Ein Bitcoin (BTC) Das Tiefstsignal, das im Jahr 2023 vor einer 130-prozentigen Rallye im Jahr 2024 auftrat, ist diese Woche erneut aufgetaucht, was die Möglichkeit erhöht, dass sich der Preis einem weiteren bullischen Wendepunkt nähert.
Gleichzeitig verändern die umfassenderen Daten zu Liquidität, börsengehandelten Fonds (ETF) und makroökonomischen Daten das Umfeld im Vergleich zu vor zwei Jahren, was darauf hindeutet, dass der weitere Weg möglicherweise nicht dem des vorherigen Zyklus entspricht.
Der BTC-Bodenauslöser erscheint ohne starke Folgewirkung
Datenaggregator Swissblock notiert dass Bitcoin nun 25 aufeinanderfolgende Tage in seiner Zone mit „extrem hohem Risiko“ verzeichnet hat, die längste Zeitspanne seit Beginn der Aufzeichnungen und über dem 23-Tage-Höchststand im Jahr 2023. Historisch gesehen war ein längerer Aufenthalt in dieser Zone mit Rückgängen in der Spätphase oder einem Tiefpunktsignal verbunden.
Auch MN Capital-Gründer Michaël van de Poppe spitz zum BTC-Angebot im Gewinn-/Verlustdiagramm, das zeigt, wie der Preis mit Niveaus interagiert, die zuvor Tiefstphasen markierten. Im Jahr 2023 fiel der Übergang von hohem Risiko zu niedrigem Risiko mit dem Beginn einer starken Aufwärtsexpansion zusammen.
Die Positionierung der Händler stimmt nicht mit einem Aufwärtstrend überein. RugaResearch notiert dass die scheinbare 30-Tage-Nachfrage weiterhin zwischen positiv und negativ schwankt. Während der Verkaufsdruck nachgelassen hat, konnte die anhaltende Kaufnachfrage ihre Dominanz nicht behaupten.
Größere Bitcoin-Rückgänge brauchen Zeit
Makroökonomischer Newsletter Ökonometrie hervorgehoben dass sich ein BTC-Rückgang dieser Größenordnung selten schnell auflöst. Abgesehen von der COVID-Rallye im Jahr 2020, die durch aggressive geldpolitische Interventionen unterstützt wurde, entwickelten sich die Erholungen nach 50-prozentigen Rückgängen über einen längeren Zeitraum.
Die ETF-Flussdaten verstärken den vorsichtigen Ton. Seit August kumulierte Zuflüsse in Gold-ETFs übertroffen haben Spot-Bitcoin-ETF-Flows auf rollierender 90-Tage-Basis. Im gleichen Zeitraum verzeichneten Bitcoin-Fonds im gleitenden 90-Tage-Durchschnitt negative Zuflüsse, die derzeit bei –2,06 Milliarden US-Dollar liegen.
Die Inflationstrends fügten weiteren Kontext hinzu. Ökonometrie notiert dass die Gesamtausgaben für den persönlichen Konsum (PCE) im Jahresvergleich bei etwa 2,9 % liegen, wobei die Kernausgaben bei etwa 3,0 % und die Kerndienstleistungen bei über 3,4 % liegen. Die Federal Reserve strebt PCE an, und der jüngste Trend hat keine klare Abwärtsbewegung gezeigt. Ohne eine Abschwächung der Erwartungen scheint die Liquiditätsausweitung begrenzt zu sein.
Die Preisniveaus bestimmen die Debatte. Willy Woo, geschäftsführender Gesellschafter von CMCC Crest, sagte, dass jede kurzfristige Erholungsrallye auf 70.000 bis 80.000 US-Dollar wahrscheinlich mit einem weiteren Verkaufsdruck konfrontiert sein wird, da „das breitere Regime stark pessimistisch ist und sich sowohl die Spot- als auch die Futures-Liquidität verschlechtert“.
Umwerben sagte dass die 45.000-Dollar-Marke mit dem vorherigen Bärenmarkt übereinstimmt. Darunter markieren 30.000 US-Dollar und 16.000 US-Dollar die historische Unterstützung, die mit der längerfristigen Trenderhaltung verbunden ist.
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