Ethereum hielt das Unterstützungsniveau von 2.000 $ und weitete seine Aufwärtsstruktur aus und erreichte ein lokales Hoch von 2.147 $. In den letzten vier Tagen bildete jeder Rückgang ein höheres Tief, was darauf hindeutet, dass Käufer auf erhöhten Niveaus einstiegen.
Zum Zeitpunkt der Drucklegung wurde ETH bei 2.136 US-Dollar gehandelt, was einem Anstieg von 4,81 % auf dem Tages-Chart und 3 % im Wochenverlauf entspricht.
Trotz dieser Stärke warnte Analyst Darkfost, dass zunehmende Spekulationen zu höherer Volatilität führen könnten.
Spekulanten dominieren Ethereum, wobei Futures den Spotmarkt übertreffen
Die Struktur von Ethereum veränderte sich, da die Derivateaktivität schneller zunahm als die Spot-Beteiligung.
Entsprechend DunkelfostOpen Interest von Ethereum [OI] erholte sich von 5 Millionen im Oktober auf 6,4 Millionen Ethereum [ETH]. Binance führt diese Erholung mit über 2,3 Millionen ETH in OI an der Börse an.
Infolgedessen übertraf die Futures-Aktivität die Spot-Nachfrage.
Zum Zeitpunkt der Drucklegung sank das Spot-zu-Futures-Volumenverhältnis auf Binance auf 0,13 und markierte damit den niedrigsten Stand in diesem Jahr. Dies deutete darauf hin, dass das Futures-Volumen fast siebenmal höher war als das Spot-Volumen.
Darüber hinaus blieb das Kauf-Verkaufs-Verhältnis der Derivatives Taker in den letzten fünf Tagen positiv. Dies zeigte, dass die Käufer die Kontrolle über die Positionierung von Derivaten hatten.
Tatsächlich erreichten die Gesamtzuflüsse in Futures-Positionen 66,9 Milliarden US-Dollar. Dieser Anstieg deutet darauf hin, dass Spekulationen weiterhin die kurzfristige Preisbewegung antreiben.
Während Spekulationen tendenziell die Volatilität erhöhen, haben die jüngsten Futures-Zuflüsse die Aufwärtsdynamik erheblich gesteigert.
Ein Blick auf den Momentum-Indikator zeigt, dass er von einem negativen Bereich um -103 auf 159 kletterte, was auf eine Verstärkung der Aufwärtsdynamik hindeutet.
Gleichzeitig blieb der Aufwärts-EMA über 50 und lag im Durchschnitt bei etwa 59, was auf einen erhöhten Kaufdruck auf dem Markt hindeutet. Wenn also weiterhin Kapital in Futures fließt, könnte ETH über 2,1.000 US-Dollar bleiben und ein Ziel von 2.370 US-Dollar erreichen.
Der Spotmarkt hinkt aufgrund der verringerten Liquidität hinterher
Die Futures von Ethereum haben den Spotmarkt übertroffen, insbesondere aufgrund der geringeren Marktliquidität. Auf der Spot-Seite haben Anleger angesichts der anhaltenden globalen Marktinstabilität vor einer Beteiligung zurückgeschreckt.
Tatsächlich sank die Liquidität von Ethereum auf Binance auf ein Niveau wie seit Januar 2026 nicht mehr. Die Liquiditätsquote von Ethereum fiel auf 5,1, was auf einen deutlichen Rückgang der Handelsaktivität auf Binance hinweist.
Somit sank der kumulierte 30-Tage-Umsatz auf 16,6 Millionen ETH, ein massiver Rückgang von 20 auf 25 Millionen ETH im Jahr 2025. Dies deutet darauf hin, dass Anleger weniger Ein- oder Auszahlungen getätigt haben, was darauf hindeutet, dass sie nur am Rande sitzen.
Noch besorgniserregender für die Spotaktivitäten ist, dass die meisten Teilnehmer weiterhin Kapital abgezogen haben. Die Daten von CoinGlass zeigten, dass Verkäufer in der vergangenen Woche über 4,4 Milliarden US-Dollar abgestoßen haben, wobei in den letzten 24 Stunden 748 Millionen US-Dollar verkauft wurden.
Die verringerte Liquidität und die anhaltenden Verkäufe bergen jedoch das Risiko, dass ETH nach unten zieht, wobei eine ausgedehnte Konsolidierung zwischen 2.000 und 2,1.000 US-Dollar am wahrscheinlichsten ist.
