Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) erholte sich am Freitag wieder und kletterte um rund 220 Punkte auf nahe 49.665, nachdem er bei 49.366 eröffnet hatte. Die Erholung folgte auf den strafenden Ausverkauf von 669 Punkten am Donnerstag, der durch Ängste vor KI-bedingten Störungen im Software-, Speditions- und Immobiliensektor ausgelöst wurde. Der S&P 500 stieg leicht an, während der Nasdaq Composite uneinheitlich handelte, da die Anleger einen schwächer als erwarteten Verbraucherpreisindex (CPI)-Bericht und eine Flut nachbörslicher Gewinne verdauten. Trotz der Erholung am Freitag bleiben alle drei großen Indizes auf dem Weg zu wöchentlichen Verlusten, wobei der S&P 500 die schlechteste Woche seit November verzeichnet.
Der Inflationsbericht vom Januar untergräbt die restriktiven Zinserwartungen
Das Bureau of Labor Statistics (BLS) berichtete, dass der VPI im Januar gegenüber dem Vormonat um 0,2 % gestiegen ist und damit unter der Konsensschätzung von 0,3 % liegt. Im Jahresvergleich lag der Gesamt-VPI bei 2,4 %, womit er unter der Prognose von 2,5 % lag und eine deutliche Verlangsamung gegenüber dem Wert von 2,7 % im Dezember darstellte. Der Kern-VPI, bei dem Nahrungsmittel und Energie außer Acht gelassen werden, lag im Monatsvergleich bei 0,3 % und im Jahresvergleich bei 2,5 %. Die schwächer als erwartet ausgefallenen Schlagzeilen führten sofort zu einer Neuausrichtung der Zinssenkungserwartungen. Das CME FedWatch Tool zeigte die Wahrscheinlichkeit eines Ersten an Federal Reserve Die Zinssenkung der Fed stieg im Juni auf etwa 83 %, ein dramatischer Anstieg von unter 50 % nur zwei Tage zuvor, als der besser als erwartet ausgefallene Januar-Bericht der Nonfarm Payrolls (NFP) über 130.000 Arbeitsplätze die Händler zu einer Haltung „höher für länger“ gedrängt hatte. Die Geldmärkte preisen derzeit etwa 63 Basispunkte an Zinssenkungen der Fed für 2026 ein, was einer Wahrscheinlichkeit von etwa 50 % für eine dritte Zinssenkung bis Dezember entspricht. Die Daten haben zusätzliches Gewicht, da die Märkte auf den Führungswechsel der Fed warten, wobei der neue Vorsitzende Kevin Warsh voraussichtlich im Mai die Führung von Jerome Powell übernehmen wird.
Die Nachfrage nach KI-Infrastruktur steigt bei Applied Materials und Rivian mit steigenden Lieferaussichten
Applied Materials (AMAT) stieg um etwa 12 %, nachdem das Unternehmen im ersten Quartal einen Gewinnanstieg erzielt hatte, der auf die steigende Nachfrage nach Halbleiterausrüstung im Zusammenhang mit dem KI-Ausbau zurückzuführen war. Das Unternehmen meldete einen bereinigten Gewinn je Aktie (EPS) von 2,38 US-Dollar bei einem Umsatz von 7,01 Milliarden US-Dollar, beides deutlich über den Konsensschätzungen von 2,20 bzw. 6,87 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen geht davon aus, dass sein Halbleiterausrüstungsgeschäft um über 20 % wachsen wird Kalender Jahr. Rivian Automotive (RIVN) schoss um mehr als 20 % in die Höhe, nachdem die Verluste geringer ausfielen als erwartet und eine Prognose für die Auslieferung von 62.000 bis 67.000 Fahrzeugen im Jahr 2026 abgegeben wurde, was einem Wachstum von 47 % bis 59 % im Vergleich zu 2025 entspricht. Roku (ROKU) legte um rund 10 % zu, nachdem das Unternehmen im vierten Quartal einen Gewinnanstieg erzielt hatte und für 2026 einen Umsatz von 5,5 Milliarden US-Dollar erwartete, was deutlich über den 5,34 Milliarden US-Dollar liegt Konsens.
