Wenn sich ein einzelner Kunde für „Millionen“ anmeldet KI Chips, das ist mehr als ein routinemäßiger Liefervertrag.
Meta Platforms hat zugestimmt, Millionen davon bereitzustellen Nvidia Meta und Nvidia sagten in einer gemeinsamen Ankündigung, dass sie in den nächsten Jahren Prozessoren und zugehörige Hardware im Rahmen eines erweiterten, generationsübergreifenden KI-Infrastrukturvertrags entwickeln werden.
Nvidia beschrieb in einer Pressemitteilung mit dem Titel „Die Vereinbarung deckt ein breites Spektrum seines Hardware-Portfolios ab, von GPUs über CPUs bis hin zu vollständigen Systemen.“Meta baut KI-Infrastruktur mit NVIDIA auf.“
Nvidia-Aktien stiegen im vorbörslichen Handel nach den Nachrichten um etwa 1,9 %, während Meta um etwa 0,7 % zulegte und der Konkurrent Broadcom leicht nachgab. Barrons gemeldet.
Diese Mischung zeigt, dass Investoren dies als eindeutig positiv für Nvidia, als unterstützendes Signal für Metas KI-Ambitionen und als leichtes Negativ für Konkurrenten sehen, die Nvidias Dominanz untergraben hatten.
Worauf sich Nvidia und Meta tatsächlich geeinigt haben
Die Schlagzeilen lauten „Millionen Chips“, aber die eigentliche Geschichte ist, wie breit gefächert die Produktpalette ist.
Laut Nvidia und Meta umfasst der Deal:
- GPUs
Nvidia Blackwell GPUs für aktuelle und kommende KI-Workloads Rubin GPUs der nächsten Generation, da Meta seine Cluster im Laufe der Zeit aktualisiert
- CPUs
Grace CPUs, Nvidias Arm-basierte Serverprozessoren, die auf KI und Hochleistungsrechnen zugeschnitten sind. Vera CPUs, eine Familie der nächsten Generation, die sowohl KI-Inferenz als auch allgemeines Rechnen unterstützen kann
- Systeme und Vernetzung
Vera Rubin-Systeme, die GPUs, CPUs, Netzwerke und Software in KI-Bausteinen im Rack-Maßstab bündeln, Nvidia-Netzwerkausrüstung, um diese Systeme innerhalb und zwischen den Rechenzentren von Meta zu verbinden
Meta wird diese Chips sowohl für das Training als auch für den Betrieb von KI-Modellen in seinen eigenen Einrichtungen verwenden und gleichzeitig die Kapazität von Nvidia Cloud Partner nutzen, wenn zusätzliche Rechenleistung benötigt wird. Nvidia sagte.
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Meta-CEO Mark Zuckerberg sagte, die erweiterte Zusammenarbeit unterstütze die Mission des Unternehmens, „jedem auf der ganzen Welt persönliche Superintelligenz bereitzustellen“, und bezog sich dabei auf eine Roadmap, die er im Juli vorgelegt hatte. CNBC gemeldet.
Nvidia-CEO Jensen Huang sagte, Meta und Nvidia hätten in einem „tiefgreifenden Co-Design“ für GPUs, CPUs, Netzwerke und Software zusammengearbeitet, um diese KI-Infrastruktur aufzubauen. Nvidia sagte in seiner Ankündigung.
Im Klartext: Meta verpflichtet sich, sich zumindest in den nächsten Zyklen an Nvidias Roadmap zu halten.
Die Investitions- und Chipversorgungsgeschichte hinter dem Meta-Nvidia-Deal
Meta kündigt seit Monaten enorme Ausgaben für die KI-Infrastruktur an. Dieser Deal zeigt deutlicher, wohin das Geld fließt.
Meta hat angekündigt, bis 2026 bis zu 135 Milliarden US-Dollar in KI zu investieren, eine Zahl, die Rechenzentren, Chips und unterstützende Infrastruktur umfasst. CNBC gemeldet.
