Vergiss alles Rezession Geschwätz. Goldman Sachs (GS) CEO David Solomon ist der Ansicht, dass die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen für 2026 stark aussehen.
In einem aktuellen CNBC-Interview hält der erfahrene Banker die makroökonomischen Rahmenbedingungen für „ziemlich gut“ und verweist auf eine robuste fiskalische Unterstützung, unglaubliche KI-gesteuerte Kapitalinvestitionen und ein günstigeres Geschäftsumfeld.
Darüber hinaus sagte Solomon, dass die strategischen Aktivitäten in beeindruckendem Tempo zunähmen und die Unternehmen sich wieder große Geschäfte ausdenken. Börsengang Die Diskussionen werden sehr intensiv geführt, während einige Angebote, so schlägt er vor, von beispiellosem Umfang sein könnten.
Das ist eindeutig eine deutliche Änderung des Tons gegenüber dem negativen Gerede, das wir in letzter Zeit über die Wirtschaft gehört haben.
Außerdem schrieb ich kürzlich in einem Artikel: Brian Moynihan, CEO der Bank of America spiegelte denselben Optimismus aus Verbrauchersicht wider.
Laut Moynihan zeigten die Daten der BofA dies Die Aktivität im Januar lag fast 5 % darüber im letzten Jahr, da die Ausgaben in verschiedenen Einkommensklassen weiter steigen.
Zusammengenommen ist die Nachricht von Wall StreetIm obersten Stockwerk ist es trotz des ungleichmäßigen Wachstums immer noch sehr lebendig.
Die Gewinne von Goldman zeigen, warum die Großbanken optimistisch sind
Die Großbanken kommen aus einer starken Ertragsphase.
Branchengrößen wie Goldman Sachs, JPMorgan und andere haben größtenteils gezeigt, dass sie trotz einer schwierigen Wirtschaftslage weiterhin die Gebühren hochhalten, die Margen schützen und das Kreditrisiko effizient verwalten.
Das ist ein Hinweis auf gesunde Pipelines und Kundenaktivitäten, die sich viel besser gehalten haben, als die Schlagzeilen derzeit vermuten lassen.
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Der jüngste Quartalsbericht von Goldman ist ein perfektes Beispiel.
Die Bank hat eine gepostet komfortable Verbesserung der Ertragskraftauch wenn der Ausstieg aus dem Apple-Card-Geschäft eine besondere Belastung mit sich bringt.
Alles in allem sah die Kernmaschine solide aus, und ein vorübergehender Bilanzwechsel ließ die Umsatzzahlen viel weicher erscheinen, als sie tatsächlich waren.
Gewinnübersicht für das vierte Quartal von Goldman Sachs
- EPS:14,01 $ gegen 11,65 $ erwartet (schlagen); aufwärts von 11,95 $ vor einem Jahr.
- Einnahmen:13,5 Milliarden US-Dollar vs 13,9 Milliarden US-Dollar erwartet (vermissen); unten versus 13,9 Milliarden US-Dollar letztes Jahr.
- Apple Card ziehen: Der Umsatz von Platform Solutions stieg auf -1,68 Milliarden US-Dollar aufgrund einer Abschlag von 2,26 Milliarden US-Dollar im Zusammenhang mit dem bevorstehenden Verkauf des Apple Card-Portfolios.
- Kreditkosten: Bereitstellung war a +2,12 Milliarden US-Dollar Vorteil (Reservefreigabe), darunter a Reduzierung der Reserven um 2,48 Milliarden US-Dollar an die Apple Card-Übertragung gebunden.
- Motoren laufen noch: Globaler Bank- und Marktumsatz 10,4 Milliarden US-Dollar (+22 % im Jahresvergleich); Gebühren für Investmentbanking 2,58 Milliarden US-Dollar (+25 % im Jahresvergleich); Aktien 4,31 Milliarden US-Dollar (+25 % im Jahresvergleich), während FICC sprang +12 % im Vergleich zum Vorjahr trotz eines Rückgangs im Vergleich zum Vorquartal.
Quelle: Seeking Alpha
Solomons wirtschaftliche Sichtweise ist optimistisch, mit einem großen Vorbehalt
Solomon glaube, dass die US-Wirtschaft viel mehr Aufschwung habe, als die „Untergangs“-Masse zum jetzigen Zeitpunkt zugeben möchte, sagte Solomon CNBC.
Er untermauert alles mit tatsächlichen Wachstumserwartungen.
Solomon verweist auf den Goldman-Sachs-Ökonomen Jan Hatzius, der eine beeindruckende Prognose projiziert 2,9 % reales Wachstum zusammen mit 5 % nominales Wachstumund fügte hinzu, dass wir möglicherweise besser sehen könnten.
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Darüber hinaus verbindet er sein Argument der Makrostärke mit dem Verhalten auf den Kapitalmärkten.
