Diese Woche gewannen Gerüchte über einen „Bitcoin-Dump um 10 Uhr morgens“, der dem quantitativen Handelsunternehmen Jane Street zugeschrieben wird, im Internet an Bedeutung, nachdem es vom gerichtlich bestellten Verwalter von Terraform Labs verklagt wurde. Marktbeobachter sagten jedoch, dass die Daten keinen konsistenten, unternehmensbedingten Ausverkauf stützen.
Die Anschuldigungen häuften sich einen Tag nach Jane Street vom Administrator von Terraform Labs verklagt inmitten von Insiderhandelsvorwürfen, die den Zusammenbruch des algorithmischen Stablecoin-Ökosystems von Terra im Mai 2022 verschlimmerten.
Andernorts auf dem Markt kehrte die Nachfrage nach börsengehandelten Spot-Bitcoin-Fonds zurück, nachdem fünf Wochen in Folge negative Nettoabflüsse verzeichnet wurden. In den USA gelisteter Spot Bitcoin-ETFs nahmen zu Laut Farside Investors haben die Zuflüsse in dieser Woche an drei aufeinanderfolgenden Tagen über 1 Milliarde US-Dollar betragen, mit kumulierten Zuflüssen in Höhe von 254 Millionen US-Dollar am Donnerstag Daten.
Auch die Ether-Treasuries der Unternehmen gerieten unter Druck. Der Marktführer im Bereich Unternehmens-Ether (ETH), Bitmine Immersion Technologies, musste angesichts des anhaltenden Marktabschwungs einen Papierverlust von 8,8 Milliarden US-Dollar auf seine Bestände hinnehmen.
Analysten weisen die „10-Uhr-Müll“-Behauptung von Jane Street zurück und sagen, Bitcoin sei nicht leicht zu manipulieren
Kryptowährungsinvestoren warfen dem quantitativen Handelsunternehmen Jane Street vor, den Preis von Bitcoin mit einem täglichen, programmatischen Ausverkauf zur US-Markteröffnung unter Druck zu setzen. Marktanalysten und Daten deuten jedoch darauf hin, dass das Muster nicht konsistent ist und kein einzelnes Unternehmen Bitcoin in einen längeren Bärenmarkt zwingen kann.
Einen Tag nach der gerichtlichen Ernennung des Insolvenzverwalters von Terraform Labs schossen die Klagen online in die Höhe verklagte Jane Streetin dem Insiderhandel im Zusammenhang mit Transaktionen behauptet wird, die den Zusammenbruch des algorithmischen Stablecoin-Ökosystems von Terra im Mai 2022 verschlimmerten.
Mehrere Marktbeobachter, darunter der Krypto-Influencer Justin Bechler, haben argumentiert, dass Jane Streets Beteiligung am börsengehandelten Fonds (ETF) iShares Bitcoin Trust von BlackRock, bekannt als IBIT, eine Netto-Short-Bitcoin-Position durch Absicherungen verschleiern könnte, die nicht in öffentlichen Unterlagen erscheinen. Bechler argumentierte, dass Jane Street täglich um 10 Uhr EST einen koordinierten algorithmischen Verkauf von Bitcoin durchführte und dabei den Bitcoin manipulierte (BTC) Preis, um den ETF mit einem Abschlag zu kaufen.
„Wenn Jane Street angibt, dass sie IBIT-Aktien im Wert von 790 Millionen US-Dollar hält, sagen die Unterlagen nichts darüber aus, ob diese Aktien durch Puts abgesichert, durch Short-Futures ausgeglichen oder in einen Collar gewickelt sind, der das Netto-Bitcoin-Engagement des Unternehmens auf Null oder sogar negativ macht.“ schrieb Bechler fügte hinzu, dass es sich bei der „tatsächlichen Position um einen massiven Short handeln könnte, der wie ein Long aussieht, weil die ausgleichende Hälfte des Handels nach den aktuellen Offenlegungsvorschriften unsichtbar ist.“
Der Forschungsleiter von CryptoQuant, Julio Moreno, gewarnt dass die von Bechler beschriebene Aktivität nicht auf ein einzelnes Unternehmen beschränkt ist. Er sagte, der Kauf von Spot-Engagements bei gleichzeitigem Verkauf von Futures sei ein gängiger Ansatz für Delta-neutrale Fonds, die Spreads statt direktionaler Preisbewegungen nutzen wollen.
Jane Streets neueste 13-F-Einreichung gab außerdem Beteiligungen an Strategy sowie beträchtliche Positionen in den Bitcoin-Mining-Unternehmen Bitfarms, Cipher Mining und Hut 8 bekannt.