Ben Bajarin, CEO von Creative Strategies, sagte gegenüber CNBC, dass sich diese Nvidia-Erweiterung „sicherlich auf zweistellige Milliardenbeträge“ beläuft und dass „ein erheblicher Teil der Kapitalausgaben von Meta in diese Nvidia-Erweiterung fließen wird“.
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Dies ist auch für die Chipversorgung von Bedeutung. Nvidias High-End-Blackwell-GPUs wurden nachbestellt und die Rubin-Produktion läuft gerade an. CNBC notiert. Durch die Unterzeichnung eines Mehrjahresvertrags reserviert Meta effektiv einen bestimmten Teil der Nvidia-Pipeline für sich.
Meta wird zu den Ersten gehören, die komplette Racks der Vera Rubin-Systeme von Nvidia einsetzen, was dem Unternehmen einen frühen Vorteil bei der Einführung neuer KI-Dienste verschafft. Yahoo Finanzen notiert.
Der Deal drängt Nvidia auch tiefer in das CPU-Gebiet, das früher von Intel dominiert wurde AMD. Meta wird seine ersten großen Server auf den Markt bringen, die ausschließlich Nvidias Grace-CPUs verwenden, und plant, bis 2027 reine Vera-CPU-Systeme einzuführen. Yahoo Finanzen gemeldet.
Diese Boxen werden eher wie herkömmliche Web-Scale-Server aussehen, aber auf KI-Inferenz und -Effizienz abgestimmt sein, wodurch ein Teil der Rechenleistung von Meta schrittweise von x86-Prozessoren weg verlagert werden könnte.
Diese Strategie „könnte Intel und AMD vor Herausforderungen stellen“, die nun mit der Expansion von Nvidia Gefahr laufen, sowohl GPU- als auch CPU-Sockel zu verlieren. Yahoo Finanzen sagte.
Wie der Markt reagierte und was er signalisierte
Kurzfristige Aktienreaktionen sind nicht alles, aber sie können Ihnen Aufschluss darüber geben, wie Anleger die Machtverhältnisse interpretieren.
Die Nvidia-Aktie stieg im vorbörslichen Handel nach dem Deal um etwa 1,9 %, während Meta etwa 0,7 % zulegte und Broadcom um etwa 0,1 % abrutschte. Barrons gemeldet. In dem Papier heißt es, dass die Vereinbarung „die Bedenken hinsichtlich der Nachfrage nach Nvidias Rechenzentrumschips verringern sollte“, insbesondere nach einer Zeit, in der einige Investoren befürchteten, Cloud-Kunden könnten aggressiver auf kundenspezifische Chips umsteigen.
Die Aktien von Nvidia „legten gegen Ende der Sitzung aufgrund eines Deals mit Meta im KI-Sektor zu“ Yahoo Finanzen schrieb. Der Markt betrachtete die Partnerschaft als Beweis dafür, dass Nvidias KI-Dominanz „trotz zunehmender Konkurrenz intakt bleibt“.
Für Broadcom, das sich mit maßgeschneiderten Beschleunigern und Netzwerk-Silizium als KI-Alternative präsentiert, ist dies eine Erinnerung daran, dass Design-Wins bei den größten Kunden immer noch schwer zu erreichen sind.
Broadcom „schließt die Lücke“ bei KI-Chips in einigen Nischen, Barrons kürzlich festgestellt. Der Meta-Pakt zeigt jedoch, dass Nvidia oft der Standard bleibt, wenn ein Hyperscaler eine Multi-Cycle-Wette abschließt.
Ich betrachte dies als Zeichen dafür, dass der Markt Nvidia immer noch als den sichersten Weg ansieht, vom Wachstum der KI-Infrastruktur zu profitieren, auch wenn er Broadcom, AMD und andere auf positive Überraschungen im Auge behält.