Solomon ist der Meinung, dass wir uns in einem Umfeld befinden, in dem Unternehmen ihre strategischen Schritte wieder frei ausloten können und das lästige IPO-Fenster wieder geöffnet wird.
Er erklärt ausdrücklich, dass er damit rechnet „Mehr Börsengänge in diesem Jahr“ und sogar „Einige sehr, sehr große Börsengänge von beispielloser Größe.“
Die kleineren Börsengänge sehen sich jedoch immer noch mit erheblichem Gegenwind konfrontiert, da weiterhin reichlich privates Kapital vorhanden ist und den Gründern einen saubereren Ausstieg bietet.
Der Optimismus hat einen Warnhinweis.
Er macht sich „echte Sorgen“ über die Defizite und argumentiert, dass der Anleihenmarkt trotz der Zinssenkungen der Fed um insgesamt 1 % „gutartig“ sei.
Auch wenn das Wachstum nicht ansteigt und auf hohem Niveau bleibt und sich die Defizite verbessern, könnten die Dinge unruhig werden.
Die Deal-Maschine ist zurück und 2026 könnte noch größer werden
Die Großbanken sind in letzter Zeit deutlich zuversichtlicher, was den Abschluss von Geschäften angeht.
Ihre jeweiligen Pipelines bauen sich auf, Sponsoren suchen nach Ausstiegen und die CEOs von Unternehmen werden zunehmend bereit, den Abzug zu betätigen.
CEO Solomon brachte es unverblümt auf den Punkt UBS Finanzdienstleistungskonferenz in Florida, Reuters gemeldet.
Troy Rohrbaugh von JPMorgan, Co-CEO der Commercial & Investment Bank, schlug auf der Konferenz einen ähnlichen Ton an.
Goldman Sachs führte die Liste bei globalen Fusionen und Übernahmen an und beriet zu einer atemberaubenden Beratung 1,48 Billionen US-Dollar Wert der Transaktionen, nach Reutersbeim Einfahren 4,6 Milliarden US-Dollar an Gebühren.
Im Jahr 2025 erlebten die Banken ein weiteres heißes Jahr auf der Investitionsseite Morgan Stanley Es heißt, dass das weltweite Fusions- und Übernahmevolumen auf fast 100 % angestiegen sei 40 % im Jahr 2025belegt durch eine Schallplatte 60 Deals im Wert von über 10 Milliarden US-Dollar.
Und dann ist da noch der hitzige IPO-Markt.
Der Erlös aus dem US-Börsengang ist enorm gestiegen 44 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025deutlich gestiegen von 29,6 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024 und einfach 19,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023pro Renaissance-Hauptstadt.
Um das zu bekräftigen, PwC sagte, dass sogenannte „traditionelle Börsengänge“ einen enormen Aufschwung brachten 33,6 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025, mit einem Rückstand an Deals, der sich in dieses Jahr drängt.
Die IPO-Klasse 2026 sieht riesig aus
Bisher scheint es, dass 2026 ein weiteres großes Jahr für Börsengänge werden könnte.
Goldman Sachs sagte, dass der Erlös aus dem US-Börsengang möglicherweise steigen könnte vervierfachen auf 160 Milliarden US-Dollar (von 80 bis 200 Milliarden US-Dollar)laut Bericht von Reuterswobei sich die Zahl der Börsengänge auf fast verdoppelt hat 120 Opfergaben.
Renaissance-Hauptstadtprojiziert jedoch eine normalisiertere Flugbahn 200 bis 230 Börsengänge im Jahr 2026Erhöhung irgendwo dazwischen 40 und 60 Milliarden Dollar.
- SpaceX: Für Juni ist ein gemunkelter Börsengang geplant, Reuters Berichte. Der potenzielle Wert liegt bei über 1,5 Billionen US-Dollar, wobei über 25,6 Milliarden US-Dollar eingeworben wurden, was einen Rekord darstellt.
- OpenAI: Der Grundstein für einen Deal im Wert von 1 Billion US-Dollar ist gelegt (Zeitpunkt wird in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 besprochen).
- Anthropisch: Die Vorbereitungen für den Börsengang sollen bereits im Jahr 2026 beginnen, wobei für die letzte Runde eine Bewertung von fast 350 Milliarden US-Dollar erwartet wird. Financial Times gemeldet.
- Streifen: Ein Übernahmeangebot deutet auf eine Bewertung von mindestens 140 Milliarden US-Dollar hin, was die IPO-Geschwätz in diesem Prozess am Leben hält, heißt es Bloomberg.
- Datenbausteine: Neue Mittel haben den Wert des Big-Data-Unternehmens nach einer Kapitalerhöhung von 5 Milliarden US-Dollar auf satte 134 Milliarden US-Dollar festgelegt.
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