Pinterest und DraftKings fallen unter sanfter Anleitung
Auf der Verliererseite brach Pinterest (PINS) um über 20 % ein, nachdem es enttäuschende Ergebnisse für das vierte Quartal veröffentlichte und für das erste Quartal einen Umsatz von 951 bis 971 Millionen US-Dollar prognostizierte, womit das Unternehmen den Konsens von 981 Millionen US-Dollar verfehlte. Baird hat das herabgestuft Aktie zu neutral, unter Berufung auf den Gegenwind der Werbetreibenden. DraftKings (DKNG) brach um etwa 17 % ein, nachdem seine Umsatzprognose für 2026 von 6,5 bis 6,9 Milliarden US-Dollar weit unter der Wall-Street-Schätzung von 7,31 Milliarden US-Dollar lag, obwohl der Gewinn je Aktie im vierten Quartal übertroffen wurde. Der Gewinnrückgang verdeutlicht die wachsende Divergenz zwischen KI-gebundenen Hardware-Namen, die weiterhin von Infrastrukturausgaben profitieren, und verbraucherorientierten Plattformen, die mit mangelnder Werbung und Wettbewerbsdruck zu kämpfen haben.
Technische Daten zum Dow Jones
Der DJIA eröffnete am Freitag bei 49.366 und stieg auf ein Intraday-Hoch von 49.670, wobei er in der Nachmittagssitzung nahe der Marke von 49.665 gehandelt wurde. Der Index liegt weiterhin deutlich über seinem 50-Tage-EMA bei 48.852 und seinem 200-Tage-EMA bei 46.472. Der stochastische Oszillator (14,5,5) liegt bei 73,67/76,23 und nähert sich dem überkauften Bereich nahe der 75-Marke. Der Overhead-Widerstand liegt beim jüngsten Swing-Hoch bei 50.509, während das Intraday-Tief vom Freitag bei 49.092 eine unmittelbare Unterstützung markiert. Eine anhaltende Bewegung über die psychologische Marke von 50.000 würde signalisieren, dass die Bullen nach der Volatilität dieser Woche die Kontrolle wiedererlangt haben, während ein Versäumnis, die Marke von 49.000 zu halten, die Tür in Richtung der Zone 48.800-48.900 öffnen würde.
Dow Jones Tageschart
Häufig gestellte Fragen zu Dow Jones
Der Dow Jones Industrial Average, einer der ältesten Börsenindizes der Welt, wird aus den 30 meistgehandelten Aktien in den USA zusammengestellt. Der Index ist preisgewichtet und nicht nach Kapitalisierung gewichtet. Er wird berechnet, indem die Preise der einzelnen Aktien summiert und durch einen Faktor dividiert werden, der derzeit 0,152 beträgt. Der Index wurde von Charles Dow gegründet, der auch das Wall Street Journal gründete. In späteren Jahren wurde kritisiert, dass er nicht umfassend genug repräsentativ sei, da er im Gegensatz zu breiteren Indizes wie dem S&P 500 nur 30 Konglomerate abbilde.
Viele verschiedene Faktoren bestimmen den Dow Jones Industrial Average (DJIA). Die Gesamtleistung der einzelnen Unternehmen, die in den vierteljährlichen Gewinnberichten der Unternehmen offengelegt wird, ist die wichtigste. Auch makroökonomische Daten aus den USA und weltweit tragen dazu bei, da sie sich auf die Anlegerstimmung auswirken. Auch die Höhe der von der Federal Reserve (Fed) festgelegten Zinssätze beeinflusst den DJIA, da sie sich auf die Kreditkosten auswirkt, von denen viele Unternehmen stark abhängig sind. Daher kann die Inflation neben anderen Kennzahlen, die sich auf die Entscheidungen der Fed auswirken, ein wichtiger Treiber sein.
Die Dow-Theorie ist eine von Charles Dow entwickelte Methode zur Identifizierung des primären Trends des Aktienmarktes. Ein wichtiger Schritt besteht darin, die Richtung des Dow Jones Industrial Average (DJIA) und des Dow Jones Transportation Average (DJTA) zu vergleichen und nur Trends zu verfolgen, bei denen sich beide in die gleiche Richtung bewegen. Die Lautstärke ist ein bestätigendes Kriterium. Die Theorie nutzt Elemente der Peak-Tal-Analyse. Die Theorie von Dow geht von drei Trendphasen aus: Akkumulation, wenn intelligentes Geld mit dem Kauf oder Verkauf beginnt; Öffentlichkeitsbeteiligung, wenn die breite Öffentlichkeit mitmacht; und Verteilung, wenn das intelligente Geld verschwindet.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, mit dem DJIA zu handeln. Eine besteht darin, ETFs zu verwenden, die es Anlegern ermöglichen, den DJIA als einzelnes Wertpapier zu handeln, anstatt Anteile an allen 30 beteiligten Unternehmen kaufen zu müssen. Ein führendes Beispiel ist der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). DJIA-Futures-Kontrakte ermöglichen es Händlern, über den zukünftigen Wert des Index zu spekulieren, und Optionen geben das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Index in der Zukunft zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Investmentfonds ermöglichen es Anlegern, einen Anteil eines diversifizierten Portfolios von DJIA-Aktien zu kaufen und so ein Engagement im Gesamtindex zu ermöglichen.
