Bitcoin (BTC) beginnt eine neue Woche an einem wichtigen Scheideweg, da die Analyse die Chance für einen neuen Short Squeeze sieht.
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Bitcoin schließt die Woche über einer wichtigen 200-Wochen-Trendlinie, was zu neuer Überzeugung einer Reise auf 75.000 US-Dollar führt.
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Die Liquidationen bleiben hoch, wobei ein Händler anmerkt, dass die Long-Positionen in Zukunft das Sagen haben dürften.
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Die US-Inflationsdaten häufen sich, was die Volatilität der Risikoanlagen für später in der Woche aufhebt.
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Die Rentabilitätsdaten der Bitcoin-On-Chain zeichnen ein gefährliches Bild: Die Netto-Gewinn- und Verlustquote erreicht den höchsten Stand seit drei Jahren.
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Verlustbringende UTXOs deuten darauf hin, dass Bitcoin möglicherweise am Beginn eines neuen Bärenmarktes steht.
Bitcoin steht vor der Spanne von 2024 und „viel Unsicherheit“
Bitcoin verzeichnete am Sonntag einen überraschend ruhigen wöchentlichen Kerzenschluss, aber Händler wissen um die Bedeutung der aktuellen Preisspanne.
Bei rund 68.800 US-Dollar bei Bitstamp, pro Daten von TradingViewDer Wochenschluss lag über einer wichtigen langfristigen Trendlinie, die für den zukünftigen Aufwärtstrend von entscheidender Bedeutung sein wird.
Der exponentielle gleitende 200-Wochen-Durchschnitt (EMA) liegt derzeit bei 68.343 US-Dollar und bildet einen davon zwei nahegelegene Linien im Sand für Marktteilnehmer. Das andere ist das alte Allzeithoch von Bitcoin aus dem Jahr 2021 bei knapp über 69.000 US-Dollar.
„Wir sind wieder in einem alten wichtigen Bereich, der den Preis sieben Monate lang gehalten hat!“ schrieb der Händler CrypNuevo in seinem Neueste X-Analyse.
CrypNuevo verwies auf die Konstruktion mit erweiterter Reichweite konzentrierte sich auf die 69.000-Dollar-Marke, die BTC/USD im Jahr 2024 bildete.
Er wies darauf hin, dass das Paar letzte Woche fast die Hälfte seines Dochts auf 15-Monats-Tiefststände von Anfang Februar gefüllt habe – etwas, das für die allgemeine Preisentwicklung von Bedeutung sein könnte.
„Bitcoin könnte also für einige Zeit hier schwanken, was bedeutet, dass der Preis die Tiefststände der Spanne testen könnte“, heißt es in der Analyse weiter.
„Nur wenn: 1. Bitcoin auf den Dochtfüllstand von 50 % zurückfällt (Signal für 100 % Dochtfüllung). 2. Akzeptanz unter 100 % Docht.“
CrypNuevo bezeichnete eine Erholung auf 75.000 US-Dollar als den Schritt, der eine „überraschende Erholung“ auslösen könnte, und fügte hinzu, dass Bitcoin „neigenlich das Gegenteil der Marktstimmung bewirkt“.
„Für die kommende Woche herrscht große Unsicherheit. Außerdem ist Montag in den USA ein Feiertag, daher ist mit unregelmäßiger Volatilität zu rechnen (an diesem Tag wahrscheinlich mit geringer Volatilität)“, schloss er.
Die Krypto-Liquidationen belaufen sich auf rund 70.000 BTC
Trotz der relativ geringen BTC-Preisvolatilität seit der Erholung von den Tiefstständen von 59.000 US-Dollar bleibt der Markt äußerst empfindlich gegenüber noch kleineren Bewegungen.
Dies spiegelt sich in erhöhten Liquidationen im gesamten Kryptobereich wider, wobei sowohl Long- als auch Short-Positionen nahe dem Spotpreis wiederholt gelöscht werden.
Daten aus der Überwachungsressource CoinGlass beziffert die Gesamtliquidationssumme für die 24 Stunden bis zum Zeitpunkt des Schreibens auf über 250 Millionen US-Dollar. Während dieser Zeit bewegte sich BTC/USD in einer Spanne von weniger als 3.000 US-Dollar.
