so sein, aber wir befinden uns in einer Situation, in der der Markt nach KI-Gewinnern und KI-Verlierern sucht.
Für viele ist es schwierig, über ChatGPT, Gemini und Anthropic hinaus als Gewinner zu blicken.
Das schafft ein schwieriges Umfeld für vertikale Marktplätze.
Während Auto Trader und Rightmove KI in Preistools, Suche und Lead-Qualifizierung einsetzen, handelt es sich hierbei eher um inkrementelle Verbesserungen als um kategoriedefinierende Durchbrüche. Das Risiko besteht darin, dass solche Investitionen als defensive oder schlimmer noch als reine Tischeinsätze wahrgenommen werden.
Und eine Pressemitteilung von Anthropic über sein legales Plugin – das Unternehmen veröffentlichte am 30. Januar 11 neue Plugins – war der Tropfen, der das Fass zum Überlaufen brachte.
In der Pressemitteilung wurde hervorgehoben, dass das Legal-Plugin einen Großteil der Routinearbeit übernehmen kann, beispielsweise die Überprüfung von Rechtsdokumenten und NDAs. Aber die Implikationen sind weitreichender.
Es geht um die zunehmenden Fähigkeiten der KI. Im Kleinanzeigenbereich wird KI in der Lage sein, unstrukturierte Daten direkt von Immobilienmaklern oder Autohändlern zu beziehen. Und dieser Wille bedeutet eine tiefgreifende Veränderung.
Es entsteht ein neues Angebot für Makler, Händler und potenzielle Auto-/Hauskäufer. In diesem Zusammenhang könnte Auto Trader beispielsweise in direkter Konkurrenz zu Anthropic stehen. Und während Auto Trader behaupten mag, dass es ein gutes Preis-Leistungs-Verhältnis bietet, könnte die Suche von Anthropic für die Händler nur einen Bruchteil der Kosten ausmachen.
Der positive Spin
Käufer ändern ihr Verhalten bekanntermaßen nur langsam, insbesondere bei seltenen Transaktionen mit hohem Wert wie Autos oder Eigenheimen.
Diese Trägheit wirkt sich weiterhin zugunsten der etablierten Betreiber aus. Trotz der Aufregung um die KI-Störung greifen Verbraucher immer noch standardmäßig auf die Plattformen zurück, denen sie vertrauen, die sie verstehen und die sie regelmäßig nutzen.
Dies gilt insbesondere für Hauskäufer. Bevor Sie ein neues Zuhause kaufen, möchten Sie unbedingt alles auf dem Markt sehen. Wenn es um Autos geht, wissen Sie vielleicht schon, dass Sie ein Weiß wollen Tesla.
In diesem Fall kann ein KI-Chatbot sehr effizient dabei sein, alle weißen Teslas auf dem Markt zu finden. Es kann Daten von unabhängigen Autohändlern durchsuchen und Ihnen diese präsentieren.
Wenn Sie jedoch unentschlossen sind und die Optionen durchstöbern möchten, ist die Marktplatzoberfläche möglicherweise vorzuziehen.
Leider habe ich keine Kristallkugel. Aber die Bewertungen sind einen Blick wert.
Rightmove wird derzeit um 14,2 gehandelt mal Forward-Gewinn trotz einer phänomenalen Betriebsmarge von 66 %. Auto Trader ist mit einer Marge von 63 % immer noch etwa 13-mal günstiger.
Derzeit steigern beide Unternehmen ihre Gewinne, aber es wird interessant sein zu sehen, wie sie sich entwickeln. Ich glaube, dass die Aktien immer noch eine Überlegung wert sind, aber sie sind mit einem hohen Risiko verbunden.
