Der US-Dollar-Index (DXY), ein Index für den Wert des US-Dollars (USD), gemessen an einem Korb aus sechs Weltwährungen, wird während der asiatischen Handelszeiten am Montag derzeit nahe 100,25 gehandelt. Der DXY steigt aufgrund der stärker als erwarteten US-Arbeitsmarktdaten und der erhöhten Unsicherheit im Nahen Osten.
Am Freitag vom US Bureau of Labor Statistics (BLS) veröffentlichte Daten zeigten, dass die US-Wirtschaft im März 178.000 Arbeitsplätze geschaffen hat, verglichen mit einem Rückgang von 133.000 (revidiert von -92.000) im Februar. Dieser Wert war besser als die Schätzungen eines Zuwachses von 60.000. Die Arbeitslosenquote sank leicht auf 4,3 %, was jedoch größtenteils auf einen starken Rückgang der Erwerbsbevölkerung zurückzuführen war.
Nach dem optimistischen Arbeitsmarktbericht deuteten die Futures darauf hin, dass bei der Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) am 28. und 29. April praktisch keine Chance auf eine Bewegung besteht und dass die Fed nach Angaben des CME FedWatch-Tools mit einer Wahrscheinlichkeit von 77,5 % bis zum Jahresende in der Warteschleife bleiben wird.
Zunehmende Spannungen zwischen den USA und dem Iran könnten zum Aufwärtstrend des US-Dollars als sicherer Hafen beitragen. US-Präsident Donald Trump hat dem Iran am Dienstag eine Frist gesetzt, um die Straße von Hormus wieder zu öffnen, und drohte mit Angriffen auf die Kraftwerke und Brücken des Landes, wenn er dieser Frist nicht nachkommt. Der Sprecher des iranischen Außenministeriums sagte, dass Teheran Angriffe auf seine Infrastruktur erwidern und ähnliche Infrastrukturen ins Visier nehmen werde, die den USA gehören oder damit verbunden seien.
Händler machen sich auf die Daten des ISM-Einkaufsmanagerindex (PMI) für März in den USA im Laufe des Montags gefasst. Sollte der Bericht ein schwächeres als erwartetes Ergebnis zeigen, könnte dies den DXY kurzfristig nach unten drücken.
Häufig gestellte Fragen zum US-Dollar
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten von Amerika und die „De-facto“-Währung zahlreicher anderer Länder, in denen er neben lokalen Banknoten im Umlauf ist. Laut Daten aus dem Jahr 2022 ist es die am stärksten gehandelte Währung der Welt und macht über 88 % des gesamten weltweiten Devisenumsatzes oder durchschnittlich 6,6 Billionen US-Dollar an Transaktionen pro Tag aus. Nach dem Zweiten Weltkrieg löste der USD das Britische Pfund als Reservewährung der Welt ab. Die meiste Zeit seiner Geschichte war der US-Dollar durch Gold gedeckt, bis mit dem Bretton-Woods-Abkommen im Jahr 1971 der Goldstandard abgeschafft wurde.
Der wichtigste Einzelfaktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) geprägt wird. Die Fed hat zwei Aufgaben: Preisstabilität zu erreichen (Inflation zu kontrollieren) und Vollbeschäftigung zu fördern. Das wichtigste Instrument zur Erreichung dieser beiden Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel der Fed von 2 % liegt, wird die Fed die Zinsen erhöhen, was dem Wert des USD zugute kommt. Wenn die Inflation unter 2 % fällt oder die Arbeitslosenquote zu hoch ist, kann die Fed die Zinssätze senken, was den Greenback belastet.
In extremen Situationen kann die Federal Reserve auch mehr Dollar drucken und eine quantitative Lockerung (QE) einleiten. QE ist der Prozess, mit dem die Fed den Kreditfluss in einem festgefahrenen Finanzsystem erheblich erhöht. Dabei handelt es sich um eine nicht standardmäßige politische Maßnahme, die dann eingesetzt wird, wenn die Kreditwürdigkeit ausgetrocknet ist, weil Banken sich gegenseitig keine Kredite mehr gewähren (aus Angst vor einem Ausfall der Gegenpartei). Es handelt sich um den letzten Ausweg, wenn eine einfache Senkung der Zinssätze wahrscheinlich nicht das gewünschte Ergebnis erzielen wird. Es war die Waffe der Wahl der Fed, um die Kreditklemme während der Großen Finanzkrise im Jahr 2008 zu bekämpfen. Dabei druckt die Fed mehr Dollar und kauft damit US-Staatsanleihen vorwiegend von Finanzinstituten. QE führt normalerweise zu einem schwächeren US-Dollar.
Bei der quantitativen Straffung (Quantitative Tightening, QT) handelt es sich um den umgekehrten Prozess, bei dem die Federal Reserve den Kauf von Anleihen von Finanzinstituten einstellt und das Kapital der Anleihen, die sie bei Fälligkeit hält, nicht in neue Käufe reinvestiert. Für den US-Dollar ist es normalerweise positiv.
