Microsoft (MSFT) Die Aktie hat zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels, Dienstagnachmittag, 24. Februar, im bisherigen Jahresverlauf etwa 20 % verloren Yahoo Finanzen. Inzwischen ist die SPDR S&P 500 Index (SPION) ist im gleichen Zeitraum um etwa 0,7 % gestiegen.
Die Aktie stürzte nach dem zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 ab Ergebnisbericht am 28. Januar. Es schloss bei 481,63 $ und am folgenden Tag schloss es bei 433,55 $, was einem Verlust von etwa 10 % an einem einzigen Tag entspricht.
Die enormen Investitionsausgaben des Unternehmens und die Abhängigkeit von OpenAI trugen zum Absturz bei.
„Etwa 45 % unseres Werbespots [remaining performance obligations] Der Rest stammt von OpenAI“, sagte CFO Amy Hood während des Ergebnisaufruf.
Das bedeutet 45 % des Auftragsbestands von 625 Milliarden US-Dollar Formular 10-Qist abhängig von OpenAI. Viele Anleger glauben, dass es sich um ein großes Risiko handelt. Ich habe in meinem Artikel ausführlich analysiert, warum eine Investition in OpenAI ein Fehler sein könnte.AMZN, MSFT, NVDA, SFTBY setzen 100 Milliarden US-Dollar in Brand.“
Kurz vor dem Ergebnis, Microsoft gab bekannt Maia 200, sein aktualisierter Custom KI Inferenzbeschleuniger, am 26. Januar.
Scott Guthrie, EVP der Microsoft Cloud + AI-Gruppe, lobte den Chip in einem Werbevideo. „Maia ist 30 % günstiger als jedes andere KI-Silizium auf dem heutigen Markt“, sagte er.
Es scheint jedoch, dass die Gewinne dem Chip den Garaus gemacht haben, da die Analysten von Goldman Sachs endlich etwas dazu zu sagen haben.
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Laut Goldman Sachs hat Microsoft Fortschritte bei seiner internen Siliziumstrategie erzielt
Goldman Sachs analyst Gabriela Borges und ihr Team veröffentlichten eine neue Forschungsnotiz, nachdem sie die Auswirkungen von Maia 200 auf die Microsoft-Aktie analysiert hatten.
Das Team sagte, dies sei ein deutlich positiver Faktor für Microsofts Preis-Leistungs-Verhältnis für KI-Rechendienste und seine langfristige Strategie, in Azure KI-Rechenbruttomargen zu erzielen, die denen von CPU-basierten Azure-Workloads vergleichbar seien.
Analysten stellten die folgenden Einschränkungen fest:
- Leistungsstatistiken von Maia, die in großen Mengen für vollständige Produktionsläufe verwendet werden, sind noch nicht bekannt.
- Die Vertiefung des zugehörigen Software-Ökosystems wird von entscheidender Bedeutung sein.
- Der Wettbewerb entwickelt sich weiter.
Das Team sagte, es sei davon überzeugt, dass die Diversifizierung des Silizium-Fußabdrucks von Microsoft der Schlüssel zur Erzielung besserer Bruttomargen und Kapitalrenditen im KI-Computing sein werde. Sie fügten hinzu, dass Microsoft davon ausgeht, dass sich die Bruttomargen bei der KI-Berechnung mit der Zeit denen der CPU-basierten Berechnung annähern werden.
Borges sagte, sie glaube Nvidia (NVDA) wird dank seines Time-to-Market-Vorteils, seines „CUDA-Grabens“ und seines schnellen Innovationstempos in naher Zukunft die Führung auf dem Beschleunigermarkt behaupten.
Längerfristig sieht sie eine wachsende Präsenz kundenspezifischer anwendungsspezifischer integrierter Schaltkreise (ASICs) für interne Workloads.
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Sie stellt fest, dass weitere Leistungs- und Kostenverbesserungen durch Innovationen in den Bereichen Netzwerk, Speicher und Paketierung vorangetrieben werden, wenn sich die reine Rechenleistung den physischen Grenzen nähert. Borges glaubt, dass Nvidia und Broadcom (AVGO) sind am besten positioniert, um die Entwicklungen in diesen Bereichen zu nutzen.
In einer mir zur Verfügung gestellten Forschungsnotiz bekräftigte Borges die Kaufempfehlung für die MSFT-Aktie und ein Kursziel von 600 US-Dollar.
Goldman Sachs Analysten festgestellte Abwärtsrisikofaktoren:
- Weniger als erwarteter Umsatzbeitrag der OpenAI-Partnerschaft
- Längere Rampe für internes Silizium
- Höhere Investitionen in Projekte außerhalb der Erwartungen
- Wichtige Führungswechsel
- Bedeutsamerer Wechsel zu kundenspezifischer Software, der sich negativ auf das Unternehmen auswirken könnte
Anwendungsgeschäft
Microsoft schafft einen Durchbruch bei der Speicherspeicherung
Microsoft kürzlich geteilt bedeutende Fortschritte auf Projekt Silica. Dies ist der Versuch des Unternehmens, Daten mithilfe von Femtosekundenlasern in Glas zu kodieren, einer Technologie, die Informationen 10.000 Jahre lang bewahren könnte. Das Unternehmen weist darauf hin, dass Glas ein dauerhaftes Datenspeichermaterial ist, das gegen Wasser, Hitze und Staub beständig ist.
Microsoft hat ein Papier veröffentlicht Natur beschreibt einen Durchbruch, der die Technologie über teures Quarzglas hinaus auf gewöhnliches Borosilikatglas ausdehnt.
Diese Errungenschaft löst zentrale Probleme bei der Kommerzialisierung – die Kosten und die Verfügbarkeit von Speichermedien – durch die Verwendung eines allgemein verfügbaren, kostengünstigeren Mediums, nämlich des gleichen Materials, das auch in Küchenkochgeschirr und Ofentüren zu finden ist.
Das Unternehmen hat eine Methode zum parallelen Hochgeschwindigkeitsschreiben und eine Technik entwickelt, die beschleunigte Alterungstests des beschriebenen Glases ermöglicht. Dies zeigt, dass die Daten mindestens 10.000 Jahre lang intakt bleiben sollten.
Im Vergleich zu den früheren Bemühungen des Unternehmens speichert die neue Technik Hunderte von Datenschichten in nur 2 mm dickem Glas. Sowohl das Lesegerät für das Glas als auch die Schreibgeräte benötigen weniger Teile und sind daher einfacher herzustellen.
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