Werden Privatkredite den Bitcoin-Preis sprengen?

Es besteht ein wachsendes Risiko, dass eine drohende Krise auf dem privaten Kreditmarkt, angeheizt durch steigende Rückzahlungen und Zahlungsausfälle, auf Bitcoin übergreifen könnte (BTC) und Kryptomärkte, so Analysten.

Wichtige Erkenntnisse:

• Der private Kreditsektor im Wert von 2 Billionen US-Dollar steckt aufgrund von Zahlungsausfällen, Rückzahlungen und eingeschränkter Aufsicht in einer Krise.

• Eine Liquiditätskrise könnte Anleger dazu zwingen, zunächst leicht zugängliche Vermögenswerte wie Bitcoin zu verkaufen.

• Historische Krisen zeigen, dass Interventionen der Fed oft zu starken Bitcoin-Preisanstiegen als Absicherung gegen eine Ausweitung der Geldmenge führen.

Die tickende Zeitbombe für Privatkredite?

Der private Kreditsektor, der Nichtbanken-Kreditsektor, der in den letzten fünf Jahren von 500 Milliarden US-Dollar auf über 2 Billionen US-Dollar angewachsen ist, ist ein Warnsignal Anzeichen einer drohenden Krise.

Aufgrund der niedrigen Zinsen und der Gier der Anleger nach hohen Renditen konkurriert sie mittlerweile mit traditionellen Banken, verfügt jedoch nicht über die gleiche Aufsicht.

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Im Jahr 2024 wird der Internationale Währungsfonds (IWF) gewarnt dass der private Kreditsektor „eine genauere Beobachtung verdient“ und fügte hinzu:

„Das schnelle Wachstum dieses undurchsichtigen und stark vernetzten Segments des Finanzsystems könnte angesichts seiner begrenzten Aufsicht die finanzielle Anfälligkeit erhöhen.“

Nun weist der private Kreditmarkt Risse auf, die eine Finanzkrise auszulösen drohen.

BlackRock, der weltweit größte Vermögensverwalter mit einem verwalteten Vermögen von über 10 Billionen US-Dollar, begrenzte Abzüge aus seinen 26 Milliarden US-Dollar führenden Kreditfonds, gemeldet Bloomberg.

Hauptstadt der blauen Eule angehalten Rückzahlungen inmitten von Problemen im Softwaresektor aufgrund von KI-Störungen, während UBS davor warnt, dass die Ausfallraten im schlimmsten Fall 15 % erreichen werden.

Am Mittwoch, Reuters gemeldet dass JPMorgan die Kreditvergabe an seine privaten Kreditfonds einschränkte, während Morgan Stanley und Cliffwater Private Credit Fund sich der wachsenden Liste der in Not geratenen Vermögensverwalter anschlossen.

„Bond King“ Jeffrey Gundlach, Gründer von Double Line sagte dass der private Kredit-Dachfonds im Jahr 2026 eng spiegeln CDO-squared Anfang 2007, vor der globalen Finanzkrise 2008.

„Finanzielle Repression steht bevor“, sagte Marktanalyst MartyParty sagte in einem X-Beitrag am Donnerstag und führte die Probleme auf das schnelle Wachstum des Sektors angesichts einer „zunehmenden Prüfung“ der Liquidität in Zeiten von Anlegerabflüssen zurück.

„Entweder die Fed führt Liquiditätsspritzen durch, oder wir geraten in die Krise.“

Globaler Konflikt und makroökonomische Unsicherheiten verschärfen dies, was möglicherweise die Lockerung der Fed verzögert und gleichzeitig Druck auf Aktien und den Bitcoin-Preis ausübt.

Als Cointelegraph berichteteDie Terminmärkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von weniger als 1 % für Zinssenkungen der Fed auf der FOMC-Sitzung am 18. März ein.

Liquiditätsengpässe könnten den Bitcoin-Preis zunächst zum Absturz bringen

Während sich die Auszahlungsbeschränkungen direkt auf den privaten Kreditmarkt auswirken, gehen die Auswirkungen weit über die traditionelle Finanzierung hinaus.

Auszahlungslimits seien eine „große Sache für Krypto“, sagte Krypto-Investor Paul Barron sagte in einem aktuellen Beitrag zu X und fügte hinzu:

„Wenn Giganten wie Blackrock die Tore für private Fonds verschließen, deutet das auf eine ‚Liquiditätskrise‘ hin.“ Anleger, die in privaten Krediten stecken, könnten ihre „liquiden“ Vermögenswerte (Bitcoin/ETH) verkaufen, um anderswo Geld zu beschaffen.“

Das bedeutet, dass Anleger, wenn sie keinen Zugang zu Mitteln aus illiquiden privaten Kreditportfolios haben, möglicherweise auf Vermögenswerte zurückgreifen, die sofort auf öffentlichen Märkten verkauft werden können.

Bitcoin, das rund um die Uhr gehandelt wird, dient oft als erstes Druckventil. Sein Preis fiel im März 2020 stark um 50 %, als der Markt dies einpreiste COVID-19-Krise.

Dies erzwingt jedoch in der Regel staatliche Interventionen: Notfall-Liquiditätsspritzen und Zinssenkungen, um einen Systemkollaps abzuwenden.

Im Jahr 2020 führten die Maßnahmen der Fed nach dem Crash dazu, dass Bitcoin bis zum Jahresende von 4.400 US-Dollar auf sein bisheriges Allzeithoch von 69.000 US-Dollar stieg, was einer Rallye von 1.400 % entspricht.

Ebenso während der Bankenturbulenzen im März 2023Damals kam es zunächst zu einem Ausverkauf von Bitcoin aufgrund von Ansteckungsängsten versammelt um mehr als 200 %, da die Märkte eine Zinserhöhungspause der Fed einpreisten.

Dies deutet darauf hin, dass ein Zusammenbruch der privaten Kreditwürdigkeit letztendlich zu einer weiteren Ausweitung der Geldmenge führen und den BTC-Preis auf neue Höchststände treiben könnte.

Als Cointelegraph gemeldetBitMEX-Mitbegründer Arthur Hayes wird mit dem Kauf weiterer Bitcoins warten, bis die Fed ihre Geldpolitik lockert. Er prognostizierte, dass der BTC-Preis dann auf 250.000 US-Dollar steigen wird.