Marvell (MRVL) berichtete es Ergebnis des 4. Quartals am 5. März. Die Aktie schloss am nächsten Tag 18,35 % höher bei 89,57 $, heißt es Yahoo Finanzen.
Die Aktie stieg dank der Stärke des Berichts, aber auch, weil er bewies, dass die Gerüchte über den Verlust wichtiger Kunden durch das Unternehmen nicht wahr waren. Ich habe in meinem Artikel darüber geschrieben, dass die Aktie aufgrund dieser Gerüchte stark an Wert verloren hat.5-Sterne-Analyst setzt Marvell-Prognose vor Gewinn zurück.“
An Marvell interessierte Investoren interessieren sich wahrscheinlich auch dafür, wie es Broadcom, seinem Hauptkonkurrenten, geht. Ich habe die Einnahmen von Broadcom in meinem Artikel „Morgan Stanley setzt das Kursziel von Broadcom nach den Gewinnen zurück.“
Höhepunkte der Marvell-Ergebnisse im vierten Quartal:
- Rekordnettoumsatz von 2,219 Milliarden US-Dollar, eine Steigerung von 22 % im Vergleich zum Vorjahr
- GAAP-Bruttomarge von 51,7 %
- Verwässertes GAAP-Ergebnis pro Aktie: 0,46 USD
Wichtige Produkte im umfangreichen Technologieportfolio von Marvell sind Data Center Interconnect (DCI)-Moduledie der Datenübertragung über regionale Glasfasernetze dienen.
„Wir gewinnen neue Kunden und gehen davon aus, dass wir in diesem Jahr DCI-Module an alle fünf großen US-Hyperscaler liefern werden“, sagte Matt Murphy, Chairman und CEO von Marvell Ergebnisaufrufder den Fortschritt des Unternehmens beschreibt.
„Wir sehen ein erhebliches langfristiges Wachstum in diesem Markt, da die globale Präsenz von Rechenzentren zunimmt und die Bandbreitenanforderungen zwischen Rechenzentren weiter steigen“, fügte Murphy hinzu.
„Branchenprognosen gehen davon aus, dass DCI steckbar ist [total addressable market] bis zum Kalenderjahr 2030 um mehr als das Fünffache wachsen, wobei sich die Geschwindigkeit mit jeder Generation verdoppeln und die Funktionskomplexität zunehmen wird, einschließlich der Integration von [Media Access Control Security (MACsec)].“
Marvell-Ausblick für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027:
- Nettoumsatz von 2,4 Milliarden US-Dollar +/- 5 %
- GAAP-Bruttomarge im Bereich von 51,4 % bis 52,4 %
- Nach GAAP verwässerter Nettogewinn pro Aktie von 0,31 USD +/- 0,05 USD pro Aktie
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Goldman Sachs erhöht Marvell-Kursziel
Nach der Veröffentlichung des Berichts sagte ein Analyst von Goldman Sachs James Schneider und sein Team haben ihre Meinung zur Marvell-Aktie aktualisiert.
Die Analysten sagten, dass sie die Ergebnisse von Marvell aufgrund der verbesserten mittelfristigen Sichtbarkeit als mittelfristig positiv für die Aktie ansehen Grundlagen.
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Sie stellten fest, dass das Unternehmen aufgrund seines maßgeschneiderten Siliziumproduktmixes mit einer gewissen Verwässerung der Bruttomarge rechnet. Das Team schätzt, dass das Unternehmen bis zum Kalenderjahr 2026 einen Bruttomargenrückgang von etwa 0,25 % gegenüber dem Vorquartal (QoQ) und im Kalenderjahr 2027 von etwa 0,5 % gegenüber dem Vorquartal verzeichnen wird.
Analysten erhöhten ihre EPS-Schätzungen für den Gewinn pro Aktie im Zeitraum 2026–2028 um durchschnittlich 16 %, was auf höhere Umsätze zurückzuführen war und teilweise durch niedrigere Bruttomargenannahmen ausgeglichen wurde.
EPS-Schätzungen (ohne aktienbasierte Vergütung):
|
Jahr |
2026 |
2027 |
2028 |
|
Neue EPS-Schätzung |
3,8 $ |
5,25 $ |
7,0 $ |
|
Alte EPS-Schätzung |
3,4 $ |
4,5 $ |
5,85 $ |
In einer mir zur Verfügung gestellten Forschungsnotiz bekräftigte Schneider eine neutrale Bewertung der Marvell-Aktie und erhöhte das Kursziel von 90 US-Dollar auf 100 US-Dollar.
Analysten stellten Abwärtsrisiken für Marvell fest:
- Insgesamt Abschwächung KI Ausgaben
- Anteilsverlust bei benutzerdefiniertem Computing
Aufwärtsrisiken:
- Stärker als erwarteter Anstieg bei der benutzerdefinierten Berechnung
- Stärker als erwartete Erholung in traditionellen Geschäften
Marvell verbessert seine DCI-Technologie
Die Prognose gab Murphy auch während der DCI-Gewinnaufrufe ab enthüllt beeindruckende Verbesserungen für die Technik.
Das Unternehmen baute sein Mehrgenerationenunternehmen aus ZR/ZR+ und kohärentes Technologieportfolio für digitale Signalprozessoren (DSP). Das Unternehmen brachte COLORZ 1600 auf den Markt, die branchenweit ersten 1,6 Tbit/s ZR/ZR+ DCI steckbaren und kohärenten 2-nm-DSPs mit MACsec.
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COLORZ 1600 ermöglicht mit dem kohärenten DSP von Electra die Verbindung von Campus- (20 km), U-Bahn- (120 km) und regionalen (1.000 km) Rechenzentren mit 1,6 Tbit/s.
„Marvell hat vor fast einem Jahrzehnt in enger Zusammenarbeit mit Hyperscale-Kunden die erste steckbare ZR-Lösung auf den Markt gebracht und weiterhin den Takt für jede Generation kohärenter Technologie vorgegeben“, sagte Russ Esmacher, Senior Vice President und General Manager, Data Center Interconnect bei Marvell.
„Marvell hat eine nachgewiesene Erfolgsbilanz bei der kontinuierlichen Bereitstellung von Weiterentwicklungen als Erster auf dem Markt über mehrere Generationen kohärenter DSPs hinweg, und die Umstellung des Unternehmens auf 2-nm-Lösungen unterstreicht sein Engagement für Dichte, Leistung und Leistung“, fügte Scott Wilkinson, AI-Chefanalyst bei Cignal, hinzu.
