GRUNDLAGENÜBERSICHT
Gold fand am Freitag etwas Unterstützung durch den günstigen US-VPI-Bericht, bei dem die Gesamtinflation leicht nachließ, während die Kernmessgröße unverändert blieb. Wir sahen eine leichte gemäßigte Preisanpassung, obwohl die Daten am Gesamtbild nichts änderten.
Gestern fiel der Goldpreis erneut und machte schließlich alle Post-CPI-Gewinne zunichte. Es gab keinen Auslöser für den Schritt, da Analysten die geringere Liquidität aufgrund der Feiertage in Asien dafür verantwortlich machten.
Insgesamt bleiben die Aussichten für Gold derzeit neutral bis bärisch, da sich die Arbeitsmarktbedingungen in den USA verbessern, was zu einer restriktiveren Neubewertung führen könnte, wenn die Daten weiterhin positiv überraschen.
In der jüngsten Fondsmanagerumfrage der BofA wurde außerdem festgestellt, dass „Long-Gold“ der am stärksten frequentierte Handel war, was angesichts des parabolischen Anstiegs im Jahr 2025 nicht überraschen sollte. Überfüllte Märkte bergen ein hohes Risiko aggressiver Umkehrungen, wie wir Ende Januar gesehen haben, als Gold in nur drei Tagen um mehr als 20 % fiel.
In dieser Woche liegt der Schwerpunkt der Wirtschaftsdaten auf den US-Arbeitslosenanträgen am Donnerstag und den US-Flash-PMIs am Freitag. Sofern es keine großen Überraschungen gibt, könnte das größte Risikoereignis letztendlich die mögliche Entscheidung des Obersten Gerichtshofs der USA zu Trumps Zöllen am Freitag sein. Sollte der Oberste Gerichtshof tatsächlich gegen die Zölle entscheiden, könnte Gold aufgrund positiver Wachstumserwartungen und nachlassender Stagflationsrisiken einen weiteren großen Ausverkauf erleben.
TECHNISCHE ANALYSE VON GOLD – TÄGLICHER ZEITRAHMEN
Gold – täglich
Auf dem Tages-Chart können wir erkennen, dass sich Gold immer noch genau in der Mitte des Allzeithochs und der Haupttrendlinie konsolidiert. Aus Sicht des Risikomanagements haben die Käufer ein besseres Risiko-Ertrags-Verhältnis rund um die Trendlinie, um neue Allzeithochs anzustreben, während die Verkäufer nach einem Durchbruch nach unten suchen, um den Rückgang als nächstes auf die 4000-Marke auszudehnen.
GOLD TECHNISCHE ANALYSE – 4 STUNDEN ZEITRAHMEN
Gold – 4 Stunden
Auf dem 4-Stunden-Chart können wir sehen, dass der Preis weiterhin vom starken Widerstand um die 5100-Marke abgewiesen wird. Der Preis erholte sich heute in der Nähe des jüngsten Tiefststands von 4880, der nun als geringfügige Unterstützung dienen wird. Wenn der Aufschwung bis zum Widerstand reicht, können wir davon ausgehen, dass die Verkäufer dort mit einem definierten Risiko oberhalb des Widerstands eingreifen und weiterhin neue Tiefststände erreichen. Die Käufer hingegen werden nach einem Durchbruch nach oben Ausschau halten, um die Tür für eine Rallye auf die Allzeithochs zu öffnen. Wenn der Preis unter das Tief von 4880 fällt, können wir damit rechnen, dass die Verkäufer als nächstes ihre rückläufigen Wetten auf das Niveau von 4656 erhöhen.
GOLD TECHNISCHE ANALYSE – 1 STUNDE ZEITRAUM
Gold – 1 Stunde
Auf dem 1-Stunden-Chart sehen wir eine geringfügige Abwärtstrendlinie, die das rückläufige Momentum in diesem Zeitrahmen definiert. Wir können davon ausgehen, dass sich die Verkäufer auf die Trendlinie mit einem definierten Risiko darüber stützen, um weiterhin neue Tiefststände zu erreichen, während die Käufer nach einem Durchbruch nach oben suchen, um ihre bullischen Wetten in Richtung des 5100-Widerstands zu erhöhen. Die roten Linien definieren die durchschnittliche Tagesreichweite für heute.
KOMMENDE KATALYSATOREN
Morgen Wir haben das FOMC-Sitzungsprotokoll. Am Donnerstag erhalten wir die neuesten Zahlen zu den Arbeitslosenansprüchen in den USA. Am Freitag schließen wir die Woche mit dem US-BIP für das vierte Quartal, dem US-PCE-Preisindex für Dezember, den US-Flash-PMIs und einer möglichen Entscheidung des Obersten Gerichtshofs der USA zu Trumps Zöllen ab.
