Guten Morgen! Schauen Sie sich diesen Markt an! HALLO!!!! Machen Sie sich bereit … es ist RISIKO AUF … wie erwartet – die Welt hat eine 11 bekommenTh Stundenangebot…. Sie haben es bis zum Äußersten getrieben…..den ganzen Tag gehänselt…. Investoren, Händler und sogar die Algorithmen kämpfen den ganzen Tag damit, es herauszufinden…. Die Frage? Werden die Bomben um 20 Uhr fallen oder nicht?
Die Aktion am späten Nachmittag gestern gab uns einen Hinweis darauf, dass sich etwas zusammenbraut…. Weil die Märkte nicht zusammenbrachen, gab es keine Panik. Ist der VIX gestiegen? Ja, bis zu einem Höchststand von 28 (um 15 Uhr), aber das verräterische Zeichen war, wie er in der letzten Handelsstunde einbrach…. Er fiel um 8 % unter dieses Hoch und beendete den Tag bei 25,50 – immer noch ein Plus von 6 % an diesem Tag, was uns im „Vorsichtsmodus“ zurückließ, aber von dem nervösen Hoch abkam, das aussah, als würde es uns in den „Panikmodus“ versetzen.
Und Aktien? Sie beendeten den Tag größtenteils höher! (ein weiteres verräterisches Zeichen). Der Dow verlor 85 Punkte, der S&P gewann 5 Punkte, der Nasdaq gewann 21 Punkte, der Russell gewann 4 Punkte, die Transports gewannen 242 Punkte oder 1,3 % (Bingo!), der Equal Weight S&P verlor 20 Punkte, während der Mag 7 37 Punkte abgab … eine Leistung, die ich einen „Sieg“ nennen würde.
Wenn Sie nun meine Notiz von gestern gelesen haben, wussten Sie, wie ich mich fühlte … Ich habe es einfach nicht gesehen, ich war NICHT der Meinung, dass Trump „eine ganze Zivilisation auslöschen“ würde – ich meine, mal ehrlich? Waren seine Worte dramatisch (und dumm)? Natürlich, aber haben Sie wirklich etwas anderes erwartet? Haben wir ihn nicht schon einmal kriegerische Äußerungen machen sehen? Es ist sein Stil – maximaler Druck und maximale Dramatik.
Am Ende der gestrigen Notiz – sagte ich.
„Ich wette auf einen 11-Stunden-Deal. Niemand, auch nicht die Golfstaaten, will wirklich die totale Zerstörung des Iran sehen – also seien wir mal ehrlich … ich sage 18 Uhr …“ (Ich denke, das Nachricht Schlagen Sie das Band kurz vor 18:30 Uhr auf!).
Am frühen Abend kommt die Nachricht aufs Band … Trump stimmt einem zweiwöchigen Waffenstillstand mit Iran zu (ausgehandelt vom pakistanischen Militärchef Munir und Premierminister Sharif) – weniger als zwei Stunden. vor Ablauf seiner Frist, die drohte, „eine ganze Zivilisation zu zerstören …“. Verhandlungen sollen ab Freitag in Islamabad stattfinden – obwohl dies nicht „offiziell“ bestätigt ist.
Nun hängt alles von mindestens einem wichtigen Grundsatz ab: Iran muss die Straße von Hormus öffnen – ohne Bedingungen … und seit heute Morgen ist die Straße offiziell geöffnet, Schiffe passieren sie, aber sie müssen sich mit den iranischen Streitkräften abstimmen, um sie zu befahren.
Seien wir ehrlich – dies ist nur ein erster Schritt, aber es ist ein Schritt und es kommt noch viel mehr – aber um 5 Uhr morgens können wir sagen, dass die Welt an einem anderen Ort ist als gestern Nachmittag.
Und Märkte auf der ganzen Welt feiern … Die asiatischen Märkte reagierten als erste … und es war dramatisch … Südkorea stieg um 6,8 %, Japan um 5,4 %, Taiwan um 4,6 %, Hongkong um 3,1 %, China um 3,5 % und Australien um 2,6 %.
