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Warren Buffett warnte einmal: „Wenn Sie im Schlaf keine Möglichkeit finden, Geld zu verdienen, werden Sie bis zum Tod arbeitenEine Möglichkeit, dies zu erreichen, besteht darin, passive Einkommensströme aus Vermögenswerten wie Aktien aufzubauen, anstatt sich nur auf einen monatlichen Gehaltsscheck zu verlassen.
Aber Investitionen können entmutigend sein, insbesondere auf dem heutigen Markt. Der FTSE 100 Der US-Dollar ist kürzlich um mehr als 10 % von seinem Höchststand gefallen, was auf den Nahostkonflikt, höhere Ölpreise und das Risiko einer anhaltenden Inflation und Zinssätze zurückzuführen ist.
Je mehr auf das Inland ausgerichtet ist FTSE 250 wurde noch härter getroffen, da sich die Anleger Sorgen um die britische Wirtschaft machen. Es ist genau die Art von Turbulenzen, die Menschen dazu verleitet, alles zu verkaufen und sich in Bargeld zu verstecken.
Das Buffett-Spielbuch
Buffetts Spielbuch ist ganz anders. Er sagt den Anlegern: „Seien Sie ängstlich, wenn andere gierig sind, und seien Sie gierig, wenn andere ängstlich sind„.
Mit anderen Worten: Bleiben Sie ruhig, ignorieren Sie den Lärm und nutzen Sie den Rückgang, um Qualitätsunternehmen mit einem Abschlag zu kaufen. Er wies oft darauf hin, dass schlechte Nachrichten der Freund eines Anlegers sein können, indem sie Qualitätsaktien zu Schnäppchenpreisen verfügbar machen.
Derzeit scheinen einige britische Aktien trotz guter Fundamentaldaten auf eine Katastrophe eingepreist zu sein.
Hohe Erträge, niedrige Preise
Der Private-Equity-Riese 3i-Gruppe (LSE: III) ist in den letzten zehn Jahren um etwa 469 % gewachsen, dennoch sind die Aktien seit letztem April um fast 30 % gefallen. Analysten schlagen vor Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) für 2026 bei etwa dem Vierfachen – extrem günstig für einen langfristigen Wachstumsgewinner.
Entscheidend ist, dass die jüngsten Zahlen nicht darauf hindeuten, dass ein Unternehmen in Schwierigkeiten steckt. Im Jahr bis März 2025 meldete das Unternehmen eine Gesamtrendite auf die Aktionärsgelder von 25 % und ein starkes Wachstum des Nettoinventarwerts pro Aktie. Seine Hauptbeteiligung, die europäische Discountkette Action, steigert weiterhin Umsatz und Gewinn im zweistelligen Bereich.
Tatsächlich steigerten 98 % seiner Beteiligungen in den 12 Monaten bis Mitte 2025 die Gewinne. Dieser Preisverfall scheint also eher auf die Stimmung und höhere Zinsen als auf offensichtliche betriebliche Probleme zurückzuführen zu sein.
Ein harter Markt
Vistryder britische Hausbauer, ist ein weiteres Beispiel. Ein Bewertungsdienst geht von einem voraussichtlichen KGV von etwa 5,3 aus, was darauf hindeutet, dass Anleger hinsichtlich zukünftiger Gewinne sehr vorsichtig sind. Dies trotz eines soliden Auftragsbestands und Plänen für Umsatz- und Mengenwachstum.
In die gleiche Richtung, easyJet wird mit einem prognostizierten KGV von etwa fünf gehandelt. Es wird jedoch erwartet, dass sich Umsatz und Ergebnis erholen, wenn die Ölpreise sinken und die Reisenachfrage wieder ansteigt.
Beide sind makroökonomischen Risiken wie höheren Energiekosten und einem schwächeren Verbraucher ausgesetzt, aber diese niedrigen Kennzahlen deuten darauf hin, dass viele schlechte Nachrichten bereits eingepreist sind.
Natürlich gibt es keine Garantie. Die 3i Group ist stark auf Action und ein konzentriertes Portfolio angewiesen, daher könnte ein schwerwiegender Rückgang der europäischen Verbraucherausgaben oder ein starker Rückgang der Private-Equity-Bewertungen schädlich sein.
Und wenn die Zinsen länger höher bleiben oder sich die Geopolitik verschlechtert, könnten alle drei Aktien bestehen bleiben flüchtig seit einiger Zeit.
Kein Risiko, keine Belohnung
Buffett mag passives Einkommen, weil es Freiheit verschafft: Dividenden, Zinsen und langfristiges Wachstum können weiter fließen, egal ob Sie an Ihrem Schreibtisch sitzen oder tief und fest schlafen.
Markteinbrüche wie die aktuelle Korrektur können eine seltene Gelegenheit sein, mit starken Unternehmen zu niedrigen Preisen eine Einnahmequelle aufzubauen.
Aber es erfordert auch Risikomanagement – Geld über Sektoren verteilen, einige defensive Aktien und Bargeld behalten und akzeptieren, dass Volatilität normal ist und nichts, wovor man sich fürchten muss.
