Gold Die Preise erholten sich am Freitag um mehr als 1 %, nachdem sich das Wirtschaftswachstum in den USA verlangsamte, während die Inflation über die 3 %-Schwelle stieg, wie im Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), dem beliebtesten Inflationsmaß der Federal Reserve (Fed), dargestellt. XAU/USD wird bei 5.065 US-Dollar gehandelt, nachdem es sich von den Tagestiefs von 4.981 US-Dollar erholt hat.
Der Goldpreis steigt, da sich das US-Wachstum verlangsamt und der Kern-PCE 3 % übersteigt. Droht eine Stagflation?
Brechen Nachricht enthüllte, dass der Oberste Gerichtshof der USA gegen Trumps Zölle entschieden hat, die im Rahmen eines Gesetzes für nationale Notfälle verhängt wurden. Dies verbesserte die Risikobereitschaft, wie in den USA Aktien reduzierte frühere Verluste und drehte im Tagesverlauf ins Plus. Mittlerweile befindet sich der US-Dollar auf dem Rückzug und ist laut US-Dollar-Index (DXY) um 0,11 % gesunken.
Der DXY, der die Performance der amerikanischen Währung im Vergleich zu sechs Mitbewerbern misst, liegt bei etwa 97,70.
Unterdessen sagte US-Präsident Donald Trump, dass die Entscheidung des Obersten Gerichtshofs enttäuschend sei. Dennoch kündigte er an, dass alle nationalen Sicherheitstarife gemäß Abschnitt 232 und 301 in Kraft bleiben. In der Zwischenzeit fügte er hinzu, dass er gemäß Abschnitt 122 zusätzlich zu anderen Zöllen globale Zölle in Höhe von 10 % erheben werde.
Abgesehen davon zeigten die Wirtschaftsdaten in den USA, dass sich die Wirtschaft verlangsamt, wie aus den Zahlen zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) für das vierte Quartal des letzten Jahres hervorgeht, während der Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) im Dezember in den fortgeschrittenen Schätzungen für das vierte Quartal 2025 anstieg und von 4,4 % auf 1,4 % gegenüber dem Vorjahr sank.
Das BIP ging im Jahresvergleich von 4,4 % auf 1,4 % zurück, was auf den 43-tägigen Regierungsstillstand in den USA zurückzuführen ist.
Später sank die Umfrage zur Verbraucherstimmung der University of Michigan von 57,3 auf 56,6, da amerikanische Haushalte angaben, dass „höhere Preise ihre persönlichen Finanzen untergraben“. Dennoch gingen die Inflationserwartungen für ein Jahr von 4 % auf 3,4 % zurück, während sie für einen Fünfjahreszeitraum stabil bei 3,3 % blieben.
In der Zwischenzeit haben die Renditen von US-Staatsanleihen ihre früheren Verluste ausgeglichen und steigen, was Gegenwind für das gelbe Metall darstellt. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen ist um einen Basispunkt auf 4,081 % gestiegen.
Zum Zeitpunkt des Schreibens waren die Geldmärkte skeptisch gegenüber einer Zinssenkung vor Juni 2026 geworden, bei der sich Trumps Kandidat Kevin Warsh, sofern er vom US-Kongress als neuer Fed-Vorsitzender bestätigt wird, für eine Zinssenkung entscheiden könnte Tarife.
Laut dem Wall Street Journal überlegen die USA im Nahen Osten, ob sie iranische Einzelpersonen ins Visier nehmen oder einen Regimewechsel anstreben sollen. Dennoch heißt es in den Berichten, dass er einen begrenzten Angriff auf den Iran erwägt, obwohl er Diplomatie bevorzugt.
Den Daten des Prime Market Terminal zufolge rechnen die Geldmärkte in diesem Jahr immer noch mit zwei Zinssenkungen der Federal Reserve um jeweils 25 Basispunkte.
US-Wirtschaftsplan für nächste Woche
An der Datenfront werden Händler den 4-Wochen-Durchschnitt des ADP Employment Change (Initial) im Auge behalten Anträge auf Arbeitslosenunterstützung Daten und der Erzeugerpreisindex (PPI)-Bericht für Januar. Darüber hinaus werden Anleger die Reden von beobachten Federal Reserve Beamte und außerplanmäßige Pressekonferenzen von US-Präsident Donald Trump.
Technischer Ausblick: Goldkäufer fordern 5.000 US-Dollar zurück und blicken auf 5.100 US-Dollar, um weitere Gewinne zu erzielen
Das technische Bild veränderte sich von neutral zu bullisch, aber Käufer müssen die 5.100-Dollar-Marke überwinden, um die Chance zu haben, das gelbe Metall zu einem erneuten Test höherer Preise zu bewegen. Wenn es überwunden wird, liegt der nächste Widerstandsbereich bei 5.200 US-Dollar, gefolgt vom Hoch vom 30. Januar bei 5.451 US-Dollar. Der Overhead liegt beim Rekordhoch bei 5.598 US-Dollar.
Wenn der Goldpreis dagegen im Bereich von 5.000 bis 5.050 US-Dollar bleibt, könnte er in einer Spanne bleiben, während Händler auf weitere Katalysatoren warten. Ein Rückgang unter das untere Ende der Spanne würde jedoch das Tagestief vom 17. Februar bei 4.841 US-Dollar freilegen, gefolgt vom 50-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 4.681 US-Dollar.
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen rasch ihre Goldreserven.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar tendiert dazu, den Goldpreis unter Kontrolle zu halten, während ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