Die europäischen Märkte sind jetzt voll im Einsatz, und auch sie legen deutlich zu – um 6 Uhr morgens in Frankreich, Deutschland und der Euro Die Stoxx-Märkte legten um 4,3 % zu, Italien um 3,3 %, Spanien um 3 % und Großbritannien um 2,4 %.
Und wie Sie erwarten, steigen auch die US-Futures stark an … Dow-Futures steigen um 2,5 %, S&P um 2,6 %, Nasdaq um 3,8 % und Russell um 3,7 %.
Beachten Sie, wo Sie die frühe Stärke sehen … TECH und SMIDS ergattern ein Angebot, während die Anleger nach den Schlagzeilen über den Waffenstillstand etwas ruhiger aufatmen.
Der Technologiesektor war während des jüngsten Rückgangs überverkauft, was die Bewertungen vieler Titel wieder auf ein attraktiveres Niveau drückte. Denken Sie an „Wert“! In dem Moment, in dem der geopolitische Druck nachließ, schritten Händler und Algos wieder ein und suchten nach Möglichkeiten, während sie einige dieser reduzierten Namen aufkauften.
Gleichzeitig erholen sich Small- und Mid-Cap-Aktien, was durchaus Sinn macht. Diese Unternehmen sind tendenziell stärker auf das Inland ausgerichtet und reagieren empfindlicher auf die Energiekosten. Der Rückgang beim Öl und die Wiedereröffnung der Straße von Hormus geben den Anlegern daher Zuversicht, sich wieder diesem Teil des Marktes zuzuwenden.
Mit anderen Worten: Wenn der Markt umschlägt und der Ton RISIKO AUF lautet, fällt der VIX, sodass Anleger, Händler und Algorithmen dazu neigen, zuerst Beta zu kaufen.
Verstehen Sie, was „Beta“ ist – wie empfindlich ist es? Aktie ist für den Gesamtmarkt.
Wenn Beta = 1 – dann bewegt es sich mit der Marktbewegung. Denken Sie an Industrie, Finanzen, Kommunikation und Energie. Wenn das Beta > 1 ist, bedeutet das, dass sich diese Namen in der Regel MEHR als der Markt (volatiler) in beide Richtungen bewegen. Denken Sie an Technologieunternehmen, Semi-Unternehmen, zyklische Konsumgüter und SMIDs. Wenn das Beta < 1 ist, bewegt es sich WENIGER als der Markt (weniger volatil) in beide Richtungen – im Wesentlichen defensiver. Denken Sie an Basiskonsumgüter, Gesundheitswesen, Telekommunikation und Versorgungsunternehmen.
Wenn Sie also „Beta“ kaufen, dann kaufen Sie in der Regel Technologiewerte (alle Formen), SMIDS, zyklische Werte und andere wachstumsstarke Titel – da unter diesen Umständen eine Outperformance erwartet wird.
Ich meine, schauen Sie sich einfach an, was die Zukunft tut … Der Nasdaq (Tech) und der Russell (Smids) sind beide um mehr als 3,5 % gestiegen, während der Markt – definiert durch den S&P – um 2,5 % gestiegen ist.
Als langfristiger Investor stellen Sie sich das so vor: Wenn der Markt auf RISIKO setzt, verlagert sich die Führung von Beta = 1-Sektoren zu Beta > 1-Sektoren – und genau das sehen wir heute Morgen auf den Märkten auf der ganzen Welt. Und es ist klar: Wenn der Markt RISIKOAUS geht, verschiebt sich die Führung von Beta > 1 zu Beta < 1 – capisce?
Was passiert also mit ÖL? Es bricht zusammen … WTI ist heute Morgen um 15,6 % gefallen und wird bei 95,30 $ gehandelt, während Brent um 13 % gefallen ist und bei 95 $ gehandelt wird. So, jetzt ist der Druck an der Pumpe sollte ziemlich schnell nachlassen. Die Großhandelspreise für Benzin reagieren fast sofort, aber die Tankstellen brauchen in der Regel etwa ein bis zwei Wochen, um diese Ersparnisse an die Verbraucher weiterzugeben – ein weiteres Beispiel für den klassischen „Raketen-und-Federn-Effekt“, bei dem die Preise schnell steigen, aber langsam fallen. Während diese Verhandlungen weitergehen, sollten wir damit rechnen, dass der Ölpreis noch weiter zurückgeht – Öl-Futures, die in den Herbst hineingehen, preisen den Ölpreis im niedrigen 70-Dollar-Bereich, aber ich vermute, dass wir diesen Rückgang noch weiter erleben könnten.
