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Als langfristiger Investor bin ich es gewohnt, dass mein Aktien- und Anteils-ISA in Phasen voller Volatilität einsetzt. Normalerweise ist es Wasser vom Rücken einer Ente, aber die turbulenten Turbulenzen im Jahr 2026 waren ganz außergewöhnlich.
Dennoch füge ich meinem Portfolio weiterhin Geld hinzu, wann immer ich kann, denn mein Ziel ist es, langfristig Vermögen aufzubauen. Ich habe kürzlich vier Aktien gekauft, darunter Ferrari Und LondonMetric-Eigenschaft.
Hier sind die anderen beiden, die meiner Meinung nach heute eine Überlegung wert sind.
SaaS-Apokalypse
Sage-Gruppe (LSE:SGE) ist in den historischen Ausverkauf im Softwaresektor (der sogenannten „SaaS-Apokalypse“) geraten. Der FTSE 100 Die Aktie ist in etwas mehr als einem Jahr um 40 % gefallen!
Sage bietet Buchhaltungssoftware für Millionen kleiner und mittlerer Unternehmen (KMU). Der Markt befürchtet, dass leistungsstarke neue KI-Modelle am Ende das Mittagessen des Unternehmens auffressen werden.
Allerdings werden ganze Finanzteams auf Sage geschult. Der Wechsel zu einer neuen KI-Plattform erfordert möglicherweise eine Umschulung aller Mitarbeiter, was viele KMU wahrscheinlich nicht wagen werden.
Darüber hinaus verfügt Sage über seinen eigenen generativen KI-Assistenten Copilot, der ähnliche Aufgaben erledigt (Rechnungen automatisieren, Zahlungen verfolgen, Fehler erkennen usw.). Entscheidend ist jedoch, dass dies innerhalb der vertrauenswürdigen Umgebung geschieht, in der sich die Daten des Kunden bereits befinden.
CEO Steve Hare nannte die Vorstellung, dass KI-Agenten bedeuten, dass niemand mehr Buchhalter braucht „völlig lächerlich„.
Nach einem Einbruch von 25 % im bisherigen Jahresverlauf wird die Aktie nur noch zum 14,5-fachen der Prognose für das Geschäftsjahr 2027 gehandelt Verdienst. Für ein Qualitätstechnologieunternehmen, das seine Gewinne immer noch im zweistelligen Bereich steigert, erscheint mir das viel zu niedrig.
Es gibt auch eine gut abgedeckte Prognose Dividendenrendite von 3,2 %.
Rückgang um 73 %
Die zweite Aktie, die ich kaufte, war Language Learning Leader Duolingo (NASDAQ: IN DER NÄHE). Innerhalb eines Jahres um 73 % gesunken, wurde dies in letzter Zeit aufgrund von KI-Befürchtungen ebenfalls auf die Müllkippe gelegt.
Die Nachricht, die die Aktie diese Woche um 12 % fallen ließ, war T-Mobile Einführung eines Tools, mit dem Benutzer Telefonanrufe in Echtzeit übersetzen können.
Um es mit den Worten des CEO von Sage zu sagen: Dieser jüngste Ausverkauf erscheint lächerlich. Duolingo ist eine KI-gestützte Lern-App, kein Übersetzungstool. Die meisten der 11,5 Millionen zahlenden Nutzer lernen eine Sprache, um einen Job zu finden, im Ausland zu studieren, sich in eine Kultur zu integrieren oder einfach zum Spaß.
KI verbessert das Benutzererlebnis, anstatt das Geschäftsmodell zu zerstören. Wir haben noch keine Ergebnisse für das vierte Quartal, aber Duolingo sagt, dass die Zahl der täglich aktiven Nutzer ungefähr gestiegen ist 30 %trotz der bestehenden Bedrohung durch Google Translate und ChatGPT.
Die Buchungen für das vierte Quartal könnten sogar leicht über dem oberen Ende der zuvor angekündigten Prognose von 329,5 bis 335,5 Millionen US-Dollar liegen. Das würde einem Wachstum von etwa 23 % entsprechen, obwohl das Unternehmen derzeit dem langfristigen Nutzerwachstum Vorrang vor kurzfristigen Buchungen/Gewinn einräumt.
Geht man von der Prognose für 2026 aus, liegt das Verhältnis von Unternehmenswert zu freiem Cashflow (EV/FCF) nun bei etwa acht, gegenüber 61 im Jahr 2023. Der Markt denkt also im Grunde, dass dieses wachsende Geschäft ein Toast ist, was meiner Meinung nach nicht der Fall ist.
Törichtes Essen zum Mitnehmen
Natürlich könnte ich mich bei diesen beiden Aktien irren. Möglicherweise verliert Sage Kunden durch neue KI-Tools, was seine Preissetzungsmacht einschränkt.
In der Zwischenzeit könnte die Nutzerbasis von Duolingo schrumpfen, da die Leute aufhören, Sprachen zu lernen und sich stattdessen auf Live-Übersetzungstools verlassen. Ich akzeptiere, dass sowohl Sage als auch Duolingo nachgeben könnten, wenn leistungsstärkere KI-Modelle auf den Markt kommen.
Dennoch glaube ich, dass dieser Tech-/Software-Crash lukrative Kaufgelegenheiten schafft, insbesondere da sich die Angst auf andere Bereiche des Aktienmarktes ausweitet.