Was das bedeutet, wenn Sie Nvidia oder Meta besitzen
Wenn Sie Nvidia besitzen, ist dies die Art von Vertrag, die Ihnen hilft, in einem volatilen Markt etwas besser zu schlafen.
Die Bank of America hat kürzlich ihr Kursziel für Nvidia angehoben und sagte, sie erwarte eine starke Nachfrage nach den Rechenzentrumsplattformen Blackwell und GB200, um das mehrjährige Wachstum im Rechenzentrumsgeschäft von Nvidia voranzutreiben, wie von zusammengefasst Die Straße. Eine mehrjährige Zusage von Meta, Millionen von Nvidia-Chips und -Systemen einzusetzen, unterstützt diese Ansicht direkt, indem ein großer Teil der KI-Investitionen eines Hyperscalers an die Roadmap von Nvidia gebunden wird.
Der Umfang des Deals ist auch für die Marge und die Wettbewerbsposition von Nvidia von Bedeutung. Indem Nvidia nicht nur GPUs, sondern auch Grace- und Vera-CPUs sowie vollständige Vera-Rubin-Systeme liefert, verkauft es mehr Stack pro Rack. Meta wird sich bei „GPUs, CPUs, Netzwerken und kompletten Systemen“ auf Nvidia verlassen, was bedeutet, dass Nvidia mehr Dollar pro Watt erzielen kann und es für die Konkurrenz schwieriger macht, jeweils ein Teil einzutauschen. CNBC hervorgehoben.
Für Meta-Investoren ist die Geschichte nuancierter.
Die Aktie von Meta schwankte stark Wall Street versucht, den Nutzen seiner massiven KI-Ausgaben abzuwägen. Meta erlebte im Oktober den schlimmsten Tag seit drei Jahren, nachdem das Unternehmen umfangreiche KI-Investitionen angekündigt hatte, um sich dann im Januar aufgrund stärkerer Umsatzprognosen zu erholen. CNBC gemeldet.
Jetzt können Anleger klarer erkennen, dass ein Teil dieser Investitionen an die skalierbare Nvidia-Infrastruktur gebunden ist, die die Llama-Modelle, Empfehlungssysteme und zukünftigen KI-Assistenten von Meta unterstützen kann.
Gleichzeitig legt die Partnerschaft die Messlatte für die Umsetzung höher. Wenn Meta all diese Nvidia-Leistungen in Produkte umwandeln kann, die die Leute tatsächlich nutzen und für die sie bezahlen, werden die Ausgaben wie ein intelligenter, vertretbarer Burggraben aussehen. Wenn nicht, werden die Aktionäre mit Investitionsausgaben in zweistelliger Milliardenhöhe und nicht genügend zusätzlichen Gewinnen rechnen müssen.
Wie Sie über den Meta-Nvidia-Deal in Ihrem Portfolio nachdenken sollten
Als Kleinanleger müssen Sie nicht jeden einzelnen Aspekt dieses Deals modellieren, um daraus zu lernen. Es gibt ein paar klare Erkenntnisse, die Sie sofort nutzen können.
- Hyperscaler entscheiden sich für Ankerchip-Partner.
- Nvidia vertieft seinen Burggraben, indem es in der Rangliste nach oben steigt.
- Die Rivalen haben noch Platz, aber die Messlatte steigt weiter.
Wenn Sie sich rund um KI positionieren, würde ich mir Nvidia als das High-Beta-Infrastrukturunternehmen vorstellen, dessen Erfolge an Hyperscaler-Investitionen gebunden sind, und Meta als Hebelwette darauf, ob sich die gesamte Infrastruktur in langlebige Apps, Anzeigen und KI-Dienste umsetzen lässt.
Dieser Meta-Nvidia-Deal vertieft die Verbindung zwischen diesen Geschichten. Genau aus diesem Grund bewegten sich beide Aktien, als „Millionen“ Chips vom Gerücht zur unterzeichneten Vereinbarung gingen.