Vitalik verkauft 17.000 ETH in einem Monat, nachdem er 45 Millionen US-Dollar für den Datenschutz bereitgestellt hat
Ethereum-Mitbegründer Vitalik Buterin hat sein Ether-Guthaben innerhalb eines Monats um etwa 17.000 ETH reduziert, nachdem er Pläne angekündigt hatte, Token im Wert von 45 Millionen US-Dollar für Datenschutzprojekte bereitzustellen.
Buterins Geldbörsen verfolgt von Arkham gehalten etwa 241.000 Ether (ETH) Anfang Februar, bevor eine Reihe von Abflüssen den Gesamtsaldo am Dienstag auf 224.000 ETH reduzierten.
Der Rückgang erfolgte aufgrund der anhaltenden Verkäufe von Buterin, darunter etwa 2.961 Äther im Wert von 6,6 Millionen US-Dollar über einen Zeitraum von drei Tagen Anfang des Monats. Onchain-Analysten gemeldet dass sich dies kürzlich beschleunigte, als er innerhalb von drei Tagen Token im Wert von 7 Millionen US-Dollar verkaufte.
Arkham Intelligence-Daten zeigt Die ETH-Verkäufe wurden über weitergeleitet dezentraler Austausch (DEX) Der Aggregator CoW Protocol verwendet zahlreiche kleinere Swaps anstelle einer großen Transaktion, eine Methode, die normalerweise zur Minimierung der Auswirkungen auf den Markt eingesetzt wird.
Der Bitmine-Papierverlust nähert sich 8,8 Milliarden US-Dollar, da der Einbruch von Ether die zyklische These auf die Probe stellt
Die Staatsanleihen von Ether geraten zunehmend unter Druck, da sich der Krypto-Abschwung verschärft, und Analysten warnen, dass sich der Markt einer entscheidenden Phase für Ethers Investitionsfall nähert.
Bitmine Immersion Technologies, einer der größten Unternehmensinhaber von Ether (ETH), sitzt auf einem großen unrealisierten Verlust, da ETH deutlich unter dem durchschnittlichen Anschaffungspreis des Unternehmens gehandelt wird, nach zum Drittanbieter-Tracker Bitminetracker. Einige Schätzungen gehen davon aus, dass sich die Papierverluste von Bitmine nach dem Rückgang von Ether in den letzten Monaten auf 8,8 Milliarden US-Dollar belaufen.
Der Preis von ETH ist in den letzten sechs Monaten um 60 % gefallen und liegt deutlich unter der durchschnittlichen Kostenbasis von Bitmine von 3.843 US-Dollar pro Token, wie Daten von Bitminetracker zeigen.
Krypto-Forschungsstelle 10x Research sagte Am Montag wurde bekannt gegeben, dass Ether nun in der Nähe von Bewertungs- und Kostenbasisniveaus gehandelt wird, die testen, ob sich der Vermögenswert lediglich in einem zyklischen Abschwung befindet oder in eine Phase tieferer, struktureller Schwäche eintritt.
„Anleger müssen daher sorgfältig abwägen, ob sich der Vermögenswert lediglich in einem zyklischen Abschwung befindet oder in eine Phase tieferer struktureller Beeinträchtigung eintritt.“
Trotz der zunehmenden Papierverluste kauft Bitmine weiterhin ETH. Letzte Woche, Bitmine erwarb 45.749 Ether hat eine durchschnittliche Gesamtkostenbasis von 1.992 US-Dollar pro ETH, was das Vertrauen des weltweit größten Ether-Finanzunternehmens signalisiert.
Die Teilnehmer der großen Wall Street bleiben trotz des Marktabschwungs weiterhin in Bitmine engagiert.
Der Top 11 Bitmine Aktionäre, darunter Morgan Stanley, Ark Investment Management und der Vermögensverwalter BlackRock, haben alle ihr Engagement in der Treasury-Gesellschaft im vierten Quartal 2025 erhöht.
Der Aktienkurs von Bitmine ist in den letzten sechs Monaten um etwa 59 % gefallen und wurde am Montag vorbörslich bei 19,68 $ gehandelt. Daten von Google Finance gezeigt.
Aave übersteigt im Zuge der institutionellen Expansion das Kreditvolumen von 1 Billion US-Dollar
Das dezentrale Finanzprotokoll Aave hat ein kumuliertes Kreditvolumen von über 1 Billion US-Dollar erreicht und stellt damit eine historische Premiere in der DeFi-Branche dar.
„Vor einem Jahrzehnt existierten DeFi und Aave noch nicht. Sie waren nur Ideen. Heute ist Aave das Rückgrat der On-Chain-Kreditvergabe und treibt ein neues Finanzsystem an, das offen, global und unaufhaltsam ist“, sagte Stani Kulechov, CEO von Aave Labs sagte in einem X-Beitrag am Mittwoch.