CoinGlass zeigt nun, dass Händler zu Beginn der Woche ihre Long-BTC-Positionen direkt unter 68.000 US-Dollar verdoppeln.
Händler CW sagte in seinem Kommentar, dass diese nun das nächste Ziel für Wale werden würden.
CW hatte einige potenziell gute Nachrichten für Bullen, da in der aktuellen Marktsituation immer noch Long-Positionen vorherrschen.
„Trotz der erheblichen Liquidation von BTC-Long-Positionen bleiben Long-Positionen dominant. Die Erwartungen an einen Aufwärtstrend bleiben intakt“, sagten sie erzählt X Follower.
Am Freitag, als das BTC/USD-Paar zur Wall-Street-Eröffnung auf über 70.000 US-Dollar stieg, übertrafen die Short-Liquidationen sogar die jüngsten Rekorde. Mit 10.700 BTC erreichte die Short-Liquidationszahl den höchsten Tageswert seit September 2024.
„Wenn die Spot-Nachfrage folgt, könnte dieser Engpass das erste Anzeichen dafür sein, dass dem Abwärtstrend die Kraft ausgeht“, sagte die Krypto-Börse Bitfinex schrieb in einer X-Reaktion.
PCE und BIP führen in der volatilen Makrowoche an
Da die US-Märkte am Montag wegen des Feiertags „Presidents Day“ geschlossen sind, werden wichtige Wirtschaftsdaten – und die damit verbundene Volatilität bei Risikoanlagen – später in der Woche bekannt gegeben.
Zu den bevorstehenden Veröffentlichungen zählt vor allem der Index der persönlichen Konsumausgaben (PCE), der als „bevorzugter“ Inflationsindikator der Federal Reserve bekannt ist. Die BIP-Daten für das vierte Quartal werden am selben Tag, Freitag, erwartet.
Die Veröffentlichung des PCE erfolgt zu einem für die Fed-Politik entscheidenden Zeitpunkt – die jüngsten Inflationszahlen haben ein gemischtes Bild der wirtschaftlichen Lage vermittelt und zu Unsicherheit auf den Märkten geführt. Die Erwartungen, dass die Fed bei ihrer März-Sitzung zu einer Lockerung ihrer Geldpolitik zurückkehren wird, bleiben trotz des Verbraucherpreisindex (VPI) der letzten Woche gering. hinter den Erwartungen zurückbleiben.
Nach Angaben der CME Group FedWatch-ToolDie Wahrscheinlichkeit, dass die Beamten die Zinssätze im nächsten Monat auf dem aktuellen Niveau halten, liegt weiterhin bei über 90 %.
„Erwarten Sie diese Woche mehr Volatilität“, Handelsressource The Kobeissi Letter erzählt X Follower beim Zusammenfassen der bevorstehenden Makroereignisse.
„In der Zwischenzeit bleiben die geopolitischen Spannungen bestehen und die makroökonomische Unsicherheit ist erhöht.“
In der neuesten Ausgabe seines regelmäßigen Newsletters Das MarktmosaikAnalyseressource Mosaik Asset Company konzentrierte sich zusätzlich auf die Ergebnisse der letzten Woche US-Beschäftigungsbericht als potenzielles Problem für die Fed.
„Der Bericht trübt die Aussichten für weitere Zinssenkungen durch die Federal Reserve, da die vom Markt implizierten Quoten auf zwei Zinssenkungen um einen Viertelpunkt später in diesem Jahr hindeuten. Allerdings liegt die Rendite zweijähriger Staatsanleihen, die zu Änderungen des Leitzinses führt, nahe am unteren Ende der aktuellen Fed-Funds-Spanne und deutet auf keinerlei Senkungen hin“, hieß es.
Die Analyse rückt den mittleren 50.000-Dollar-Bereich ins Rampenlicht
In frische Marktforschung Die am Montag veröffentlichte On-Chain-Analyseplattform CryptoQuant sagte, dass künftige BTC-Preistiefs zunehmend von der „Resilienz der Anleger“ abhängen werden.
