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Da britische Aktien derzeit wieder in Mode kommen, ist es verlockend zu glauben, dass die besten Gelegenheiten verpasst wurden. Stadtexperten gehen jedoch davon aus, dass es zwei Aktien gibt, die im nächsten Jahr oder so ein enormes Wachstumspotenzial haben.
Unwahrscheinlich? Versuchen wir es herauszufinden.
Ein Geschenk?
Kartenfabrik (LSE:KARTE) ist ein alltäglicher Anblick auf den Einkaufsstraßen Großbritanniens. Doch im Dezember 2025 gab der Karten- und Geschenkhändler eine Gewinnwarnung heraus. Auch wenn sich die Gruppe am Value-Ende des Marktes positioniert, scheint sie den Auswirkungen geringerer verfügbarer Einkommen nicht entgangen zu sein. Auch höhere Arbeitskosten, hartnäckige Inflation und intensiver Wettbewerb haben nicht geholfen.
Doch Analysten gehen davon aus, dass die Aktien des Konzerns derzeit (11. Februar) 57 % unterbewertet sind. Und mit einem Stürmer Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). von nur 5,7 kann ich verstehen, warum sie diese Ansicht vertreten. Darüber hinaus bietet die Aktie eine attraktive Dividende. Basierend auf den in den letzten 12 Monaten gezahlten Beträgen ergibt sich eine Rendite von 6,7 %. Angesichts der Gewinnwarnung besteht natürlich die Möglichkeit, dass dieser Betrag gekürzt wird. Und die Dividendenzahlungsgeschichte des Konzerns ist relativ kurz, sodass die Vergangenheit hier kein guter Anhaltspunkt ist.
Um mehr Gewinn zu erzielen, entwirft, produziert, vertreibt und verkauft die Gruppe ihre Karten. Es wird auch behauptet, dass es dadurch schneller auf veränderte Geschmäcker reagieren kann.
Aber das Geschäft kommt mir etwas altmodisch vor. Das Unternehmen hat kürzlich Funky Pigeon gekauft, um sein Online-Angebot zu erweitern, aber das Versenden von Karten scheint der Vergangenheit anzugehören.
Die Aktie ist auch eine der volatilsten überhaupt. Bei einem Fünf-Jahres-Beta von 3,1 bedeutet dies, dass sich der Aktienkurs von Card Factory im Durchschnitt um 31 % ändern wird, wenn der Aktienmarkt um 10 % steigt (oder fällt).
Trotz der attraktiven Bewertung und der beeindruckenden 12-Monats-Kursziele denke ich, dass es anderswo, in gesünderen Märkten, bessere Möglichkeiten gibt, darüber nachzudenken langfristige Wachstumsaussichten.
Wie zum Beispiel?
Ein Beispiel ist Gamma-Kommunikation (LSE:GAMA).
Da sich die Welt von Kupfer-Telefonleitungen hin zu Cloud-basierter Kommunikation verlagert, dürfte der Telefonkonzern einer der größten Nutznießer sein. Sein Unified Communications as a Service (UCaaS)-Angebot ist derzeit in Großbritannien, den Niederlanden, Spanien und Deutschland verfügbar.
Analysten gehen davon aus, dass die Aktien des Unternehmens um 67 % unterbewertet sind. Bei einem KGV von nur 9,6 gibt es starke Beweise, die diese Ansicht stützen. Und als zusätzlichen Bonus zahlt der Konzern auch eine bescheidene Dividende. Die Rendite der Aktie beträgt derzeit 2,3 %.
Der Gewinn der Gruppe wurde jedoch durch mangelndes Wirtschaftswachstum und einen Vertrauensverlust bei der Zielgruppe kleiner und mittlerer Unternehmen beeinträchtigt. Außerdem gibt es da draußen jede Menge Konkurrenz.
Und die Pläne des Vereinigten Königreichs, sein Public Switch Telephone Network (PSTN) Anfang 2027 abzuschalten, sind ein zweischneidiges Schwert. Einige Kunden wechseln zu Glasfaserlösungen als günstigere Alternative zu UCaaS. Obwohl Gamma diesen Service anbietet, erzielt das Unternehmen eine geringere Marge als mit seinem Cloud-Angebot.
Es ist jedoch in einer Branche tätig, in der die Richtung klar ist. Natürlich könnte sich die PSTN-Abschaltung verzögern (das war schon früher der Fall), aber irgendwann wird alles in der Cloud sein.
Ich denke, der jüngste Rückgang des Aktienkurses der Gruppe – er ist seit Februar 2025 um 33 % gefallen – könnte eine ausgezeichnete Kaufgelegenheit sein. Ich halte Gamma Communications für eine Aktie, die man in Betracht ziehen sollte.