Das Kunststück sei ein weiterer Schritt in Richtung Aaves Ziel, das „größte und effizienteste Liquiditätsnetzwerk der Welt“ zu werden, fügte Kulechov hinzu. „Eine, an die sich Bauträger, Banken und Fintechs standardmäßig anschließen und die die Liquiditäts- und Kostenstrukturen im gesamten globalen Finanzwesen grundlegend verbessern.“
Im August, Aave Labs gestartet Aave Horizon, ein neuer Kreditmarkt auf Ethereum, speziell für traditionelle Finanzunternehmen und andere institutionelle Anleger, um Stablecoins gegen reale Vermögenswerte zu leihen.
VanEck, WisdomTree und Securitize gehörten zu den ersten Teilnehmern, die das institutionelle Angebot von Aave nutzten.
Am 15. Februar sagte Kulechov, dass DeFi-Kredite dies könnten Profitieren Sie von der Tokenisierung „Überflussgüter“ wie Solarenergie, Batterien zur Energiespeicherung und Robotik für die Arbeit. Er geht davon aus, dass diese Vermögenswerte bis 2050 einen Gesamtwert von 50 Billionen US-Dollar haben werden.
Kulechov startete Aave ursprünglich im November 2017 als ETHLend, bevor er im September 2018 in Aave umbenannt wurde sichert Der Gesamtwert beträgt über 27,2 Milliarden US-Dollar und ermöglicht den Nutzern dies Zinsen auf Einlagen verdienen und sofort Kredite mit Kryptowährungen als Sicherheit aufnehmen.
Aave führt mehrere Prominente an DeFi-Kreditplattformen in TVL, darunter Morpho, JustLend, SparkLend, Maple, Kamin Lend und Compound Finance, die jeweils einen Gesamtwert von über 1 Milliarde US-Dollar halten.
Aave hat in den letzten 30 Tagen über 83,3 Millionen US-Dollar an Gebühren generiert, fast das Vierfache seines nächsten Konkurrenten Morpho.
Der Gründer von Curve sagt, dass DeFi auf Token-Emissionen verzichten muss, um echte Einnahmen zu erzielen
Laut Michael Egorov, Gründer von Curve Finance, kann sich die dezentrale Finanzierung (DeFi) nicht mehr auf inflationäre Token-Anreize verlassen, um das Wachstum aufrechtzuerhalten.
In einem Interview mit Cointelegraph sagte Egorov, dass Protokolle echte Einnahmen generieren müssen und nicht von Emissionen abhängig sein müssen, um Liquidität anzuziehen.
„Ihre Rendite sollte aus Einnahmen stammen, nicht aus Token“, sagte Egorov gegenüber Cointelegraph. „Sie brauchen echte Einnahmen.“ Er fügte hinzu, dass, wenn ein Token „etwas nicht tut, es vielleicht besser für Sie ist, überhaupt keinen Token zu machen“.
Egorov verglich das aktuelle Umfeld mit dem „DeFi-Sommer“ 2020, als dreistellige und sogar 1.000-prozentige jährliche Zinssätze Kapital in neue Protokolle zogen. Er sagte, dass damals spekulative Prämien die Token-Preise trieben und zu Bootstrapping führten Gesamtwert gesperrt (TVL) für Protokolle.
„Im Moment ändern Nachrichten die Preise von Token nicht mehr“, sagte er gegenüber Cointelegraph und argumentierte, dass die Benutzer „die Risiken neu bewertet“ hätten.
Seine Kommentare kamen, da der TVL von DeFi laut DefiLlama in den letzten sechs Monaten um etwa 38 % gesunken ist. Daten von der Analyseplattform zeigt TVL sank von 158 Milliarden US-Dollar am 23. August 2025 auf etwa 98 Milliarden US-Dollar am Montag.
Übersicht über den DeFi-Markt
Nach Angaben von Cointelegraph Markets Pro und TradingView beendeten die meisten der 100 größten Kryptowährungen nach Marktkapitalisierung die Woche im grünen Bereich.
Der Pippin-Token (PIPPIN) stieg um 55 % und war der größte Gewinner der Woche in den Top 100, gefolgt vom Decred-Token (DCR), der in der vergangenen Woche um über 44 % zulegte.
Vielen Dank, dass Sie unsere Zusammenfassung der einflussreichsten DeFi-Entwicklungen dieser Woche gelesen haben. Kommen Sie nächsten Freitag zu uns, um weitere Geschichten, Einblicke und Informationen zu diesem sich dynamisch entwickelnden Bereich zu erhalten.
