Der Goldpreis (XAU/USD) weitet seine Gewinne am Donnerstag zum zweiten Mal in Folge aus, da Händler angesichts des anhaltenden Krieges im Nahen Osten Sicherheit suchen. Angriffe der USA und Israels auf iranischem Territorium und weit verbreitete iranische Raketen- und Drohnen-Vergeltungsmaßnahmen im Nahen Osten, einschließlich Angriffen auf regionale Ziele und Militärstandorte, verlängern die Krise und ihre Auswirkungen.
Berichten zufolge versenkte ein US-U-Boot ein iranisches Kriegsschiff vor der Küste Sri Lankas, was die Feindseligkeiten eskalierte. US-Verteidigungsminister Pete Hegseth nannte es den „ersten Angriff dieser Art auf einen Feind seit dem Zweiten Weltkrieg“. Die umfassendere Kampagne ist in den sechsten Tag gegangen, was die Befürchtungen eines anhaltenden Konflikts verstärkt.
Das auf Dollar lautende Gold zieht Anleger an, da der US-Dollar (USD) aufgrund der zaghaften Hoffnung, dass der Nahostkonflikt kürzer als befürchtet sein könnte, schwächer wird. Bemerkenswert ist, dass ein schwächerer US-Dollar das Edelmetall für Käufer mit Fremdwährungen günstiger macht und die Nachfrage ankurbelt.
Reuters zitierte einen Bericht der New York Times, wonach das iranische Geheimdienstministerium der US-amerikanischen Central Intelligence Agency (CIA) seine Bereitschaft signalisiert habe, Gespräche zur Beendigung des Krieges zu prüfen. Teheran dementierte den Bericht jedoch später, sodass die Dauer des Konflikts und die wirtschaftlichen Folgen ungewiss blieben.
In der Zwischenzeit werden die USA einen vorübergehenden globalen Zoll von 15 % einführen diese Wocheder den Satz von 10 % ersetzt, der eingeführt wurde, nachdem der Oberste Gerichtshof die meisten früheren Abgaben von Präsident Donald Trump für ungültig erklärt hatte. Finanzminister Scott Bessent sagte, der Zinssatz könne innerhalb von fünf Monaten wieder auf sein vorheriges Niveau zurückkehren, da neue Handelsuntersuchungen voranschreiten.
Der Aufwärtstrend beim nicht renditestarken Gold könnte begrenzt sein, da die steigenden Öl- und Gaspreise die Inflationsängste neu entfachen und die Händler dazu veranlassen, ihre Erwartungen nach hinten zu verschieben Federal Reserve (Fed) Zinssenkungen. Unterdessen stieg die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen zum vierten Mal in Folge auf 4,11 %, da die Märkte die Entwicklungen im Iran-Konflikt, Zollaktualisierungen und eingehende Wirtschaftsdaten bewerteten.
Gold steigt auf fast 5.200 $, da die bullische Tendenz vorherrscht
Der Goldpreis (XAU/USD) liegt zum Zeitpunkt des Schreibens bei rund 5.190 $. Die technische Analyse des Tages-Charts deutet auf eine bullische Tendenz hin, da der Metallpreis innerhalb des aufsteigenden Kanalmusters bleibt.
Darüber hinaus ist die kurzfristige Tendenz leicht bullisch Gold Der Preis bleibt über dem steigenden 50-Tage-EMA (Exponential Moving Average) und konsolidiert sich, nachdem er den kurzfristigen 9-Tage-EMA zurückerobert hat, der nun knapp unter dem Markt liegt. Die Dynamik bleibt positiv, aber nicht überdehnt. Der 14-tägige Relative Strength Index (RSI) bewegt sich in der Mitte der 50er-Jahre, was eher auf einen stetigen Kaufdruck als auf überbordende Stärke hindeutet und Spielraum für weiteres Aufwärtspotenzial bietet, solange diese Struktur bestehen bleibt.
Das XAU/USD-Paar könnte den Bereich um die obere Grenze des aufsteigenden Kanals bei 5.470 $ erkunden, gefolgt vom Allzeithoch von 5.598 $, das am 29. Januar erreicht wurde. Auf der anderen Seite liegt die unmittelbare Unterstützung beim neuntägigen EMA von 5.163 $, gefolgt von der unteren Grenze des Kanals bei 5.070 $. Ein Durchbruch unter den Kanal würde den 50-Tage-EMA bei 4.874 US-Dollar freilegen.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Häufig gestellte Fragen zur Risikostimmung
Im Finanzjargon beziehen sich die beiden weit verbreiteten Begriffe „Risk-on“ und „Risk-off“ auf das Risikoniveau, das Anleger in dem betreffenden Zeitraum einzugehen bereit sind. In einem „Risk-on“-Markt blicken Anleger optimistisch in die Zukunft und sind eher bereit, risikoreiche Vermögenswerte zu kaufen. In einem „Risk-off“-Markt beginnen Anleger, auf Nummer sicher zu gehen, weil sie sich Sorgen um die Zukunft machen, und kaufen daher weniger riskante Vermögenswerte, die mit größerer Wahrscheinlichkeit eine Rendite bringen, auch wenn diese relativ ist bescheiden.
Typischerweise steigen die Aktienmärkte in Zeiten der „Risikobereitschaft“, und die meisten Rohstoffe – mit Ausnahme von Gold – werden ebenfalls an Wert gewinnen, da sie von positiven Wachstumsaussichten profitieren. Die Währungen von Nationen, die große Rohstoffexporteure sind, werden aufgrund der gestiegenen Nachfrage stärker, und Kryptowährungen steigen. In einem „Risk-off“-Markt steigen Anleihen – insbesondere große Staatsanleihen –, Gold glänzt, und sichere Häfen-Währungen wie der japanische Yen, der Schweizer Franken und der US-Dollar profitieren alle davon.
Der Australische Dollar (AUD), der Kanadische Dollar (CAD), der Neuseeländische Dollar (NZD) und kleinere Devisen wie der Rubel (RUB) und der Südafrikanische Rand (ZAR) tendieren alle dazu, in „risikobehafteten“ Märkten zu steigen. Dies liegt daran, dass die Volkswirtschaften dieser Währungen für ihr Wachstum stark von Rohstoffexporten abhängig sind und Rohstoffe in risikoreichen Zeiten tendenziell im Preis steigen. Dies liegt daran, dass Investoren aufgrund der verstärkten Wirtschaftsaktivität in Zukunft mit einer größeren Nachfrage nach Rohstoffen rechnen.
Die wichtigsten Währungen, die in Zeiten der „Risikoscheu“ tendenziell steigen, sind der US-Dollar (USD), der japanische Yen (JPY) und der Schweizer Franken (CHF). Der US-Dollar, weil er die Reservewährung der Welt ist und weil Anleger in Krisenzeiten US-Staatsanleihen kaufen, die als sicher gelten, weil es unwahrscheinlich ist, dass die größte Volkswirtschaft der Welt zahlungsunfähig wird. Der Yen ist auf eine erhöhte Nachfrage nach japanischen Staatsanleihen zurückzuführen, da ein großer Teil von inländischen Anlegern gehalten wird, die diese Anleihen selbst in einer Krise wahrscheinlich nicht abstoßen werden. Der Schweizer Franken, weil strenge Schweizer Bankengesetze Anlegern einen erhöhten Kapitalschutz bieten.
