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Wird der Aktienmarkt abstürzen? Angesichts der Tatsache, dass es eine seltsame Frage zu stellen scheint S&P 500 Und FTSE 100 sind beide immer noch auf Hochtouren.
Unter der Oberfläche ist jedoch nicht alles in Ordnung, da die Softwarekomponente des S&P 500 seit Oktober um rund 30 % gesunken ist. Dies wurde als „SaaSpokalypse“ bezeichnet.
Mittlerweile haben FTSE 100-Datenunternehmen wie Experian, Salbei (LSE:SGE), London Stock Exchange GroupUnd ENTSPANNEN sind nicht verschont geblieben. Alle haben im letzten Jahr 35 % oder mehr bombardiert.
Entsprechend Deutsche BankDieser plötzliche Ausverkauf erinnert an die frühen Stadien des Platzens der Dotcom-Blase. Im März 2000 begannen die Technologieaktien zu fallen, während andere Sektoren einige Monate lang eine Rallye erlebten. Das ist es, was jetzt passiert.
Damals ging fast alles irgendwann schief, auch Nicht-Tech-Aktien wie MC Donalds.
Portfolio-Schmerz
Wie die meisten Anleger ist auch mein Portfolio nicht ungeschoren davongekommen. Axon Enterprisedas über ein Cloud-Geschäft verfügt, das digitale Beweise speichert und Effizienztools für Strafverfolgungsbehörden sowie eine Gaming-Plattform anbietet Roblox wurden hart getroffen.
Das gilt auch für den E-Commerce Software Anbieter Shopify und Sprachlernleiter Duolingo. Mittlerweile gehören auch kleinere Betriebe dazu Salesforce Und Wolkenflare sind zusammen mit dem Cybersicherheitsführer gestürzt Massenstreik.
Ich war gewissermaßen darauf vorbereitet. Vor einem Jahr schrieb ich: „Ich halte es mehr denn je für entscheidend, sicherzustellen, dass die Software-/Technologieunternehmen, in die wir investieren, nicht anfällig für Störungen durch KI sind. Die Technologie wird wahrscheinlich genauso viel Wert zerstören wie schaffen.“
Ich bin zuversichtlich, dass die meisten dieser Unternehmen von der KI-Technologie profitieren und nicht durch sie gestört werden. Insbesondere Shopify, Axon, CrowdStrike und Cloudflare.
Ich sage nicht, dass es sich lohnt, jedes einzelne davon sofort in Betracht zu ziehen, da jedes seine eigenen Risiken birgt. Aber das Vertrauen in ihre Geschäftsmodelle, Wettbewerbspositionen und Aussichten hilft mir, in dieser massiven Zeit geduldig zu bleiben Volatilität.
Selbst wenn der Markt zusammenbricht, verkaufe ich keine meiner Aktien.
Möglichkeiten in Hülle und Fülle
In letzter Zeit haben wir eine beschleunigte Abwanderung von Softwareunternehmen beobachtet, die als anfällig für KI-Störungen gelten. Anthropic hat seinen KI-Agenten Claude Cowork mit neuen Tools ausgestattet, die es ihm ermöglichen, komplexe Arbeitsabläufe auszuführen – Aufgaben, die viele spezialisierte Softwareanbieter als ihr Standardprodukt verkaufen.
Der weitgehend wahllose Charakter des Ausverkaufs hat meiner Meinung nach viele Möglichkeiten geschaffen. Einer könnte Sage sein, dessen Aktien seit Jahresbeginn um über 20 % eingebrochen sind.
Das Unternehmen bietet geschäftskritische Buchhaltungs- und Lohnabrechnungssoftware für kleine und mittlere Unternehmen (KMU). Das Unternehmen hat über 2 Millionen Kunden, sodass KI ein theoretisches zukünftiges Risiko darstellen könnte, wenn Unternehmen das Unternehmen verlassen, um Geld zu sparen.
Tatsächlich sind Buchhalter in mittelständischen Unternehmen jedoch risikoscheu. Ich bezweifle ernsthaft, dass sie ein vertrauenswürdiges, konformes System gegen ein neues, unbewiesenes KI-Tool eintauschen werden. Und selbst Unternehmer kleiner Firmen lassen sich von ihren Buchhaltern beraten.
Darüber hinaus hat Sage seinen eigenen Copilot eingeführt, einen KI-Assistenten, der mühsame Aufgaben wie die Verfolgung von Rechnungen und die Erstellung von Finanzberichten automatisieren soll. Im ersten Quartal 2026 stieg der organische Umsatz um 10 % auf 674 Mio. £, wobei in Nordamerika ein beeindruckendes Wachstum von 13 % verzeichnet wurde.
Nach dem Absturz wurde die Sage-Aktie mit einem erwarteten Gewinnmultiplikator von 15 (für das Geschäftsjahr 27) gehandelt. Für ein qualitativ hochwertiges und wachsendes Unternehmen wie dieses scheint das viel zu niedrig zu sein, was mich zu der Annahme veranlasst, dass dies eine ernstzunehmende Kaufmöglichkeit für den FTSE 100 ist.