Lassen Sie uns nun über Anleihen sprechen – ich vermute, wir werden sehen Anleihen die heute gekauft werden … Denken Sie daran, dass niedrigere Ölpreise den Inflationsdruck verringern, was zu niedrigeren Zinsen führen könnte Tarife und niedrigere Zinssätze unterstützen Anleihekäufe auf diesem Niveau. Heute Morgen ist die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen um 5 Basispunkte auf 4,24 % gesunken, während die Rendite 30-jähriger Staatsanleihen um 3 Basispunkte um 4,84 % gesunken ist und wahrscheinlich sinken wird.
Gold ist ein weiterer Gewinner aus der Schlagzeile. Der Kurs ist heute um 1,7 % gestiegen, zusätzlich zu den gestrigen 1,2 % und wird heute Morgen bei 4.790 $ gehandelt, was einem Anstieg von 82 $ entspricht. Und das könnte Sie zum Nachdenken bringen – denn wenn die globalen Spannungen nachlassen, sollte Gold dann nicht fallen?
Jein.
Ja – denn eine Verringerung des geopolitischen Risikos verringert in der Regel die Nachfrage nach Gold als sicheren Hafen. Hätte es den Waffenstillstand nicht gegeben und wären die Spannungen weiter eskaliert, würde der Goldpreis wahrscheinlich noch stärker steigen, da die Anleger sich auf den klassischen Sicherheitshandel stürzten.
Aber der Markt reagiert heute Morgen auf andere Kräfte. Der Waffenstillstand und die Wiedereröffnung der Straße von Hormus führen zu einem Rückgang des Ölpreises, einer Schwächung des Dollars und einer Abschwächung der Inflationserwartungen, was wiederum zu sinkenden Anleiherenditen führt. Und wenn die Renditen sinken, sinken die Opportunitätskosten für den Besitz von Gold, was tendenziell die Preise stützt.
Auch wenn die geopolitische Risikoprämie möglicherweise etwas nachlässt, sorgt der makroökonomische Hintergrund niedrigerer Renditen und eines schwächeren Dollars dafür, dass Gold gut im Angebot bleibt. Mit anderen Worten: Wenn die Bomben fallen würden, Gold würde sich als Sicherheitsgeschäft erholen. Heute erholt es sich, weil die Zinsen sinken.
Der VIX stürzt ab – um 20 %, als die Nachricht auf dem Band erscheint. Diese Bewegung brachte den VIX durch die kurzfristige Trendlinienunterstützung bei 22,30 und ließ ihn knapp über der Zwischenunterstützung bei 19,60 liegen – was uns direkt zurück in die „ruhige oder selbstgefällige Zone“ bringt.
Das hört sich zwar wie eine gute Nachricht an – und das ist es auch – aber seien Sie nicht zu selbstgefällig. Die Situation bleibt ungewiss und Anleger sollten konzentriert und wachsam bleiben.
Wirtschaftsdaten heute umfasst Hypothekenanträge und die Veröffentlichung des FOMC-Protokolls vom März, das zusätzliche Hinweise auf die Denkweise der Fed zu Inflation und Zinssätzen geben könnte.
S&P schloss am Donnerstag bei 6.616 – ein Plus von 5 Punkten, womit wir immer noch unter der langfristigen Trendlinie von 6.644 liegen.
Aber das wird sich bald ändern.
Die Futures deuten im vorbörslichen Handel um 180 Punkte nach oben, was die Voraussetzungen dafür schafft, dass der S&P explodiert und diese Trendlinie bei der Eröffnungsglocke durchbricht. Wenn das passiert, werden wir auch die kurzfristige Trendlinie bei 6.771 überwinden, so dass der Index die Zwischentrendlinie bei 6.804 berührt.
