Es ist eine große Woche für Rolls-Royce (LSE:RR) Aktionäre. Am Donnerstag (26. Februar) wird der Hersteller fliegender Footsie-Triebwerke seine Ergebnisse für das Gesamtjahr 2025 bekannt geben.
Der Markt scheint Gutes zu erwarten, denn die Aktie ist seit Jahresbeginn um fast 15 % gestiegen. Das bedeutet, dass die Rendite in nur drei Jahren um mehr als 1.000 % gestiegen ist!
Schauen Sie sich den Aktienkurs-Chart an, etwas Wunderschönes.
Es gab viele Spekulationen darüber, was wir am Donnerstag erfahren könnten, aber Sky News Lassen Sie eine Katze aus dem Sack, indem Sie berichten, dass Rolls-Royce kurz davor steht, ein neues Produkt anzukündigen Aktienrückkauf im Wert von bis zu 1,5 Milliarden Pfund.
Das würde den Rückkauf im Wert von 1 Milliarde Pfund im letzten Jahr übertreffen, den Rolls später im Jahr mit einem weiteren 200-Millionen-Pfund-Programm aufstockte. Der neue Rückkauf werde zusammen mit der Schlussdividende angekündigt, heißt es in den Berichten.
Bedenken Sie, dass das Unternehmen seit 2014 keinen Rückkauf mehr gestartet hat. Jetzt dürfte es jedoch bis zum nächsten Jahr um diese Zeit einen Rückkauf im Wert von fast 3 Milliarden Pfund getätigt haben. Dies wird dazu beitragen, die Aktienzahl zu reduzieren, die während der Corona-Krise in die Höhe schoss, als das Unternehmen am Rande des Bankrotts stand.
Bildquelle: Getty Images
Dinge, auf die man achten sollte
Welche anderen Hasen könnte CEO Tufan Erginbilgic aus dem Hut zaubern? Nun, die Dividende sollte erheblich erhöht werden – laut meinem Datenanbieter um etwa 50 %. Wohlgemerkt, selbst das würde das noch bedeuten Dividendenrendite bei weniger als 1 %.
Das Unternehmen ging zuvor von einem zugrunde liegenden Betriebsgewinn zwischen 3,1 und 3,2 Milliarden Pfund und einem ähnlichen freien Cashflow aus. Mein Verdacht ist, dass der Motorenhersteller diese Ziele übertreffen wird, aber der Markt glaubt dies bereits, da der Aktienkurs nicht mehr weit von einem Allzeithoch entfernt ist.
Eine Zahl, die ich im Auge behalten werde, sind die Flugstunden großer Triebwerke. Ende 2025 hatten sie 109 % des Niveaus vor der Pandemie (2019) erreicht. Die Aktionäre werden hören wollen, dass dieser Kurs noch weiter steigen wird.
Eine weitere Sache, über die ich mehr erfahren möchte, sind kleine modulare Reaktoren (SMRs). Nachdem die SMR-Tochtergesellschaft des Unternehmens als bevorzugter Bieter für die ersten britischen Mini-Atomwaffen ausgewählt wurde, war sie mit dem Aufbau der Lieferkette beschäftigt.
Mit Japan wurde ein Vertrag unterzeichnet Yokogawa Electric Corporation das Hauptkontrollsystem für das Programm zu entwickeln. Baumanagementunternehmen Wels wurde auch eingebracht.
Wir sollten auch einige Kommentare zu den anhaltenden globalen Herausforderungen in der Lieferkette erhalten. Sollte es hier zu einer Verschlechterung kommen, könnte der Aktienkurs stark zurückgehen, zumal das Management bisher geschickt mit dieser Situation umgegangen ist.
Führung ist der Schlüssel
Nun sollte man bedenken, dass sich der Aktienkurs basierend auf den Aussichten für 2026 wahrscheinlich ändern wird. Die Aktionäre werden natürlich hoffen, dass das Management über den aktuellen Marktkonsens hinausgeht.
Zum Vergleich: Das bedeutet ein Umsatzwachstum von 10 % (21,7 Mrd. £) und eine Steigerung des Gewinns je Aktie um 14 %. Der freie Cashflow wird für das Jahr voraussichtlich mindestens 3,5 Milliarden Pfund betragen.
Schließlich sollten Anleger sich der Bewertung der Aktie bewusst sein, da das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis inzwischen über 40 liegt. Das ist die Art von Bewertung, die normalerweise einer wachstumsstarken Technologieaktie vorbehalten ist.
Natürlich kann ein noch weiter explodierender Aktienkurs nichts verhindern, wenn die Zahlen und Prognosen sehr stark sind. Angesichts der heutigen Bewertung werde ich meine Position jedoch noch nicht aufstocken.
Alle Augen offen für Donnerstag…
