Laut Schätzungen, die auf Echtzeit-Handelsdaten und Community-Tracking-Dashboards zur Überwachung der bevorzugten Aktienverkäufe des Unternehmens basieren, scheint Strategy am Donnerstag mehr als 4.000 Bitcoin gekauft zu haben.
Daten von STRC.live und Market Trackern schlägt vor Die Käufe wurden durch die umfangreiche Ausgabe von Vorzugsaktien der Serie A mit variablem Zinssatz (STRC) des Unternehmens finanziert, einem unbefristeten Vorzugsinstrument von Strategy zunehmend genutzt um Kapital für die Bitcoin-Akkumulation zu beschaffen.
Am Ende des Tages deuteten die Handelsaktivitäten in New York darauf hin, dass das Unternehmen bereits genug Kapital gesammelt hatte, um mehr als 4.000 BTC zu erwerben, was den größten über STRC finanzierten Bitcoin-Kauf an einem Tag seit Einführung des Instruments darstellte.
Der Anstieg folgt auf ungewöhnlich starke Aktivitäten zu Beginn der Woche. Am 10. März hat STRC aufgezeichnet ein rekordverdächtiges tägliches Handelsvolumen von 409 Millionen US-Dollar bei gleichzeitiger Beibehaltung einer 30-Tage-Volatilität von etwa 3 % und eines volumengewichteten Durchschnittspreises für einen Monat nahe 99,78 US-Dollar.
On-Chain-Indikatoren und Community-Überwachung deuteten darauf hin, dass die Aktivität an diesem Tag den Kauf von mehr als 2.000 BTC finanzierte, bereits eine der größten eintägigen Ansammlungen im Zusammenhang mit dem Instrument.
Das Tempo am Donnerstag übertraf diesen Wert deutlich.
Strategy, bereits der größte öffentliche Unternehmensinhaber von Bitcoin, hat zunehmend geneigt auf sein Preferred-Equity-Programm zur Finanzierung weiterer Akquisitionen.
Anfang des Jahres hat das Unternehmen sein At-the-Market-Programm (ATM) geändert, sodass mehrere Agenten gleichzeitig STRC-Aktien verkaufen können. Die Änderung erhöhte die Liquidität des Instruments und machte es für Strategy einfacher, schnell große Kapitalbeträge zu beschaffen, wobei die Erlöse für Bitcoin-Käufe verwendet wurden.
Echtzeit-Dashboards, die den STRC-Handel verfolgen, versuchen abzuschätzen, wie viele Aktien Strategy selbst im Vergleich zu Sekundärmarktgeschäften ausgibt.
Da das Unternehmen zuvor angedeutet hat, dass es Aktien verkaufen könnte, wenn der Preis über dem angegebenen Betrag von 100 US-Dollar liegt, können Analysten die Kapitalbeschaffung abschätzen, wenn der Handel über diesem Schwellenwert erfolgt.
Eine aktuelle SEC-Einreichung offengelegt dass das Unternehmen zwischen dem 2. und 8. März 17.994 BTC für etwa 1,28 Milliarden US-Dollar gekauft hat. Durch diese Übernahme erhöhte sich der Gesamtbestand des Unternehmens auf etwa 738.731 BTC, was etwa 3,5 % des zirkulierenden Bitcoin-Angebots entspricht.
Aus der Einreichung geht hervor, dass der Kauf durch eine Kombination aus STRC-Verkäufen in Höhe von 377,1 Millionen US-Dollar und 899,5 Millionen US-Dollar durch die Ausgabe von Stammaktien finanziert wurde.
Basierend auf diesen Zahlen machte STRC etwa 29,5 % der Finanzierung für diesen fünftägigen Akkumulationszeitraum aus, was etwa 5.300 BTC entspricht, die durch den Verkauf von Vorzugsaktien erworben wurden.
Wenn sich die Schätzungen vom Donnerstag als richtig erweisen, könnten allein die Käufe an diesem Tag das durchschnittliche tägliche Bitcoin-Kauftempo übertreffen, das während dieses früheren Kauffensters beobachtet wurde.
Die Daten bleiben inoffiziell. Die Strategie bestätigt Käufe in der Regel später durch SEC-Einreichungen oder öffentliche Offenlegungen.
Wie funktioniert STRC von Strategy?
STRC fungiert als Brücke zwischen traditionellen Einkommensinvestoren und der Bitcoin-fokussierten Bilanz von Strategy. Einkommensinvestoren streben in der Regel nach stetigen Auszahlungen, während die großen Bitcoin-Bestände von Strategy neben kurzfristigen Preisschwankungen auch langfristiges Aufwärtspotenzial mit sich bringen. Der Vorzugsbestand hilft dabei, diese beiden Profile zu verbinden.
Das Wertpapier ist so strukturiert, dass es die Nachfrage nahe seinem Nennwert von 100 US-Dollar hält und gleichzeitig eine monatliche Dividende zahlt, die eine jährliche Rendite von etwa 11,5 % ergibt. Tatsächlich wandelt es die Ökonomie eines Bitcoin-Finanzministeriums in ein Format um, das für festverzinsliche Anleger attraktiv ist, die regelmäßige Erträge priorisieren.
Starke Liquidität und relativ geringe Volatilität deuten darauf hin, dass sich die Anlegerbasis hin zu ertragsorientiertem Kapital verlagert. Diese Verschiebung kann dazu beitragen, die Handelsaktivität im Vergleich zu hauptsächlich durch Spekulation getriebenen Instrumenten zu stabilisieren.
Diese ersten Ergebnisse deuten auf eine Produkt-Markt-Passung hin. Anstatt sich auf Marketing oder Hype zu verlassen, scheint die Struktur einer klaren Nachfrage von Anlegern gerecht zu werden, die eine an das Bitcoin-Engagement gebundene Rendite anstreben.
Für Unternehmensleiter, die Bitcoin-Treasury-Strategien in Betracht ziehen, bietet STRC eine Möglichkeit, Bitcoin in breitere Kapitalstrukturen zu integrieren. Es ermöglicht Unternehmen, Finanzmittel von mehreren Investorengruppen zu beziehen und gleichzeitig eine gemeinsame strategische Reserve rund um den Vermögenswert aufzubauen.
Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird Bitcoin bei etwa 70.000 US-Dollar gehandelt, während die Aktien von MicroStrategy (MSTR) an diesem Tag um etwa 0,75 % gefallen sind.