Insgesamt müsste der S&P um etwa 3 % steigen, um alle drei Trendlinien zu durchbrechen – was in einem risikofreudigen Umfeld leicht passieren könnte … solange sich die Schlagzeilen nicht ändern. Es wird ein guter Tag!
Muscheln nach umbrischer Art
Umbrien ist eine der 20 Regionen Italiens – grenzt an die Toskana, Latium und die Marken und ist die einzige Region, die weder an der Mittelmeer- noch an der Adriaküste liegt oder eine Grenze zu einem anderen Land hat. Sie liegt zwischen Rom und Florenz und zählt Perugia zu ihrer Hauptstadt. Umbrien ist als „Il Cuore verde d’Italia“ oder das grüne Herz Italiens bekannt. Es verfügt über spektakuläre Landschaften und seine fruchtbaren Böden stammen aus dem Tiber-Tal. Denken Sie daran, Perugia und die Region Umbrien bei Ihrem nächsten Besuch in Italien einzubeziehen. Sie werden nicht enttäuscht sein.
Dieses Gericht ist einfach zuzubereiten und sollte mit geröstetem Knoblauchbrot, einem großen Salat und einem Glas gekühltem Rose serviert werden. Sie können es als Vorspeise oder Hauptgericht servieren – ganz wie Sie möchten.
Dafür benötigen Sie – 2 Pfund. von frischen Muscheln … wenn sie wirklich frisch sind, müssen Sie sie schrubben, um den Sand zu entfernen, und sicherstellen, dass Sie den „Bart“ entfernen. Sobald Sie sie gereinigt haben, geben Sie sie ab und stellen Sie sie dann in einen Topf mit kaltem Wasser.
Sie benötigen außerdem Olivenöl, Zwiebeln, Knoblauch, trockenen Weißwein, ½ Tasse gewürfelte sonnengetrocknete Tomaten in Öl, rote Paprikaflocken, frische Petersilie und für diese Zubereitung sind auch gewürfelte Sopressata erforderlich. (Sopressata ist eine italienische Trockensalami, die Sie in jedem Metzger oder in einem großen Lebensmittelgeschäft kaufen können – es handelt sich NICHT um Peperoni).
Erhitzen Sie zunächst das Öl in einem großen Topf. Sobald die Butter vollständig geschmolzen ist, fügen Sie den gehackten Knoblauch und die gewürfelten Zwiebeln hinzu und braten Sie sie 5 Minuten lang an. Anschließend fügen Sie die gewürfelte Sopressata und die gewürfelten sonnengetrockneten Tomaten hinzu. Weitere 5 Minuten anbraten. (Fügen Sie nun einige rote Paprikaflocken hinzu – wenn Sie etwas Würze wünschen). (Manche Leute verwenden Pancetta anstelle der Sopressata – das ist in Ordnung – aber die Sopressata verleiht ihm einen ganz anderen Geschmack und eine ganz andere Textur.)
Anschließend etwa 1 ½ Tassen Wein dazugeben und zum Kochen bringen. Sobald es kocht, fügen Sie die Muscheln hinzu, decken Sie den Topf mit einem festen Deckel ab, reduzieren Sie die Hitze auf mittlere Stufe und kochen Sie es etwa 5 bis 8 Minuten lang. Nehmen Sie den Deckel ab und rühren Sie die Muscheln etwas um – kochen Sie sie weitere 5 Minuten lang. Sobald Sie fertig sind, prüfen Sie, ob ungeöffnete Muscheln vorhanden sind, und entsorgen Sie sie.
Fügen Sie etwas gehackte Petersilie hinzu – das verleiht Farbe und rundet das Gericht ab.
Während die Muscheln kochen, bereiten Sie das Knoblauchbrot mit Scheiben frischen italienischen Pane di Casa-Brots zu … Im Ofen rösten und dann halbieren. Servieren Sie es Ihren Gästen in einem Korb in der Tischmitte. Genießen Sie reichlich Roséwein.