Rückblickend auf die erste Februarhälfte warnte der Autor GugaOnChain, dass es zu einem Showdown kommen könnte, wenn zwei wichtige Preispunkte unter 60.000 US-Dollar zusammentreffen.
Hier entspricht der einfache gleitende 200-Wochen-Durchschnitt (SMA) von Bitcoin seinem realisierten Gesamtpreis – dem Gesamtniveau, auf dem sich das Angebot zuletzt in der Kette bewegt hat.
„Der 50-prozentige Absturz von Bitcoin in Richtung des gleitenden 200-Perioden-Durchschnitts im wöchentlichen Zeitrahmen – der mit der Region seines realisierten Preises bei 55.800 US-Dollar konvergiert – wird ein bedeutender Test sein und von Analysten außerdem als eine Region angesehen werden, die der Akkumulation förderlich ist“, schrieb GugaOnChain in einem Quicktake-Blogbeitrag.
„Allerdings hängt die Wende zur Erholung jetzt von der Widerstandsfähigkeit der Anleger ab.“
Die Untersuchung wies auch auf vergleichsweise niedrige Werte des Indikators für nicht realisierte Nettogewinne/-verluste (NUPL) hin – ein Maßstab für die Rentabilität der gesamten BTC-Bestände.
Der NUPL liegt derzeit bei 0,201, nachdem er sich von den Tiefstständen von 0,11 am 6. Februar erholt hat. Letzterer Wert stellt den niedrigsten Stand des Indikators seit März 2023 dar.
GugaOnChain beschrieb NUPL als „in der Angstregion“.
Bitcoin könnte immer noch keinen „echten Tiefpunkt“ haben
Andere On-Chain-Rentabilitätsdaten geht noch weiterund warnt davor, dass der aktuelle BTC-Preisverfall nur der Anfang eines „Regimewechsels“ sein könnte.
Hier nutzte CryptoQuant die angepasste Ausgaben-Output-Profit-Ratio (aSOPR) – eine Kennzahl, die den Anteil der Münzen misst, die sich im Vergleich zu ihrer vorherigen Transaktion auf höherer Ebene in der Kette bewegen.
aSOPR verwirft Münzen, die innerhalb einer Stunde mehr als einmal bewegt wurden, und trägt so dazu bei, „Rauschen“ aus Transaktionen zu beseitigen, die nicht unbedingt einen Verlust für den Inhaber bedeuten.
Am 6. Februar fiel die Kennzahl unter ihren Breakeven-Wert von 1, was auf realisierte Verluste in einem Ausmaß hindeutet, wie es seit 2023 und dem Jahresende nicht mehr zu beobachten war Der letzte Bärenmarkt von Bitcoin.
„In den Jahren 2019 und 2023 kam es während tiefgreifender Korrekturphasen, in denen Münzen mit Verlust ausgegeben wurden, zu ähnlichen Werten“, kommentierte Mitwirkender Woo Minkyu in einem anderen Quicktake-Beitrag.
„Jedes Mal stellte diese Zone einen Kapitulationsdruck und einen strukturellen Neustart dar. Jetzt dringt aSOPR erneut in dieselbe Region vor.“
Woo beschrieb die aktuelle Marktstruktur als eine, die „früheren Bärenübergangsphasen ähnelt“.
„Im Gegensatz zu Rückschlägen in der Mitte des Zyklus, bei denen aSOPR schnell 1,0 erreicht, zeigt dieser Schritt anhaltende Schwäche und Verlusterkenntnis. Wenn aSOPR nicht bald 1,0 erreicht, erhöht dies die Wahrscheinlichkeit, dass wir uns nicht in einer einfachen Korrektur befinden, sondern in eine breitere Bärenphase übergehen“, warnte er.
Der aSOPR beträgt derzeit 0,996, nachdem er im letzten Monat nur kurze Spitzen über die Gewinnschwelle geschafft hat.
„aSOPR signalisiert eine strukturelle Verschlechterung. Dies sieht weniger nach einem Einbruch als vielmehr nach einem Regimewechsel aus“, schloss Woo.
„Der tatsächliche Tiefpunkt erfordert möglicherweise noch eine stärkere Kompression, bevor sich eine dauerhafte Umkehr bildet.“
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